2. ТЕОРИЯ САМОРЕГУЛЯЦИИ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

Глава 2

ТЕОРИЯ САМОРЕГУЛЯЦИИ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ

1. Понятие равновесия и устойчивости экономической системы

Основными условиями успешного функционирования рыночной экономики является устойчивость и динамизм.
В экономической теории устойчивость рассматривается в качестве одного из понятий концепции экономического равновесия, согласно которой достижение и удержание равновесного состояния в экономике относятся к числу важнейших макроэкономических задач.
Впервые концепцию общего экономического равновесия как универсальное средство анализа экономической системы предложил швейцарский экономист Л. Вальрас.

Справочно: Вальрас Мари Эспри Леон (1834 – 1910 гг.) швейцарский экономист основатель и крупнейший представитель математической школы в политической экономии.
В основном своем произведении - «Элементы чистой политической экономии» (1874 –1877 гг.) была сделана попытка построения обобщенной математической модели (системы уравнений) капиталистической экономики.
Модель включала производство, обмен, образование капитала и денежное обращение. Система Вальраса оказала значительное влияние на использование математических методов применительно к экономическому анализу.
Работы Вальраса послужили базой для развития балансовых методов экономического анализа и планирования, основанных на построении и решении систем линейных уравнений, связывающих равновесные параметры. На этих принципах построена экономико-математическая модель «затраты-выпуск» лауреата Нобелевской премии по экономике В. Леонтьева.
Дальнейшее развитие концепции экономического равновесия происходило на основе изучения количественных закономерностей и взаимосвязи хозяйственных явлений и процессов с использованием математического и статистического описания организации разнородных экономических систем.


В отличие от своих предшественников – О.Курно, У.Джевонса и А.Маршалла, которые оперировали причинно-следственными связями, М.Вальрас понимал экономическое равновесие не просто как равенство спроса и предложения, а как общее экономическое равновесие симметричных рынков.
Модель общего экономического равновесия отражает взаимосвязь рынков готовой продукции и рынков факторов производства. В условиях рыночного хозяйства с совершенной конкуренцией это приводит к единственному равновесию множества рынков.
М.Вальрас трактовал хозяйственные связи, как систему функциональных зависимостей, что позволяло ему учитывать прямые и обратные связи.
Согласно концепции общего экономического равновесия экономические субъекты стремятся перевести экономическую систему в оптимальное состоя¬ние, рассматривая его как равновесие, которое в данном контексте ассоциируется с устойчивостью.
Если система находится в состоянии устойчивого равновесия, то при возмущениях внешней среды, нарушающих его, она возвращается к своему первоначальному состоянию через определенный промежуток времени.
Таким образом, устойчивость можно определить, как способность системы сохранить свое качество в условиях изменяющейся среды, и внутренних трансформаций (случайных или преднамеренных).
Устойчивость системы зависит от большой группы факторов. Потеря устойчивости может произойти вследствие следующих обстоятельств:
• изменения параметров системы (бифуркации),
• из-за наличия внешних воздействий (в частности, слишком значительных или качественно несовместимых с системой),
• нарушении связей в системе, когда меняется ее структура (структурная неустойчивость).

По законам системного анализа устойчивость любой системы определяется наличием в ней механизмов саморегуляции.
В экономических системах такими механизмами, по нашему мнению, призваны стать на макроэкономическом уровне – функциональные экономические системы (ФЭС), а микроэкономическом уровне – саморегулируемые организации (СРО).










2.Механизмы саморегуляции на макроэкономическом уровне
2.1. Определение функциональных экономических систем (ФЭС)

На макроэкономическом уровне основными механизмами саморегуляции рыночной экономики призваны стать – функциональные экономические системы (ФЭС),
Под функциональными экономическими системами автор понимает совокупность институтов и организаций, образующих механизмы саморегуляции, которые обеспечивают поддержание равновесия вокруг определенных заданных макроэкономических параметров и индикаторов.
Функциональные экономические системы отличаются от целенаправленных систем (банковской, налоговой, системы страхования, и др.) прежде всего тем, что представляют собой саморегулирующиеся структуры, в которых всякое отклонение от определенных заданных показателей устойчивости служит толчком к немедленной мобилизации многочисленных механизмов, обеспечивающих восстановление утраченного равновесия.
Известный американский экономист Питер Дракер, которого называют отцом основателем современной теории менеджмента еще в 1954 г. писал: «Целевые показатели в ключевых областях бизнеса являются приборной панелью, необходимой для пилота делового предприятия».

Справочно: Питер Ф. Дракер (1909 – 2005 гг.) американский экономист, социолог. Специалист в области проблем управления. Один из теоретиков эмпирической школы и индустриальной социологии, которая основывалась на синтезе классической школы управления и «теории человеческих отношений». Основные работы: «Рынок: как выйти в лидеры. Практика и принципы», «Новые реальности в правительстве и политике. Экономике и бизнесе. В обществе и мировоззрении»

Совершенно очевидно, что успешного проведения экономической политики также необходима «приборная панель», которая бы давала правильные ориентиры экономическому курсу.
К основным макроэкономическим показателям устойчивости (равновесия), которые необходимо поддерживать на определенных заданных уровнях и из которых можно сформировать так называемую «приборную панель» устойчивого и сбалансированного экономического роста можно отнести следующие:
• темпы прироста ВВП;
• годовой уровень инфляции;
• размер дефицита государственного бюджета;
• объем государственного долга;
• пределы колебания курса национальной валюты;
• объём золотовалютных резервов;
• размер платежей по обслуживанию внешнего долга;
• уровень накоплений в ВВП;
• доля иностранных товаров на отдельных сегментах национального рынка;
• уровень безработицы;
• уровень бедности;
• степень неравенства в распределении денежных доходах различных слоев населения (индекс Джини);
• уровень экологической устойчивости и др.

Значение самих показателей, большинство из которых имеют количественные параметры можно разделить на три категории:
• оптимальное;
• пороговое;
• критическое.
В частности, относительно высокие темпы роста экономики можно достичь лишь при годовом уровне инфляции не превышающего 5% - это оптимальное значение показателя.
При годовом уровне инфляции в 40% экономический рост прекращается – пороговое значение показателя.
При годовом уровне инфляции свыше 100% начинается спад промышленного производства и снижение стоимости ВВП – критическое значение показателя.
Статистический показатель, позволяющий количественно оценить степень неравенства в распределении дохода индекс Джини – коэффициент концентрации доходов.
В случае его равномерного распределения каждая группа получает доход пропорционально своей численности и в таком случае коэффициент Джини равняется нулю. При абсолютном неравенстве данный показатель равняется единице.
По методологии ООН критический предел дифференциации доходов составляет 0,410 – 0, 420 по индексу Джини. Соответственно пороговым показателем будет – 0,350 – 0,370, а .наиболее оптимальным – 0,250 – 0, 260.
Индекс Джини может быть также использован для определения степени неравномерности распределения заработной платы различных групп работников по характеру занятости, по половому признаку и др.
Некоторые из указанных выше социально-экономических параметров впервые формально были зафиксированы в «Пакте о стабильности евро», так называемых Маастрихских договоренностях, которые лежат в основе экономического и валютного Европейского союза и являются основными критериями конвергенции.
В частности обязательными условиями вхождения стран в Европейский союз являются следующие значения макроэкономических показателей:
• темпы инфляции не должны превышать более чем на 1,5 процентных пункта аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен;
• процентные ставки по долгосрочным кредитам - не должны превышать более чем на 2 процентных пункта соответствующий показатель для трех стран с наименьшим ростом цен;
• дефицит госбюджета не должен быть более 3% ВВП;
• государственный долг не должен быть более 60% ВВП;
• обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, установленных в Европейском валютном союзе. 
Эти же условия распространяются на новые страны – члены ЕС, которые должны будут ввести на своей территории единую европейскую валюту.
При формировании базовых документов по созданию ЕЭП, в том числе в Соглашение о перечне основных макроэкономических показателей заложены такие же принципы и близкие к ним уровни макроэкономических показателей.
На наш взгляд, одной из причин первой неудачной попытки введения единой валюты в Европе в 1970 году было отсутствие функциональных экономических систем, которые к тому времени еще не сформировались и, соответственно, не смогли обеспечить поддержание равновесия вокруг заданных параметров конвергенции.
Сравнительный анализ экономического развития большинства промышленно развитых и новых индустриальных стран в послевоенный период позволяет определить наиболее оптимальные значения для основных социально-экономических индикаторов, в частности:
• годовое увеличение индекса цен не должно превышать 3-5%;
• темпы роста денежной массы должны соответствовать темпам роста производства (но не более 3-5% в год);
• уровень дефицита государственного бюджета не должен превышать 3-5% от ВВП;
• государственный долг не должен быть более 60% ВВП;
• колебание курса национальной валюты не должно превышать 1-2 % в месяц..
• объём золотовалютных резервов должен быть не менее 8% от ВВП и достаточен для покрытия расходов по импорту товаров как минимум в течение трёх месяцев;
• отношение текущих платежей по обслуживанию внешнего долга - не должно превышать 20% от годовых доходов от экспорта;
• для обеспечения расширенного воспроизводства уровень накоплений в ВВП должен быть не меньше 10%;
• доля иностранных товаров на отдельных сегментах национального рынка - не должна превышать 30-40%;
• доля, «доминирующих» на отдельном товарном рынке компаний, не должна превышать 65% рынка;
• удельный вес капитала крупнейшего национального банка на определенном сегменте финансового рынка в совокупном капитале не должен быть больше 35%;
• уровень безработицы не должен превышать 15-20% от общего числа трудоспособного населения;
• разрыв в денежных доходах 20% самых богатых и 20% самых бедных слоев населения не должен превышать 12 раз.
• индекс бедности не должен превышать 30-40% от всего населения страны.
Таким образом, на основании указанных показателей автор выделяет следующие основные функциональные экономические системы:

• система, регулирующая уровень инфляции;
• система, обеспечивающая сбалансированность государственного бюджета;
• система, обеспечивающая поддержание устойчивости национальной валюты;
• система, обеспечивающая формирование и использование золотовалютных резервов;
• система, обеспечивающая формирование и поддержание конкурентной среды;
• система защиты внутреннего рынка от недобросовестной конкуренции;
• система, обеспечивающая приток и движение капитала;
• система социальной защиты населения;
• система защиты окружающей cреды;


ФЭС в современных экономических системах должны занимать промежуточное положение между государством и рынком, обеспечивая гармоничное единство хозяйственного механизма и равновесие на макроэкономическом уровне.


Рис. 1. Положение функциональных экономических систем (ФЭС) в современном рыночном хозяйстве.


В современном рыночном хозяйстве именно государство превращается фактически в мозговой центр, который путем создания ФЭС на различных уровнях, регулирует формирование рыночной среды и обеспечивает динамизм и устойчивость экономического развития

2.2 Институциональные основы возникновения и эволюции ФЭС

На наш взгляд функциональные системы стали появляться в рыночной экономике не в процессе целенаправленной деятельности людей, а возникают в процессе эволюции институтов.
ФЭС сформировались под влиянием так называемых «спонтанных порядков», понятие, которое является ядром социальной философии австрийского по происхождению ученого Фридриха фон Хайека.

Справочно: Фридрих фон Хайек австрийский экономист (1899 – 1992 гг.), лауреат Нобелевской премии (1974 г.). Основные работы – «Монетарная теория и торговый цикл» (1929 г.), «Монетарный национализм и международная стабильность» (1933 г.), «Чистая теория капитала» (1941 г), «Индивидуализм и экономические законы» (1943 г.), «Дорога к рабству» (1944 г.), «Конституция свободы» (1960 г.), «Философские труды: политика и экономика» (1967 г.), «Правила и законы» (1973 г.).

Сущность «спонтанных порядков» состоит в том, что они не являются чьим-то изобретением, воплощением чьего-то замысла. Они образуются эволюционным путем как непреднамеренный, бессознательный результат сознательных действий множества людей, преследующих свои частные цели.
Такие социальные институты занимают, как бы промежуточное положение между миром природных объектов, существующих независимо от человека, и миром искусственных объектов, рожденных его волей и интеллектом.
В этом смысле «спонтанный порядок» можно назвать продуктом человеческой деятельности, но не продуктом человеческого разума.
Хотя формализация ФЭС не была продуктом человеческого разума, но вся история развития человеческого разума в области экономической науки явилась основной предпосылкой их зарождения и вызревания в живой ткани рыночной экономики.
Гениально предвидели возможность появления механизмов саморегуляции на макроэкономическом уровне известный американский экономист Пол Самуэльсон и выдающийся российский экономист Н.Д. Кондратьев.
В основе экономических воззрений П. Самуэльсона лежало определение условий экономического равновесия, которое «означало такое устойчивое состояние экономики, при котором имеет место тенденция к саморегуляции всех отклонений».

Справочно: Пол Антони Сэмуэлсон (Самуэльсон) американский экономист, родился в15 мая в 1915 г., лауреат Нобелевской премии (1970 г.). Основные работы: «Экономикс: введение в анализ» (1948 г.) – ставшая самым распространенным в мире учебником по экономической теории, «Линейное програмирование и экономический анализ» (1958 г. в соавторстве с Р. Дорфманом и Р. Солоу), «Точная модель потребительского кредита с использованием или без использования социальных ассигнований» (1962 г.).

Н.Д.Кондратьев, полагал, что внутренние законы развития рынка познаваемы, и механизм саморегулирования, заложенный в рыночных отношениях, можно и нужно использовать и в механизме государственного управления народным хозяйством. 
Справочно: Николай Дмитриевич Кондратьев (1892 – 1938 гг.) выдающийся русский экономист и социолог, автор, получившую всемирную известность теории длинных волн в экономической динамике (больших циклов конъюнктуры – «Кондратьевские циклы»). Основные работы: «Проблемы экономической динамики» (переиздана в 1989 г.), «Основные проблемы экономической статики и динамики» ( переизданы в 1991 г.)

Поэтому уникальность теории саморегуляции рыночной экономики состоит в том, что практически нет ни одной экономической теории, причем даже самых противоборствующих друг с другом, которые в той или иной мере не были бы использованы и формализованы в процессе эволюционного формирования ФЭС.
Среди наиболее известных теорий можно выделить кейнсианство, монетаризм, институциональную теорию, эволюционную теорию, теорию общего равновесия, теорию экономического роста и многие другие.
Поскольку появление функциональных экономических систем связано с развитием и эволюцией институтов, то для более ясного представления о механизме их появления и формирования необходимо обратиться к основным положениям институциональной экономической теории.
Институцианализм (от латинского institutum – установление, устройство, учреждение ).
Концепция институцианализма как одного из направлений экономической теории, возникла в начале ХХ века. Основоположником современной институционально-эволюционной теории был американский экономист Томас Веблен.

Справочно: Томас Веблен американский экономист (1857-1929 гг.). Основные работы: «Почему экономика не эволюционная наука» (1898 г.), «Теория праздного класса: экономическое исследование об институтах» (1899), «Место науки в современной цивилизации» (1919 г.).
Значительный вклад в развитие институционализма внесли американские экономисты Джон Коммонс (1862 –1945 гг.), Уэсли Митчел, (1874-1948 гг.), Джон Бейтс Кларк (1847 –1938 гг.), Джон Гелбрейт, Р. Тони, Дуглас Сесил Норт и др.

Основным положением институциональной экономики является признание решающего влияния формальных (законов) и неформальных (обычаев) институтов на развитие экономической системы.
Томас Веблен. под «институтами понимал - привычки и стереотипы мышления, разделяемые большинством членов общества». 
Первоначально институты возникают на базе человеческих инстинктов и простейших потребностей.
В процессе удовлетворения этих потребностей, возникают определенные модели поведения, которые приобретают самоподдерживающий характер и по принципу обратной связи формируют стереотипы мышления.

Историческая справка: Теоретические основы экономики как науки были заложены в трудах великого мыслителя античного мира Аристотеля (384-322 гг. до н.э.).
Для своего времени Аристотель дал глубокий анализ основных экономических категорий. Он впервые указал на две основы товарных отношений – труд и потребности. Тем самым на многие столетия вперед определил направление дискуссий относительно их природы.


В известной теории активизации мотивации американского экономиста А. Маслоу иерархия потребностей человека представлена в виде пяти уровней, каждый из которых становится главным, ведущим лишь после удовлетворения предыдущего.
На наш взгляд, повседневная жизнь любого человека представляет собой непрерывный процесс удовлетворения разнообразных потребностей. Все потребности человека в самом общем виде можно разделить на несколько категорий:
• Прежде всего – это основные физиологические потребности (пища, выделения, гигиена, сон, половые потребности, физическая безопасность, жилище, одежда, и др.).
• Далее – это потребности социальные (образование, работа, семья, общение и др.)
• И наконец, наиболее высокий уровень потребностей человека связан с его самореализацией как личности (карьера, положение в обществе, творчество, созидание, благотворительность и др.).
Все потребности человека взаимосвязаны и находятся в иерархической зависимости. Не удовлетворив первичные потребности сложно реализовывать потребности более высокого порядка.

Мы от животных отличаемся умом,
Но вот инстинкты в нас порой сильнее

И коль собаки ты последней голоднее,
Иль секса долго не имеешь

То вряд ли сможешь думать о другом,
О более возвышенном, святом

Как зверь на всех бросаться будешь
О принципах морали позабудешь

В грехи тягчайшие готов впадать
Лишь только плоти потакать

Стремление к удовлетворению различных категорий своих потребностей - основной мотив поведения человека, движитель развития мировой цивилизации. Других мотивов в поведении человека не было и нет.
История человечества и прогресс мировой цивилизации отражает стремление человека создать наиболее благоприятные условия для удовлетворения всех категорий потребностей. Именно на этой основе возникла и стала динамично развиваться рыночная экономика.
В свою очередь развитие рыночной экономики на определенном этапе привело к тому, что сам рынок стал формировать новые разновидности потребностей.
Исходя из приведенных выше рассуждений, можно дать определение экономики – как целенаправленной и спонтанной деятельности людей по созданию наиболее благоприятных условий для удовлетворения своих потребностей.
В свою очередь благоприятные условия подразумевают не только комфортный быт и материальные блага, но и создание соответствующих институциональных основ общества, т.е. ту социокультурную ткань, в которой указанные потребности можно удовлетворять.
Социально-психологические исследования показывают, что человек осмысливает свои потребности через способ их удовлетворения за счет формирования мотивационно-смысловых комплексов.
Управление формированием мотивационно-смысловыми комплексами позволяет человеку или социальной группе людей сравнительно безболезненно адаптироваться к изменениям в том или ином социуме.
Потребности человека можно рассматривать как источник энергии социума, а способ удовлетворения потребностей как энергетические стоки. Когда источники и стоки находятся в равновесии, социум динамически стабилен. Рассогласование источников и стоков приводит к дестабилизации.
Наиболее прочные и социально целесообразные институты фиксируются в традициях, неформальных нормах поведения, а затем и в «писанном» праве. На этой основе, в свою очередь возникают социальные и общественные организации.
Римское право возникло из обычаев Древнего мира и уже в наше время преобразовалось в континентальное право. Общее право постоянно питается обычаями. Законы продолжают рождаться из обычаев делового оборота, которые сами изменяются с развитием общества и рынка.
Имеет место и обратный процесс. Законы активно влияют на обычаи, особенно в экономической сфере. Однако такое влияние новых законов требует либо уже назревшей в обществе потребности в них, либо целенаправленной идеологической работы по их внедрению в общественное сознание.

Историческая справка. В ранних пьесах (60-е годы XIX века) великого российского драматурга Н.А. Островского – «Свои люди, сочтемся», «Бедность не порок», купцы нещадно обманывали друг друга, абсолютно не стесняясь своего поведения.
Однако всего через двадцать лет нравы радикально изменились. В частности, в пьесах «Бешенные деньги» и «Бесприданница» показано, что купеческое сословие крепче кандалов вяжет «честное слово купеческое». Правила рынка уже незыблемы и свято соблюдаемы.
Одна из причин столь радикального изменения менталитета и деловой этики видится в принятом после 60-х годов XIX века «Свода гражданских законов Российской империи», определявших основные правила функционирования нарождавшейся рыночной экономики. Эти законы были приняты русскими деловыми людьми. На базе этих законов начала быстро развивалась новая деловая этика.

Институты не столько ограничивают, сколько направляют, облегчают и поощряют человеческую деятельность. Хотя институты могут устареть, приобретая «архаичный» и «церемониальный» характер, но в целом они создают ту социокультурную ткань, без которой деятельность человека и функционирование общества невозможны.
Институты формируют связи между людьми, стирают различия в индивидуальном поведении и, что самое главное, делают поведение индивида понятным и предсказуемым для других.
В настоящее время одним из ведущих специалистов в области институциональной экономики является американский ученый, профессор Вашингтонского университета Дуглас Норт.

Справочно: Дуглас Сесил Норт американский экономист, родился в 1920 г. Лауреат Нобелевской премии (1993 г.) за работы в области новой экономической истории.
Основные научные труды – «Институциональные изменения и рост американской экономики» (1971 г.), «Структура и изменения в экономической истории» (1981 г.), «Институты, институциональные изменения и экономические явления» (1990 г.).

Дуглас Норт полагал, что «институты представляют собой структуры, которые люди накладывают на свои взаимоотношения, определяя, таким образом стимулы и ограничения, очерчивающие границы выбора, а они в свою очередь, задают рамки функционирования экономики и общества в течение того или иного периода времени».
Институты невозможно увидеть, почувствовать, пощупать или измерить. Они задают структуру побудительных мотивов стимулов человеческого взаимодействия.
Институты включают в себя как формальные правила, так и неформальные ограничения (общепризнанные нормы поведения, достигнутые соглашения, внутренние ограничения деятельности), так и определенные правила принуждения к выполнению тех и других.
Принуждение осуществляется:
• через внутренние ограничение деятельности;
• через страх перед наказанием за нарушение соответствующих норм;
• через общественные санкции или государственное насилие.
Таким образом, институты характеризуются следующим набором основных параметров:
• целью существования;
• областью приложения;
• функциональным наполнением;
• периодом времени до изменения;
• степенью отторжения или принятия вводимой нормы;
• устойчивостью к мутации ( мера устойчивости института к его преобразованию в какую- либо другую форму).
Изменение одного из данных параметров функционирующего института применительно к экономической системе в целом может повлечь за собой серьезные макроэкономические последствия.
Таким образом наличие институтов является важнейшим фактором функционирования экономических систем в долгосрочной перспективе, решая проблемы кооперации между людьми, уменьшая неопределенность путем установления устойчивой структуры взаимодействия между ними.
В своих работах Д.Норт проводил существенные различия между институтами и организациями.
Организации создаются для достижения определенных целей. В процессе движения к цели организации выступают главными агентами институциональных изменений. Организации также структурируют взаимоотношения между людьми
В понятие организация входят органы исполнительной власти (правительство, министерства, ведомства и др.), экономические субъекты и структуры (фирмы, компании, ассоциации товаропроизводителей и др.), общественные организации (политические партии, профсоюзы, неправительственные организации и др.) образовательные учреждения (университеты, институты, колледжи и др.)
Если институты - правила игры, то человек и организации или структуры, которые он создает – являются игроками. Они представляют собой группы индивидуумов, вовлеченных в целевую деятельность.
Ограничения, накладываемые институциональной структурой (вместе с другими ограничениями), определяют круг возможностей и соответственно типы организаций, которые могут быть созданы на их основе.
Совокупность правил поведения в обществе можно назвать «институциональной оболочкой» общества, которая определяет пути и результаты его развития
По мере развития мировой цивилизации экономика эволюционизирует. Эволюционизируют и институты. Анализ этой эволюции позволяет более точно определить закономерности и перспективы развития экономических систем.
Поэтому целесообразно более подробно сказать об эволюции институтов. Здесь мы прибегнем к аналогии между биологическими организмами, живой природой и хозяйственной сферой.
По нашему мнению, такие аналогии вполне оправданы, поскольку общество и экономику создают люди, которые во внешней среде сознательно и подсознательно проектируют и создают объекты, технологии и структуры подобные своей собственной внутренней организации.

Историческая справка: Следует подчеркнуть, что идея упорядочения экономических процессов биологическими возникла давно. Аналогии между хозяйственной сферой и живой природой проводили еще в ХVIII веке известные экономисты Томас Мальтус (1766-1834 гг.), Б. Мандвиль, Д. Юм и другие мыслители.
В прошлом веке так называемая «биологическая метафора» в экономической теории наиболее последовательно прослеживается в работах Т. Веблена, Й. Шумпетера, Ф. Хайека, а также у представителей эволюционной теории и второй волны «старого институцианализма».

Первые шаги в этом направлении сделаны в рамках теории так называемой эволюционной экономики, формирующей новую парадигму в экономической науке.
После создания эволюционной теории Ч. Дарвиным английский философ Г. Спенсер на основе его идей всеобщего развития и селекции разработал универсальную философскую систему, описывающую движение природной и социальной жизни на принципах эволюции.
Попытки перенести эволюционные идеи на экономическую почву были неплодотворны до тех пор, пока не была выделена "единица селекции" - то есть, та субстанция, которая обладает устойчивостью во времени, передается от одних экономических субъектов другим и вместе с тем способна к изменению.
Неслучайно, что именно с возникновением институционализма связано и рождение эволюционной теории, причем основоположнику институционализма, Т. Веблену, принадлежит и сама идея о том, что институты могут быть уподоблены генам. Очевидно, что эволюция в хозяйственной системе и в живой природе протекает если не по общим, то по близким законам.
Это положение следует отнести к «биологической метафоре», суть которой – в приложении принципов естественного отбора и других механизмов, регулирующих поведение живых существ, к деятельности экономических субъектов.
Как известно, дарвиновская теория опирается на три основных принципа:
• наследственность;
• изменчивость;
• и естественный отбор.

Любая наука, в том числе и экономическая, воспринимающая эти принципы должна ответить на вопросы: каковы механизмы и критерии отбора.
Согласно Т. Веблену, институт по своей природе обладает свойствами «непрерывности», то есть наследственности, поскольку представляет собой самоподдерживающий, самовоспроизводящийся социальный феномен.
Биологический ген, как известно, является структурой передающий наследственную информацию. Передача информации посредством институтов во времени и в экономической среде осуществляется путем имитации и обучения, понимаемого в широком смысле не только как образование, но и как социализация индивида. С этим и связано то огромное значение, которое все институционалисты придают социокультурной среде.
На микроуровне, в рамках компаний, фирм и других организационных структур носителем информации выступают применяемые технологии и принципы организации производства и управления.
Как их природные аналоги, институты также обладают изменчивостью, причем они менее устойчивы, чем биологические гены. Если биологические гены практически не поддаются внешнему воздействию (за исключением очень сильных неприродных факторов, например радиации и др.) и мутируют в результате случайных изменений внутренней структуры (случайные комбинации родительских признаков), то стабильность институтов не так высока.
Они могут реагировать на изменения социальной, культурной, политической и природной среды. Институты могут мутировать и случайно под воздействием как внутренних, так и внешних факторов, включая целенаправленное действие индивидов. В отличие от биологических генов институты сохраняют и передают «благоприобретенные» признаки.
Что касается естественного отбора, то в процессе эволюции институтов постепенно оставались наиболее жизнеспособные, регулирующие экономические процессы институты, которые, в конечном счете, и привели к формированию и развитию механизмов саморегуляции в форме функциональных экономических систем.
Однако «естественный отбор» не всегда может обеспечить сохранение эффективных институтов. Известно, что неэффективная норма может закрепиться надолго. Примерами может служить наличие в мире таких стран как Северная Корея, Куба и других государств с тоталитарными режимами и неэффективными экономическими системами.
Современная биологическая теория естественного отбора явилась важным гносеологическим источником эволюционной экономики наиболее яркими представителями которой были Р.Р. Нельсон и С.Г. Винтер.
В настоящее время одним из направлений эволюционной экономической теории становится «эколюция» — экология и эволюция, которая объединила в себе как идеи эволюционного принципа развития экономики, так и идеи устойчивого развития.
Кроме того, говоря о процессах саморегуляции, следует отметить, что наиболее совершенные такого типа механизмы были созданы природой в биологических организмах.
В частности, об этом подробно писал выдающийся советский физиолог, академик Анохин П.К. – автор теории функциональных систем человеческого организма. 
Справочно: Основные положения теории функциональных систем организма были сформулированы академиком Анохиным П.К. еще в 1932 г. и обеспечили России приоритет в области физиологической кибернетики.
В понятие функциональной системы был заложен принцип регулирования по конечному эффекту – кибернетический принцип обратной связи. Это было сделано за 15 лет до появления работ Н. Винера – родоначальника кибернетики.
Под функциональными системами организма Анохин П.К. понимал – динамические, саморегулирующиеся организации, деятельность всех составных элементов которых способствует получению жизненно важных для организма приспособительных результатов. Функциональные системы являются аппаратами саморегуляции и гомеостаза.
К основным функциональным системам академик Анохин П.К относил следующие:
функциональная система, поддерживающая объем массы крови в организме;
функциональная система, поддерживающая количество форменных элементов в крови;
функциональная система, поддерживающая реакцию (рН) крови;
функциональная система, поддерживающая уровень осмотического давления в организме;
функциональная система, поддерживающая уровень артериального давления;
функциональная система, поддерживающая газовый состав организма;
функциональная система, поддерживающая температуру крови;
функциональная система, поддерживающая уровень сахара в крови;
функциональная система, поддерживающая уровень питательных веществ в организме;
функциональная система, обеспечивающая выделение каловых масс из организма;
функциональная система, обеспечивающая выделение мочи из организма;
функциональная система, определяющая половые функции организма;
функциональная система целенаправленного поведения.
К наиболее значимым работам Анохина П.К. можно отнести следующие: «От Декарта до Павлова», М., Медгиз, 1945 г., «Философские аспекты теории функциональных систем», М., Наука, 1970 г., «Принципиальные вопросы общей теории функциональных систем», М., Наука, 1971 г., «Очерки по физиологии функциональных систем», М., Медицина, 1975 г.


В свое время Д. Кейнс писал об экономике, что предмет этот легок, но малочисленны, кто добивается в нем успеха. Парадокс заключается в том, что ученый-экономист должен обладать редкой комбинацией талантов. Он должен быть математиком, историком, государственным деятелем, философом.
На наш взгляд, к перечисленным областям знаний необходимо добавить еще и физиологию. Поэтому автор, заимствуя из физиологии понятие обмена веществ (метаболизм), вводит в научный оборот термин «экономический метаболизм».
Термином «экономический метаболизм», по аналогии с метаболизмом живых организмов, автор обозначает обмен веществом, энергией и информацией.
В экономических системах их аналогами являются товары, услуги, техника, технологии, научные разработки, "ноу-хау", различные формы движения капитала, рабочая сила, то есть практически все то, что составляет основные элементы современного рыночного хозяйства.
Однако в отличие от биологических организмов, где основные параметры нормального функционирования организма устанавливаются генетически, в экономике параметры равновесия, динамизма и устойчивости системы возникают и корректируются в процессе развития и эволюции рыночной экономики и ее институтов.
В биологических системах эти параметры практически не меняются на протяжении всей жизни организма. В экономических системах они могут периодически пересматриваться и корректироваться по мере развития производительных сил, производственных отношений, научно-технической революции, а также изменений в конъюнктуре мирового хозяйства и отдельных его сегментов.
Познание экономической реальности предполагает ее моделирование в виде адекватной абстрактной схемы. Порой сложно найти пути разумного осмысления действительности, если не представить ее в виде соответствующей логической структуры, базирующейся на существующих экономических понятиях, знаниях и теориях.
В этой связи, условно процесс экономического метаболизма, который обеспечивают ФЭС можно изобразить в виде следующей абстрактной схемы.



Рис. 2. Абстрактная схема процесса «экономического метаболизма»,
который обеспечивают функциональные экономические системы.

1. система, регулирующая уровень инфляции;
2. система, обеспечивающая сбалансированность государственного бюджета;
3. система, обеспечивающая поддержание устойчивости национальной валюты;
4. система, обеспечивающая формирования и использования золотовалютных резервов;
5. система, обеспечивающая формирование и поддержание конкурентной среды;
6. система, обеспечивающая защиту внутреннего рынка от недобросовестной конкуренции;
7. система, регулирующая приток и движение капитала;
8. система социальной защиты населения;
9. система защиты окружающей cреды;

Если в человеческом организме нормальный метаболизм поддерживают функциональные системы организма, то в экономических системах устойчивый обмен веществом, энергией и информацией призваны обеспечивать функциональные экономические системы.


2.3. Принципы организации и деятельности ФЭС


Функциональные экономические системы представляют собой циклические, открытые саморегулирующиеся структуры, которые избирательно объединяют различные институты, институциональные элементы и организации для результативной деятельности всего экономического организма.
Упорядоченность в таких системах достигается не только управлением из центра, но и регулярностью во взаимоотношениях между составными элементами структуры, т.е. используется как иерархический так и сетевой принцип управления.
Иерархический принцип основан в основном на принуждении, которое осуществляется через страх перед наказанием за нарушение соответствующих норм, через общественные санкции или государственное насилие.
Сетевой принцип управления опирается на формальные правила, так и неформальные ограничения (общепризнанные нормы поведения, достигнутые соглашения, внутренние ограничения деятельности).

Справочно: Одним из авторов теории сетевого управления является японский экономист Кэньити Имаи, в своей работе «Концепция сетевой структуры» он отмечал: - «при сетевом типе организации зависимость и соподчиненность функциональны, т.е. во многом предопределены факторами совместной деятельности. В условиях сетевого взаимодействия границы между структурными подразделениями не являются столь жесткими.
Тем самым в рамках сетевой структуры достигается стыковка противоположных принципов – конкуренции и кооперации, противоборства и сотрудничества».

В функциональных экономических системах всякое отклонение от определенных заданных параметров устойчивости служит толчком к немедленной мобилизации многочисленных механизмов, призванных обеспечить восстановление утраченного равновесия.
Восстановление заданных параметров осуществляется:
• либо добровольно за счет общепризнанные нормы поведения, достигнутых соглашений;
• либо путем принуждения, в том числе через внутренние ограничение деятельности, через страх перед наказанием за нарушение соответствующих норм, через общественные санкции или государственное насилие.
Поэтому в состав ФЭС входят организации, включая органы законодательной и исполнительной власти, государственные организации, аналитические и информационные центры, негосударственные общественные организации, частные коммерческие структуры и др.
Так, например, основным элементом функциональной системы по регулированию уровня инфляции в США является Федеральная резервная система, в которой государственные и частнокапиталистические элементы сформировали достаточно эффективный механизм саморегуляции.

Справочно: Федеральная резервная система США имеет статус независимого государственного агентства и включает в себя 12 федеральных резервных банков и около 6 тысяч коммерческих банков-членов, на долю которых приходится свыше 75% общего объема банковских депозитов в стране.

Такую же функцию в Европейском сообществе играет Европейский центральный банк (ЕЦБ), главная цель которого состоит в поддержании стабильности цен.
Основными структурообразующими элементами функциональной системы по формированию конкурентной среды являются антимонопольные комитеты, которые тесно взаимодействуют с ассоциациями товаропроизводителей и исследовательскими организациями, изучающими ситуацию на товарных рынках, конъюнктуру и фирменную структуру национальных и мировых рынков.
Организация функциональных экономических систем имеет сложную архитектонику, объединяющую различные компоненты, такие как:
• афферентный синтез;
• принятие решения;
• предвидение конечного результата (акцептор результата действия);
• многокомпонентное действие.
Важной характерной особенностью ФЭС является постоянная оценка текущих параметров системы, с помощью обратной связи (афферентации), путем сравнения с заранее заданными величинами.
Для реализации этой задачи необходимо создание системы экспертного наблюдения, которая предполагает:
• организацию мониторинга контролируемых параметров в режиме реального времени;
• представление данных мониторинга, фиксирующих степень отклонения реальных показателей от заданных параметров;
• создание базы данных контролируемых параметров.
В качестве внешнего наблюдателя может выступать прикладной эксперт специалист или программа наблюдения, частично или полностью имитирующая его деятельность. Соответственно используется интерактивный и автоматический контур экспертного наблюдения. Возможно их совместное использование.
На основании данных экспертных систем включаются механизмы саморегуляции, восстанавливающие заданные параметры.
Многие ФЭС находятся в иерархическом взаимодействии друг с другом, то есть составные элементы одной функциональной системы входит в качестве компонента в структуру деятельности другой системы.
Например, функциональная система, регулирующая уровень инфляции, находится в иерархическом взаимодействии с системой, обеспечивающей стабильность национальной валюты и функциональной системой, обеспечивающей сбалансированность государственного бюджета.
Один из корифеев системного анализа Л. Берталанфи отмечал, что для функциональных систем характерно явление «сходимости» к определенному оптимуму, что обусловлено наличием цели, стремлением к устойчивости, к которой система стремится, адаптируясь и совершенствуя свою структуру по мере накопления информации. Это положение действует и в функциональных экономических системах.
Появление ФЭС стало возможным в связи с бурным развитием средств связи и телекоммуникаций, электронно-вычислительной техники, системы интернет, глобальных и локальных информационных систем и др.
Качественные изменения в глобальном информационном пространстве позволили оперативно получать информацию об изменении макроэкономических показателей отдельных стран и мировой экономики в целом, положении на мировом и внутреннем рынке отдельных товаров, о движении капитала, положении на мировых финансовых и товарных рынках и тд.
Деятельность различных ФЭС, как правило, базируется на собственных локальных базах данных, объединенных в единую информационную сеть.
В свое время Дж. М. Кейнс был абсолютно прав, когда утверждал, что система свободного рынка лишена внутреннего механизма, обеспечивающего макроэкономическое равновесие.
Однако в настоящее время с появлением и развитием сети функциональных экономических систем современное рыночное хозяйство превращается в открытую саморазвивающуюся систему, приобретающую способность к саморегуляции. Наличие ФЭС обеспечивает устойчивость и динамизм экономического развития.
Здесь необходимо подчеркнуть различие между ростом и развитием. Когда что-либо «растет», оно становится больше количественно, когда что-то «развивается», оно становится качественно иным.
Количественный рост и качественные изменения подчиняются различным законам. Появление ФЭС это качественное изменение в системе регулирования экономических процессов.

2.4. Характеристика основных функциональных экономических систем

2.4.1. Функциональная экономическая система, регулирующая уровень инфляции

Теория денег и проблема инфляции являются важным разделом макроэкономической науки. Известный американский экономист-монетарист М. Фридмен справедливо отмечал в своей книге «Капитализм и свобода», что контроль над деньгами может явиться мощным средством контроля над экономикой.
Как свидетельствует мировой опыт, инфляция может быть вполне контролируемым и регулируемым процессом, посредством создания соответствующей функциональной экономической системы.
На основании анализа экономического опыта можно выделить следующие основные параметры функциональной экономической системы по регулированию уровня инфляции, которые необходимо поддерживать на определенном уровне:
• оптимальным параметром можно считать годовой уровень инфляции в размере 2% - 3%, предполагающий устойчивый экономический рост;
• при годовом уровне инфляции в 5 - 10 % можно сохранять относительно стабильные темпы роста экономики;
• пороговым параметром можно считать уровень инфляции в 20 – 30%, при котором может начаться замедление темпов экономического роста;
• если годовое увеличение индекса цен превышает 40%, то экономический рост, как правило, прекращается – это критическое значение данного показателя;
• при годовом уровне инфляции свыше 100% начинается спад промышленного производства и снижение стоимости ВВП.

Структурообразующими элементами ФЭС по регулированию уровня инфляции является денежно-кредитная политика Центральных банков или аналогичных им учреждений, которые наиболее активно использует такие инструменты регулирования как:
• уровень процентной ставки Центрального банка;
• политику обязательных резервов;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование коммерческих банков;
В этой связи условно функциональную экономическую систему по регулированию уровня инфляции можно изобразить в виде следующей абстрактной схемы:


Уровень инфляции
|
Государственный орган или органы,
отвечающие за денежно-кредитную политику
| | | |
уровень процентной
ставки политика
обязательных
резервов операции
на открытом
рефинансирование
коммерческих банков
| | | |
Рынок



Рисунок. 1. Функциональная экономическая система по регулированию уровня инфляции



Политика процентной ставки или ставки рефинансирования Центральных банков.
В современной рыночной экономике основным и наиболее эффективным инструментом регулирования денежной массы и инфляционных процессов является политика процентной ставки или ставки рефинансирования, под которые Центральный банк или аналогичное ему финансовое учреждение предоставляют кредиты коммерческим банкам.
Обычно ставка рефинансирования ниже рыночных ставок и служит ориентиром для коммерческих банков. Изменение ставки позволяет Центральному банку проводить политику «дорогих» и «дешевых денег».
В мировой практике учетная ставка, с точки зрения коммерческих банков – это издержки избыточных резервов.
Поэтому, когда национальный банк понижает эту ставку, он поощряет коммерческие банки к получению ссуд. Соответственно, кредиты, выдаваемые коммерческими банками за счет этих ссуд, увеличивают предложение денег.
Снижение процентных ставок стимулирует предпринимательскую деятельность, инвестиционный процесс и тем самым экономический рост.
В случае достаточно низкой инфляции изменение процентной ставки может использоваться в целях стимулирования роста денежной массы в экономике, что приводит к ее оживлению, способствует переориентации инвестиционных потоков с государственных бумаг на фондовый рынок. Для этих целей происходит понижение уровня процентных ставок.
В свою очередь, повышая учетную ставку, национальный Центральный банк снижает стимулы коммерческих банков к получению ссуд, что уменьшает объем выдаваемых банками кредитов и, соответственно, предложение денег.
С точки зрения движения мирового капитала высокая учетная ставка может быть инструментом привлечения иностранного капитала в форме так называемых «горячих денег», как правило, для краткосрочных спекулятивных операций.
Такой механизм влияния на инфляционные процессы был найден не сразу. В частности, долгое время в США не могли справиться с инфляцией, несмотря на разработку начиная с 60-х годов прошлого столетия целевых государственных программ по борьбе с ней.
Советники Президента США Р. Никсона в 1974 г. называли инфляцию «гидроголовым монстром, у которого вырастают две новые головы каждый раз, когда ей отрезают одну».
В большинстве стран мира, ответственными за проведение денежно-кредитной и валютной политики являются Центральные банки или приравненные к ним финансовые институты.
Например, в США таким институтом является Федеральная резервная система.

Справочно: Федеральная резервная система (ФРС) – Центральный банк США, была создана в 1913 г. на основании закона именуемого Федеральным резервным актом.
ФРС имеет статус независимого государственного агентства. В организационном плане ФРС состоит из совета управляющих ФРС, 12-ти федеральных резервных банков и около 6 тыс. коммерческих банков – членов ФРС на долю которых приходится свыше 75% общего объема банковских депозитов в стране.
В ФРС входят два комитета Федеральный комитет по операциям на открытом рынке и Федеральный консультационный совет.
Общее руководство ФРС осуществляет совет управляющих, который состоит из семи постоянных членов, назначаемых Президентом США с одобрения Сената.
Фактически совет определяет всю денежно-кредитную политику США, которая реализуется через федеральные резервные банки, которые расположены во всех 12-ти федеральных округах, объединяющие все американские штаты.
Только совет управляющих может устанавливать нормы обязательного резервирования депозитных учреждений США, определяет агрегаты денежной массы, уровень ставок по федеральным фондам.
Возглавляет совет управляющих Председатель, который назначается Президентом США с одобрения Сената. С августа 1987 г. бессменным Председателем ФРС был Алан Гринспэн, который внес значительный вклад в создание механизма контроля за уровнем роста цен.
Новым Председателем ФРС с 1февраля 2006 г. стал Бен Бернанке, (родился 13 декабря 1953 г. в штате Джорджия) бывший председатель экономического совета при Президенте США.
Бен Бернанке является сторонником установления целевого уровня инфляции, как это делает Европейский Центральный Банк и Банк Англии.


При возникновении инфляционного давления на рынок сложившаяся ситуация анализируется Федеральной комиссией по свободным рынкам, которая рекомендует Федеральной резервной системе изменить уровень процентной ставки по федеральным фондам и ставку рефинансирования.
Самая высокая ставка по федеральным фондам в прошлом веке была зафиксирована в США в 1981 г. на уровне 19% и в последующие годы в целом имела тенденцию к понижению.
В зависимости от экономической ситуации учетная ставка может изменяться несколько раз за год. Например, в течение 1994 г. Федеральная резервная система США повышала процентную ставку по федеральным фондам пять раз с 3 до 6%.
Что бы помочь американской экономике пережить негативные последствия финансового кризиса в России осенью 1998 г. ФРС провела три понижения процентной ставки в целом на четверть пункта. Снижение учетной ставки позволило достичь рекордно низкого уровня инфляции в размере 1,6%. Это был самый низкий показатель, зафиксированный в Америке с 1965 г.
За период с июня 1999 г. по май 2000 г. Федеральная резервная система четыре раза пересматривала учетную ставку, повысив ее до 5,75%. Повышение учетной ставки рефинансирования использовалось с целью затормозить чрезмерно высокие темпы роста национальной экономики.
В 2001 г. ситуация в американской экономике изменилась – началась стагнация. Для стимулирования роста экономики Федеральная резервная система в период 2001 – 2003 гг. 13 раз снижала базовую процентную ставку, которая к июню 2001 г. сократилась до самого низкого показателя – 1,0%.

Справочно: Последний раз такая низкая ставка по федеральным фондам была установлена Федеральной резервной системой США в 1958 г.

На таком уровне ставка продержалась до середины 2004 г. Затем начался обратный процесс. Экономика США вошла в фазу устойчивого роста и ставка рефинансирования 30 июня 2004 г. была повышена на о,25% до 1,25%.
Повышение процентной ставки явилось началом изменения направления валютно-финансовой политики проводимой ФРС США. Руководство ФРС заявило, что процесс повышения ставки будет умеренным и постепенным. С июня 2004 г. по октябрь 2006 г. ФРС семнадцать раз повышало ставку в среднем на 0,25%, доведя ее до 5, 25% к концу 2006 г.
В последние годы экономисты ФРС заговорили о, так называемой нейтральной ставке, при которой экономика сможет расти оптимальными темпами, не стимулируя инфляционные процессы. Однако определить уровень нейтральной ставки пока не представляется возможным, поскольку он складывается из конъюнктурных факторов, которые подвержены значительным колебаниям.
Следует подчеркнуть, что стоимость кредитных ресурсов в США имеет большое значение не только для самой Америки, но и для других стран, использующих доллар в качестве резервной валюты.
Поскольку мировые финансовые рынки стали более интегрированными, то валютно-финансовая политика США оказывает существенное влияние на положение с ликвидностью и на колебания уровня мировой инфляции, имеет существенное влияние на изменение курсов иностранных валют, цен на нефть и ситуацию на фондовых рынках.
Решение об изменение учетной ставки в США во многом определяет решения, принимаемые Европейским центральным банком (ЕЦБ), банком Великобритании и другими аналогичными учреждениями в других странах мира.
Создание единой европейской валюты повысило экономический ресурс Европейского Союза и соответственно устойчивость всей системы и ее способность к саморегуляции, в том числе в сфере контроля за ростом цен.
Справочно: Важным достижением Европейского Союза является создание одиннадцатью государствами единой коллективной валюты - евро. Днем рождения евро считается 1 января 1999 г. В течение первых трех лет до 2002 г. она существовала лишь в неосязаемой, электронной форме. Но затем в обращении появились новые банкноты и монеты.
Знакомые всем в течение длительного исторического периода немецкая марка, французский франк, итальянская лира, голландский гульден, бельгийский и люксембургский франк, испанская песета, португальский эскудо, ирландский фунт, австралийский шиллинг, и финская марка бесследно исчезли, оставшись лишь в анналах экономической истории.

В Европейском союзе функции, аналогичные функциям Федеральной резервной системы выполняет Европейский центральный банк (ЕЦБ). Однако в отличие от ФРС Европейский Центральный Банк действует по принципу установления целевого уровня инфляции.
Главной функцией Европейского центрального банка (ЕЦБ), как это неоднократно подчеркивается в Маастрихском договоре, является «поддержание стабильности цен». Под стабильностью цен понимается уровень инфляции не превышающий 2 процента в год. Все остальные функции ЕЦБ могут реализовываться только при соблюдении этой первой заповеди.
В первой половине декабря 1998 г. Центральные банки Европейского валютного союза (ЕВС) впервые одновременно понизили процентные ставки с 3,3% до 3,0%, кроме Италии, где данный показатель составил 3,5%. Вслед за странами ЕС до такого же уровня процентные ставки понизила и Великобритания.
Следует подчеркнуть, что одновременное снижение ставок в 11 европейских странах, а затем и в Великобритании свидетельствовало о формировании единого механизма регулирования инфляционных процессов в объединенной Европе.
В связи с риском роста уровня инфляции, связанного с повышательной тенденцией в мировых ценах на нефть, слабостью евро и возросшим спросом на кредиты ЕЦБ в период с января 1999 г. по июль 2000 г. осуществил пять повышений уровня кредитной ставки, доведя ее до 4,25%. 
В период с июля 2000 по июнь 2003 гг. ставка снизилась до 2% и сохранялось на столь низком уровне вплоть до декабря 2005 г., когда началось плавное повышение ставки.
В марте 2006 г., ставка была повышена на 0,25% до 2,5%, в мае еще на 0,25% и в августе еще на 0,25% до 2,75%. К концу 2006 г эксперты прогнозирубт повышение учетной ставки до 3 – 3,25%.
Учетная ставка Банка Англии оставалась неизменной до августа 2005 г. и составляла 4,25%. В конце 2006 г. повысилась до 4,75%.
В большинстве стран Еврозоны удается сохранять рост цен на достаточно низком уровне, соблюдая условия конвергенции.

Таблица №
Уровень инфляции в странах Европейского союза
(%)
годы 2000 2001 2002 2003 2004 2005* 2006*
Страны Еврозоны 2,2 2,0
Европейский союз 1,8 1,7 1,5 1,6 1,8 1,6
Франция 1,1 1,2 1,1 1,3 1,9 1,3
Бельгия 1,3 1,4 1,5 1,6 2,5 2,0
Австрия 1,8 1,8 1,5 1,7 2,3 2,0
Швеция 1,6 2,0 2,0 2,0 0,8 1,6
Люксембург 2,0 1,8 - - - -
Германия 1,6 1,6 1,2 1,4 2,0 1,8
Финляндия 2,3 2,0 - - - -
Италия 2,1 1,9 1,8 1,8 2,1 2,0
Дания 2,4 1,7 1,8 2,0 2,0 2,0
Испания 2,5 2,2 2,3 2,4 3,3 3,1
Португалия 2,2 2,1 - - - -
Нидерланды 2,4 3,4 2,4 2,3 1,5 1,5
Великобритания 1,4 1,6 1,9 2,4 2,2 2,1
Ирландия 3,7 3,0 - - - -
Греция 2,3 2,3 - - - -
* Прогноз
Источник: Обзор экономического положения стран Европы за соответсвующие годы

По прогнозам специалистов ЕЦБ уровень инфляции в зоне евро в 2007 г. должен составить 2,2%, что на 0,2% выше показателя на который ориентируется банк в среднесрочной перспективе.

Следует подчеркнуть, что номинальная учетная ставка перестает быть действенным регулятором инфляционных процессов в условиях дефляции, то есть снижения цен на большинство потребительских товаров.
Процессу дефляции в определенной мере способствует глобализация мировой экономики, когда приоритет отдается товарам, производимым странами с наименьшими издержками производства и соответственно более низкими ценами.

Историческая справка: законы капиталистической конкуренции диктуют необходимость внедрения новой техники, повышение производительности труда, что в конечном итоге приводит к снижению стоимости товара и его цены.
Однако эта закономерность в полной мере проявлялась лишь в эпоху свободной конкуренции, до монополистической стадии капитализма. В частности, в период с 1814 по 1896 гг. цены в США на промышленные и продовольственные товары снизились в 3,3 раза, в Великобритании с 1810 по 1896 гг. – в 3, 2 раза, во Франции с 1820 по 1896 гг. – в 1,9 раза.
В Советском Союзе периодически проводились компании по снижению розничных цен на отдельные категории потребительских товаров.

В Японии. дефляция составляла в 2002 г 0,9%, в 2003 г. - 0,5%, в 2005 г. – 1,6%, в Китае в 2002 г. – 0,8%, в Гонконге 2002 г. – 3,0%, 2003 г. – 2,6%, в Сингапуре 2002 г. – 0,4%, на Тайване в 2002 г. – 0,2%, в 2003 г. – 0,3%.
В частности, что бы выйти из стагнационно-дефляционной спирали японское правительство проводило так называемую политику «количественного смягчения». В 2006 г. Банк Японии разместил на счетах в коммерческих банках порядка 250-300 млрд. долл., что должно было стимулировать процесс кредитования.
Ожидается, что объем беспроцентных депозитов в коммерческих банках начнет постепенно снижаться и достигнет уровня 50-60 млрд. долл. Только тогда Банк Японии сможет вновь использовать инструмент изменения ставки рефинансирования для регулирования процесса ценовой динамики.
Анализ изменения учетной ставки в России в период с 1990 по 2007 гг. говорит о том, что реального воздействия на уровень инфляции и стимулирование экономического роста этот инструмент пока не оказывает.
В 90-е годы в России уровень учетной ставки оставался достаточно высоким по сравнению с мировой практикой. В частности, в среднем за 1993 г. этот показатель колебался от 80 до 180%.
По уровню учетной ставки среди других стран мира Россия в тот период уступала лишь Бразилии, переживавшей глубокий финансовый кризис. В Бразилии ставки рефинансирования в течение всего 1993 г. превышали 3000%.
Таблица №
УРОВЕНЬ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК В РАЗЛИЧНЫХ СТРАНАХ
1993 Г. (В %)
Учетная ставка по векселям Рыночный курс учетной ставки по кредитам Учетная ставка Центрального
банка Ставка по депозитам
1. Австрия 5,3 7,2 —* 3,0
2. Аргентина 7,5 5,2 9,7 3,7
3. Австралия 5,8 5,1 — —
4. Бельгия/Люксембург 5,3 8,2 11,8 6,3
5. Бразилия 5757,0 — 3000,0 3294,0
6. Канада 4,1 3,8 5,9 4,9
7. Швейцария 4,0 4,9 6,4 3,5
8. Чили 12,4 25,5 34,8 18,2
9. Колумбия 29,7 13,0 35,8 25,9
10. Чехия 8,0 — — 5,5
11. Германия 5,8 7,5 12,9 6,3
12. Дания 6,3 10,4 — —
13. Франция 9,5 8,8 — —
14. Греция 21,5 — 28,6 19,3
15. Гонконг 3,8 — 6,5 1,5
16. Венгрия 16,0 15,4 25,4 15,5
17. Индия 12,0 8,7 16,3 —
18. Индонезия 11,4 12,4 21,7 14,5
19. Ирландия 7,0 10,5 7,7 2,3
20. Италия 8,0 10,2 13,9 6,1
21. Япония 1,8 3,1 4,4 1,7
22. Малайзия 5,6 7,2 — 6,4
23. Мексика 13,7 17,4 17,7 1171
24. Нидерланды 5,0 7,1 10,4 3,1
25. Норвегия 7,0 — 9,2 5,5
26. Новая Зеландия 5,7 — 10,3 6,2
27. Португалия 13,7 13,3 16,5 11,1
28. Филиппины 6,5 12,5 14,7 8,3
29. Польша 29,3 31,4 45,8 25,0
30. ЮАР 13,0 11,8 17,9 11,1
31. Финляндия 5,5 7,8 9,9 4,8
32. Сингапур — 2,5 5,4 2,3
33. Южная Корея 5,0 12,1 10,8 8,6
34. Испания — 12,3 13,0 9,6
35. Россия 159,0 178,0 206,0 161,0
* нет данных

Начиная с июля 1993 г. процентная ставка Центрального банка России устанавливалась на уровне не более чем на 7 процентных пунктов ниже межбанковской рыночной процентной ставки, а с конца 1994 г. эта норма была снижена до 5%.
Своего максимального уровня процентная ставка в России достигла в апреле 1994 г. и составила 210%. Поскольку Бразилии в 1994 г. удалось значительно снизить этот показатель, то Россия имела самую высокую в мире ставку рефинансирования и, соответственно, процентную ставку по кредитам, векселям и депозитам.
К октябрю 1994 г. правительству удалось понизить уровень процентной ставки до минимального на тот период размера в 130%. Однако, в том же месяце после резкого падения курса рубля по отношению к доллару США в “черный вторник” учетная ставка вновь была резко повышена до 170%.
На протяжении 1995 г. уровень учетной ставки Центрального банка России колебался в пределах от 170 до 200%.
В результате проведения комплекса мер по финансовой стабилизации к началу 1996 г. правительству России удалось вновь снизить учетную ставку до 120%, а к октябрю того же года 60%.
В 1997 г. продолжалось плавное понижение уровня учетной ставки, которая к октябрю достигла своего минимального значения за весь период так называемы экономических реформ в России, и составила 21%.
В начале 1998 г., в связи с нарастанием кризисных явлений в финансовой сфере, правительства вынуждено было опять пойти на повышение учетной ставки до 50%.
Однако эта мера уже не могла предотвратить финансовый коллапс, который произошел в августе 1998 г. В результате учетная ставка была вновь резко увеличена до 150%. В середине 1999 г. ставку удалось снизить до 60%.
С середины 1999 г. наметилась устойчивая тенденция к постепенному понижению указанного показателя. За период с 1999 по 2006 г. ставка рефинансирования понизилась до 11,5%.

Динамика изменения ставки рефинансирования Банка России
Период действия
действия
в % годовых

1991г.
01.01.91
- 29.03.92
20

1992г.
30.03.92
- 22.05.92
50

23.05.92
-29.03.93
80

1993г.
30.03.93
- 01.06.93
100

02.06.93
- 21.06.93
110

22.06.93
- 28.06.93
120

29.06.93
- 14.07.93
140

15.07.93
- 21.09.93
170

22.09.93
- 14.10.93
180

15.10.93
- 28.04.94
210

1994г.
29.04.94
- 16.05.94
205

17.05.94
- 01.06.94
200

02.06.94
- 21.06.94
185

22.06.94
- 29.06.94
170

30.06.94
- 31.07.94
155

01.08.94
- 22.08.94
150

23.08.94
- 11.10.94
130

12.10.94
- 16.11.94
170

17.11.94
- 05.01.95
180

1995г.
06.01.95
- 15.05.95
200

16.05.95
- 18.06.95
195

19.06.95
- 23.10.95
180

24.10.95
- 30.11.95
170

01.12.95
- 09.02.96
160

1996г.
10.02.96
- 23.07.96
120

24.07.96
- 18.08.96
110

19.08.96
-20.10.96
80

21.10.96
- 01.12.96
60

02.12.96
- 09.02.97
48

1997г.
10.02.97
-27.04.97
42

28.04.97
- 15.06.97
36

16.06.97
- 05.10.97
24

06.10.97
- 10.11.97
21

11.11.97
- 01.02.98
28

1998г.
02.02.98
- 16.02.98
42

17.02.98
- 01.03.98
39

02.03.98
- 15.03.98
36

16.03.98
- 18.05.98
30

19.05.98
- 26.05.98
50

27.05.98
- 04.06.98 .
150

05.06.98
- 28.06.98
60

29.06.98
- 23.07.98
80

24.07.98
- 09.06.99
60

1999г.
10.06.99
- 23.01.00
55

2000г.
24.01.00
- 05.03.00
45

06.03.00
- 20.03.00
38

21.03.00
- 03.11.00
33

04. 11.00
- 07.04. 02 25
2001 г. 25
2002 г.
07. 04. 02 - 07. 08.02 23
07. 08.02 - 10. 02. 03. 21
2003 г.
10. 02. 03. -21. 06. 03 18
21. 06. 03 -15.12.03. 16
2004 г.
15.01. 04 - 15.06. 04 14
2005 г.
15.06. 04 - 26 12. 05 13
26.12. 05 -00. 06. 06 12
2006 г.
00. 06.06. 11,5
00. 10.06. 11,0



Источник: Россия – 2000. Экономическая конъюнктура, Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, Москва, 2000 г., стр. 150. Данные Центрального банка России за соответствующие годы.

В России ставка рефинансирования до сих пор остается более индикатором, чем регулятором уровня инфляции. Ставка рефинансирования не является инструментом денежно-кредитной политики и на прямую не влияет на стоимость заемных средств на межбанковском рынке.
В России ставка рефинансирования имеет несвойственные ей в рыночной экономике фискальные функции. В соответствии с налоговым кодексом ставка Центрального Банка привязана к расчетам штрафов и пени за налоговую недоимку.
По ней начисляются проценты на налоговый кредит – отсрочку по расчетам с бюджетом, а также проценты на долг государства перед налогоплательщиками за излишне взысканные с них суммы, пени за задержку зарплаты работника бюджетной сферы.
В настоящее время Банк России пытается придерживаться политики соотношения ставки рефинансирования и темпов инфляции.
Если предположить, что годовой уровень инфляции в России в период с 2007 по 2008 гг. составит примерно с 7% - 8%, а в экономике сохранится тенденция к росту, то можно предположить, что ставка рефинансирования теоретически в 2007 – 2008 годах может быть понижена до 7%- 8%.
К 2010 г. уровень инфляции в России планируется снизить уровень инфляции до 5%, а к 2015 г. до 3-4%, соответственно следует ожидать и снижение учетной ставки.

Политика обязательных резервов.

Составным элементом данной ФЭС и мощным инструментом кредитно-денежной политики особенно в условиях высокой инфляции является изменение резервной нормы отчислений в Фонд обязательного резервирования (ФОР).
В мировой практике изменение норм обязательных резервов не относится к гибким и оперативным инструментам денежно-кредитного регулирования. В современной экономике ФОР как инструмент кредитно-денежной политики выполняет следующие функции:
• создание структурного недостатка ликвидности в банковской системе;
• повышение предсказуемости спроса на денежные ресурсы со стороны банков;
• определение верхнего предела роста денежной массы;
• ограничение волатильности ставок денежного рынка.
Как показывает международный опыт, даже незначительные колебания этой нормы ведут к существенным изменениям в размерах предложения денег. Поэтому для простой корректировки предложения денег резервную норму, как правило, не меняют, а используют лишь в крайних случаях.
Необходимо обратить внимание на зависимость между нормами обязательного резервирования и инфляционным потенциалом экономики, которая носит характер обратной пропорциональности, то есть, чем выше нормы резервов, тем меньше средств находится в обороте, тем соответственно ниже темпы роста цен.
Однако чрезмерное повышение резервных отчислений чревато снижением деловой активности, невозможностью для банков эффективно использовать привлеченные ресурсы, что в свою очередь является тормозом развития банковской системы и одной из предпосылок к кризису всей банковской системы.
Введение обязательной нормы резерва в России в начале 90-х годов было обусловлено необходимостью сокращения высокого уровня инфляции, обеспечения достаточного уровня ликвидности коммерческих банков, унификации и обеспечения надежного контроля за их деятельностью.
В России с начала 90-х годов были установлены достаточно высокие по мировым стандартам нормы обязательных резервов: по счетам до востребования — 20% и по срочным обязательствам — 15%. Связано это было с необходимостью противодействовать увеличению денежной массы коммерческими банками в условиях высокой инфляции и осуществления антиинфляционных мер.
Нормы обязательных резервов в России не пересматривались до середины 90-х годов, совершенствовалась лишь база резервирования и техника его осуществления. В феврале 1995 г., Центральный банк ввел норму обязательного резервирования по текущим валютным счетам в размере 2%.
В апреле 1996г. в целях облегчения деятельности коммерческих банков и укрепления российской банковской системы Центральный банк понизил размер обязательных резервов с 20 до 18% по рублёвым активам и до 1,125% по валютным активам. Общий объём централизованных резервных отчислений снизился почти в 2,5 раза.
После финансового кризиса в России в конце 1998 г. средства, накопленные в фондах обязательного резервирования, использовались для помощи отдельным банкам и санации банковской системы в целом.
В период с 2000 по начало 2004 г. ставка отчисления в ФОР по рублевым вкладам населения составляла 7% и 10% по средствам юридических лиц и валютным вкладам. Общий объем средств ФОР в начале 2004 г оценивался в 160 млрд. рубл. (5,6 млрд. долл.).
В целом средние нормы обязательного резервирования в России в начале третьего тысячелетия значительно превышали аналогичные показатели ведущих индустриально развитых стран.

Таблица №

Нормативы отчислений в ФОР в России и некоторых других странах в начале 2004 г.

Страна Ставка отчислений
в обязательные резервы
(%)
Россия 7-10
Швейцария 2,5
Япония 0,125 – 2,5
Европейское сообщество 2
Германия 2
Франция 2
США 1,25
Великобритания 0,45

Источник: Ассоциация российских банков, 2004 г.

Европейский центральный банк и центральные банки стран Еврозоны стремятся не допустить, чтобы обязательные резервы стали бременем для банковской системы или препятствовали эффективному распределению ресурсов.
Следует подчеркнуть, что некоторые страны с достаточно развитой банковской системой и низким уровнем инфляции исключили ФОР из состава инструментов денежно-кредитной политики. В частности это относится к Австралии, Канаде, Швеции, Швейцарии, Мексике и др.
В России уровень отчислений ФОР в начале третьего тысячелетия был слишком высок. Это значительно снижало конкурентоспособность российских банков по сравнению с иностранными, особенно в условиях либерализации валютного законодательства.
Центральный банк России в отличие от национальных банков стран Еврозоны не платит коммерческим банкам процентов по остаткам средств на резервных счетах, что делает их столь привлекательными в качестве инструмента денежно-кредитной политики.
Вместе с тем Центральный банк России использует эти средства в своих активных операциях, в частности для покупки государственных ценных бумаг, предоставления кредитов, которые приносят ему доход.
По настоятельному требованию коммерческих банков совет директоров Банк России принял решение о понижении с 1апреля 2004 г. ставки отчисления в ФОР на 1% по средствам юридических лиц и валютным вкладам, которая составила 9%.
Операции на открытом рынке.

В качестве одного из главных антиинфляционных механизмов в мировой практике используются операции на открытом рынке.
Операции на открытом рынке воздействуют на объем денежной массы прежде всего посредством изменений в денежной базе. Покупая или продавая государственные облигации, Центральный банк либо привлекает резервы в банковскую систему, либо изымает их оттуда.
Если Центральный банк считает необходимым ограничить размеры денежной массы он продает коммерческим банкам либо их клиентам ценные бумаги или иностранную валюту
Для расширения предложения денег, выпускаемых в обращение, Центральный банк покупает ценные бумаги или валюту. Суть скупки бумаг в том, что процентные активы банков обмениваются на беспроцентные абсолютно ликвидные обязательства Центрального банка.
Таким образом, возникает своеобразный «излишек», который затем коммерческими банками конвертируется в процентные активы. – ссуды или ценные бумаги. В свою очередь это способствует понижению процентных ставок и расширению предложения денег через механизм мультипликатора.
Как правило, операции на открытом рынке проводятся либо прямой скупкой-продажей ценных бумаг, либо заключением сделок об обратном их выкупе.
В мировой практике можно выделить два типа операций на открытом рынке – защитные и динамические.
Защитные операции направлены на компенсацию нежелательных изменений в структуре банковских резервов. В частности, при снижении физического объема и доли золотого запаса в общем объеме официальных резервов.
Динамичные операции проводятся для обеспечения экономической стабильности или стимулирования экономического роста.
В арсенале Центрального банка России операции на открытом рынке, позволяющие эффективно управлять объемом денежной массы из единого центра и, соответственно, влиять на динамику роста цен занимают незначительное место.
В отличие от ведущих промышленно развитых стран с развитыми финансовыми рынками и цивилизованными формами государственного долга, у России до сих пор не сформировался эффективный инструмент контроля за предложением денег в экономике.

Рефинансирование коммерческих банков.

Важным составным элементом функциональной системы поддерживающей определенный уровень инфляции является практика рефинансирования коммерческих банков, которая поддерживает ликвидность банковской системы.
Как показывает мировой опыт, даже в самой стабильной экономике у коммерческих банков могут возникнуть временные трудности и проблемы с ликвидностью.
Поэтому Центральные банки, как правило, используют систему специальных кредитов (вспомогательный кредит, ломбардный кредит и др.) для решения проблемы временной неплатежеспособности коммерческих банков.
По мнению большинства специалистов, современная система рефинансирования коммерческих банков является одним из самых слабых звеньев в банковской системе России, что сдерживает коммерческие банки в увеличении объемов кредитования.
Рефинансирование коммерческих банков В России производится в очень ограниченных объемах В частности, объем ломбардных кредитов, выданных ЦБ коммерческим банкам в 2005 г. составил всего 1,4 млрд. руб., что составляет десятые доли процентов от активов ЦБ..
Рефинансирование осуществляется под залог ценных бумаг. В качестве залога могут служить облигации самого ЦБ, валютные облигации по суверенному долгу, субфедеральные, корпоративные облигации, векселя и кредитные требования, заемщика высокого рейтинга, поручительства. Такого рода обеспечение могут позволить только достаточно крупные банки.
Кредиты выдаются на разные сроки и под разные проценты. Внутридневной (беспроцентный), «овернайт», то есть на один рабочий день (12%), ломбардный на 7 или 14 дней (7,1%), под залог и поручительство от 90 до 180 дней (7,2- 10%).
Поскольку в последние годы Банк России проводит политику привязки ставки рефинансирования к уровню инфляции, а он остается достаточно высоким, то и ставки кредитов высоки.
Кредиты ЦБ не являются для коммерческих банков важным источником финансовых ресурсов. Поэтому для поддержания ликвидности коммерческие банки предпочитают занимать друг у друга на межбанковском рынке.
Кроме того значительно увеличились заимствования и иностранных банков. Общая задолженность банков по зарубежным кредитам в 2006 г. достигла 50,2 млрд. долл.
Следует подчеркнуть, что проблема рефинансирования не является сугобо банковской. Руководители кредитных организаций отмечают значительный отток заемщиков к зарубежным конкурентам. Особенно это заметно по динамике заимствований крупных российских компаний и банков.
По данным Центрального банка в период с 1999 г. по 2005 г. внешние заимствования российских компаний и банков увеличились в 70 с лишним раз с 1,2 млрд. долл. до 73,3 млрд. долл.
Таблица №

Динамика внешних заимствований российских компаний и банков

годы Млрд. долл.
(%)
1999 1,2
2000 3,2
2001 6,4
2002 17,9
2003 33,4
2004 38,8
2005 73,3

Источник: данные Центрального банка за соответствующие годы.

Кроме того, госкомпаниями активно используются заимствования в виде «синдицированных кредитов» у западных банков. В 2005 г. среди российских компаний с государственным участием крупнейшими заемщиками были «Газпром», «Роснефть», «Совкомфлот», РАО РЖД, «Транснефть», АЛРОСА, которые привлекли кредитов на сумму свыше 28 млрд.
Внешние займы Сбербанка, Внешторгбанка, Внешэкономбанка, и Россельхозбанка в 2005 г. составили 6,45 млрд. долл. или 36% всех внешних заимствований российской банковской системы.
Совокупный внешний долг частных российских компаний оценивался в 2006 г. примерно в 200 млрд. долл.
За последние пять лет около 75% общего объема эмиссии долговых ценных бумаг приходилось на иностранные заимствования. Доминирующим сегментом в секторе российских еврооблигаций являются еврооблигации госкомпаний, составляющие 58% объема рынка корпоративных еврооблигаций.
Сложившаяся тенденция объясняется прежде всего тем, что возможности долгосрочного кредитования в России ограничены. Кроме того в условиях укрепления курса рубля заимствования в иностранной валюте выгоднее. В конечном итоге приводит к росту денежного предложения и увеличению инфляционного потенциала.
* * *
В России, для эффективной работы данной функциональной системы прежде всего необходимо, что бы Центральный банк Российской Федерации, так же как и Европейский Центральный Банк должен действовать по принципу установления целевого уровня инфляции.
Речь идет о полнофункциональном тагетировании инфляции, т.е. четкое институциональное обязательство Центрального банка по достижению ее целевого ориентира.
В Конституции Российской Федерации (часть 2 статья 75) записано: «Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти».
Под термином устойчивость подразумевается способность сохранять равновесие. Критерием равновесия для валюты служит ее платежеспособность, т.е. уровень установленных в этой валюте цен на товары и услуги.
Данное положение дает нам основание полагать, что главной функцией Банка России должно стать «поддержание стабильности цен». Под стабильностью цен следует понимать уровень инфляции не превышающий 2 процента в год.
Следует вести жесткий контроль за соответствием денежных агрегатов и достижением целевых ориентиров по базовой инфляции. При этом денежно-кредитная политика Банка России не должна характеризоваться механистическим подходом к контролю за предложением денег в экономике и за динамикой валютного курса.
Все остальные функции Банка России должны реализовываться только при соблюдении этой первой заповеди. Данное положение необходимо закрепить в законодательном порядке, то есть внести изменения в Закон о Центральном банке Российской Федерации.
Основные направления и параметры единой государственной денежно-кредитной политики должны разрабатываться Правительством Российской Федерации и также в законодательном порядке утверждаться как минимум на три года.
Необходимо изменение акцентов в сложившихся ориентирах денежно-кредитной политики использование всех ее инструментов для борьбы с инфляцией и создания условий экономического роста.
В частности, ставка рефинансирования должна стать эффективным инструментом политики и оказывать непосредственное влияние на стоимость заемных средств на межбанковском рынке.
Ставку рефинансирования необходимо освободить от несвойственных ей в рыночной экономике фискальных функций. Для этого необходимо внести соответствующие поправки в Налоговый кодекс Российской Федерации.
В перспективе этот показатель так же как в США, Европейском сообществе и многих других странах должен стать ключевым ориентиром, индикатором и регулятором финансового рынка.
Политика Банка России по вопросу обязательного резервирования должна быть направлена на приближение к общемировым нормам и стандартам.
Главное, чтобы размеры и порядок формирования обязательных резервов не были существенным ограничителем кредитных возможностей коммерческих банков.
Однако снижение норм обязательных резервов по срочным вкладам будет возможным в условиях расширения активности коммерческих банков в области долгосрочного кредита и уменьшения рискованности банковского кредитования.
Следует усовершенствовать систему рефинансирования коммерческих банков, которая не должна сдерживать коммерческие банки в увеличении объемов кредитования, а наоборот должна стимулировать расширения кредитование реального сектора экономики.
Необходимо переломить негативную тенденцию превышения объема заимствований на зарубежных рынках над объемом заимствований внутри страны. Дополнительный приток капитала в страну при избыточной ликвидности обостряет проблему инфляции.
Правительству следует рассмотреть вопрос возможного введения нормативного регулирования за осуществлением внешних заимствований государственных компаний и предприятий с существенным государственным участием и замещение их внутренними заимствованиями.
Операции на открытом рынке, позволяющие эффективно управлять объемом денежной массы из единого центра и, соответственно, влиять на динамику роста цен должны наконец занять достойное место в арсенале антиифляционных механизмов Банка России.

2.4.2. Функциональная экономическая система, обеспечивающая сбалансированность государственного бюджета

Бюджет считается сбалансированным, когда уровни доходов и расходов совпадают.
Когда расходы превышают доходы, имеет место бюджетный дефицит.
Уровень дефицита государственного бюджета относится к разряду важнейших макроэкономических показателей, характеризующих устойчивость экономической системы.
Изначально предусматриваемый в бюджете значительный дефицит может стимулировать инфляционные процессы, что имеет отрицательные последствия для экономики и реализации социальных функций государства. Как следствие обесцениваются доходы и расходы бюджетов. Для реального удовлетворения потребностей в финансировании в условиях роста цен средств оказывается недостаточно.
Как свидетельствует мировой опыт, уровень дефицита государственного бюджета может быть вполне контролируемым и регулируемым показателем, посредством создания соответствующей функциональной экономической системы.
На основании анализа экономического опыта можно выделить следующие основные параметры функциональной экономической системы, обеспечивающей сбалансированность государственного бюджета которые необходимо поддерживать на определенном уровне:
• оптимальным параметром можно считать сбалансированный бюджет, когда величина доходов и расходов совпадают;
• пороговым параметром можно считать показатель дефицита государственного бюджета в размере 3 – 5 % от ВВП;
• критическим параметром можно считать показатель дефицита государственного бюджета превышающий 5-8% от ВВП;

Структурообразующими элементами ФЭС по обеспечению сбалансированности государственного бюджета является бюджетная политика Правительства и Законы о государственных бюджетах, в которых наиболее активно использует такие инструменты регулирования как:
• изменение размеров и структуры налогообложения;
• изменение размеров и структуры расходов бюджета
• механизм государственных (внутренних и внешних заимствований);
• механизм стабилизационные и иных фондов
В этой связи условно функциональную экономическую систему по обеспечению сбалансированности государственного бюджета можно изобразить в виде следующей схемы:




Вторым важным показателем, регламентирующим бюджетную политику является отношение государственного долга к ВВП. Этот показатель не должен превышать 60% от ВВП.
Самый большой в мире дефицит государственного бюджета в абсолютных размерах имеют США.
Показатель отношения размера дефицита федерального бюджета к ВВП в США рекордного уровня в 6% был зафиксирован в 1983 г. В те годы администрация Рональда Рейгана развязала беспрецедентную гонку вооружений с Советским Союзом. В абсолютных размерах рекордного уровня этот показатель в прошлом столетии достиг в 1992 г. - 290 млрд. долл., или 4,8% от ВВП.
Как следствие в конце 1995 г. начале 1996 г. в США разразился бюджетный кризис, который проявился в приостановке финансирования по отдельным статьям федерального бюджета.
После кризиса начались активные поиски механизмов перехода на бездефицитное формирование государственного бюджета. В частности, Администрация США в 2000 г. прогнозировала к 2010 достичь ежегодного положительного сальдо федерального бюджета в размере 700 - 800 млрд. долл.
Две трети указанной суммы планировалось направить на погашение внутреннего долга, который в 2000 г. составлял 5,7 трлн. долл. При таком сценарии формирования бюджета полностью внутренний долг мог бы быть ликвидирован к 2013 г.
Однако вопрос о том, что США смогут реализовать принцип бездефицитности в бюджетной политике, пока остается открытым. Следует подчеркнуть, что единого мнения среди американских экономистов о необходимости сбалансированности государственного бюджета США не существует.

Справочно: Так например, Роберт Солоу - Нобелевский лауреат (1987 г.) в области экономики, профессор Массачусетского технологического института считает, что правительство должно предпринимать усилия по сбалансированию бюджета лишь в благополучные для экономики годы, но никак не в годы застоя или кризиса, так как возникшие экономические трудности могут быть лишь усугублены.
Другой нобелевский лауреат в области экономики (1972 г.) Кеннет Эрроу, профессор Стенфордского университета полагает, что нет никого смысла стремиться к цифре ноль в бюджетном дефиците. Если экономический рост составляет порядка 2% в год, то и бюджетный дефицит в размере 2% от ВВП вполне допустим.

В федеральном бюджете США на 2003 г. был заложен дефицит в размере 304 млрд. долл. В 2004 г. при плане в 307 млрд. долл. дефицит в абсолютном выражении дефицит достиг рекордного уровня в 413 млрд. долл.
В проекте государственного бюджета США на 2006 г. первоначально планировался дефицит свыше 400 млрд. долл. Однако Правительство США снизило прогноз дефицита государственного бюджета в 2006 г. до 296 млрд. долл. В 2007 г. ожидается, что дефицит составит 244 млрд. долл.
В проекте бюджета США на 2008 г. дефицит планируется в размере 239 млрд. долл. В очередной раз поставлена задача ликвидации бюджетного дефицита к 2012 г.
Изначально предусматриваемый в бюджете значительный дефицит может стимулировать инфляционные процессы, что имеет отрицательные последствия для экономики и реализации социальных функций государства. Как следствие обесцениваются доходы и расходы бюджетов. Для реального удовлетворения потребностей в финансировании в условиях роста цен средств оказывается недостаточно.
Вместе с тем, мировой опыт показывает, что в отдельных странах умеренный дефицит может выполнять определенную положительную роль. В частности, он позволяет:
• несколько увеличить расходы бюджета, мобилизовать для их покрытия временно свободные финансовые (в том числе валютные) ресурсы;
• стимулировать заказы на выполнение услуг и работ для бюджетных учреждений;
• активизировать спрос и предложение вследствие создания за счет бюджетных средств новых рабочих мест.
Именно поэтому в законодательстве отдельных стран умеренный дефицит допускается. Но все же во многих странах принятие бюджетов со значительным превышением доходов над расходами невозможно – существуют соответствующие нормы в бюджетном законодательстве.
Более того, страны Европейского валютного союза в 1997 г. по инициативе Германии заключили пакт о финансовой стабильности (так называемые Маастрихские договоренности), в котором бюджетный дефицит поставлен в жесткие рамки.
Было установлено, что в каждой стране-члене Европейского союза и странах вступающих в Союз дефицит государственного бюджета не может превышать 3% от ВВП.
За нарушение указанного параметра предусматриваются штрафные санкции, которые могут достигать 0,5% от ВВП. После введения санкций выплаченные штрафы могут быть возвращены государствам, если они успеют сократить дефицит до допустимого уровня в течение двух лет.
Однако, к сожалению, до сих пор законодательный механизм наложения санкций взыскания штрафов на общеевропейском уровне до конца не отлажен.

Справочно: В 2003 – 2005 гг. г. бюджетные дефициты были превышены 12 странами из 25 стран - членов Европейского Союза.
Если сами страны не принимают мер по сбалансированности бюджета, то Европейская комиссия объявляет им предупреждение. В частности, такие предупреждения делались Германии, Франции, Нидерландам, Греции, Мальте, Польше, Словакии, Чехии и Венгрии.
Когда в Германии и во Франции обозначилось возможное приближение уровня бюджетного дефицита к 3% ВВП этим страны, последовали предупреждения, высказанные на совещании министров финансов стран Европейского Союза. Однако ситуация не изменилась.
Тогда было принято решение применить к этим странам штрафные санкции. Германия и Франция должны были заплатить штрафы за нарушение этой законодательной нормы, размер которых могли составить до 12 млрд. долл.
В ноябре 2003 г. Совет министров Европейского Союза под давлением Франции и Германии принял решение не применять санкции против этих двух стран.
Однако данное решение было отменено Европейским судом, который признал его незаконным. Совет министров не имел права приостанавливать действие санкций, а мог лишь обсуждать размер штрафов. После решения Европейским суда механизм применения санкций стал более понятным.
Правительство Италии обязалось самостоятельно снизить бюджетный дефицит, который в 2004 г. составил 3,6 % от ВВП.
Европейская комиссия обязала ряд стран привести этот показатель в соответствие с нормами Пакта о стабильности, Мальте в 2006 г., Польше и Словакии к 2007 г., Чехии и Венгрии к 2008 г.
В Германии в период 2001-2005гг. дефицит бюджета превышал 3%, в 2006 г. этот показатель удалось снизить до 1,7%.

Профицит государственного бюджета. Как показывает мировой опыт, профицит возникает, как правило, из-за трудностей прогнозирования динамики доходов бюджета связанных с конъюнктурными факторами мировой экономики. Это относится к изменению динамики мировых цен на основные товары национального экспорта, в том числе на энергоносители.
В мировой практике, на стадии разработки проектов бюджетов профицит как правило, не предусматривается. Исключения из этого правила бывают редко.
Очевидно, что ни один финансовый план, в том числе
и бюджет, не может быть идеальным с точки зрения полноты учета доходов и предстоящих расходов.

Справочно: Рекордного уровня профицит государственного бюджета достигал в Кувейте в начале 80-х годов и составлял более 60%. от ВВП.
В 90-годы в новых индустриальных и развивающихся странах превышение государственных доходов над расходами отмечалось в Сингапуре, Таиланде, Гонконге, Австралии, Мексике, Аргентине, Чили. В частности, в Сингапуре положительное сальдо государственного бюджета в начале 90-х годов составляло 9,3% от ВВП.
Среди европейских стран в конце 90-х годов профицит государственного бюджета имели северные страны такие как Ирландия (1999 г. - 1,9% ВВП), Дания (1,7%), Швеция (0,9%), Финляндия (0,6%), Люксемсембург (0,6%).

В случае если рост доходов идет интенсивнее роста бюджетных расходов, то возможный профицит, формирующийся в процессе исполнения бюджета, служит основанием для внесения изменений и дополнений в ранее принятый закон о бюджете.
Еще на стадии обсуждения проекта закона о бюджете может быть предусмотрена статья о распределении дополнительных доходов, если таковые поступят в процессе его исполнения.
Если же доходы бюджета оказываются выше, предусмотренных в бюджете, существует реальная возможность активизировать инвестиционный процесс, особенно в государственном секторе экономики.
Кроме того, даже если потребности бюджетной сферы удовлетворяются на высоком уровне, рост доходов дает возможность увеличить наиболее значимые расходы.
В первую очередь это относится к ассигнованиям на науку и образование, финансирование приоритетных высокотехнологичных отраслей, способных обеспечить технологический прорыв, повышение конкурентоспособности отечественных товаропроизводителей.
Дополнительные доходы могут быть направлены на решение острых социальных проблем, в том числе на борьбу с инфекционными заболеваниями, в том числе со СПИДом, с наркоманией, детской беспризорностью, решение демографических проблем – снижение уровня смертности, повышение рождаемости и др.
Государственный бюджет России
Бюджет это – форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.
Государственный бюджет является финансовым планом правительства, учитывающий его доходы и расходы.
С помощью бюджета правительство распределяет создаваемый национальный продукт между частным и общественным секторами потребления и инвестирования.
Историческая справка: Первым источником поступлений в княжескую казну на Руси была дань, которую собирал князь с подвластных земель в виде скота, мехов, меда, воска, и т.д.
Кроме того, в пользу князя собирались пошлины и штрафы: судебные - виры, дорожные - мыт, пошлина с брака - выводная куница.
По мере укрепления власти князя устанавливались места сбора дани и ответственные за ее сбор лица, а сама дань приняла форму подати.
С XIII в. начинает складываться система посошного обложения. Единицей обложения становится соха, двор, тягло.
В период монголо-татарского ига в пользу ордынских ханов собирался налог "ордынский выход".
В ХV в. с образованием Русского централизованного государства посошная подать стала собираться в пользу Московского князя. Доходами казны были также таможенный, соляной, кабацкий и другие сборы.
В ХV в. в России начинает складываться двухзвенная бюджетная система унитарного государства, состоящая из великокняжеской казны (бюджета государства) и местных бюджетов, которые формировались за счет княжеских т.е. государственных налогов и местных сборов.
В ХVI в. сбором налогов стали ведать созданные территориальные органы - чети: Владимирская, Галицкая, Костромская и др.
Помимо прямых налогов существовали косвенные, которые стали поступать в казну с введением в середине ХVI в. винных откупов.
Первый в России бюджет - смета государственных. доходов и расходов - был составлен в 1645 г.
В городах составлялись городовые сметы доходов и расходов. После проведения переписи населения. Одним из основных налогов в то время был подворный налог.
В 1722 г. подворный налог заменяется подушной податью, которая взималась с лиц мужского пола кроме дворянства, духовенства и чиновничества. Подушная подать была одним из главных источников доходов государственного бюджета. На ее долю в 1796 г. приходилось около 35% всех доходов государства.
Царские реформы 60-х годов XIX в. внесли существенные изменения в налоговую систему.
В 1861 вместо винных откупов вводится акциз на производство спиртных напитков.
В 1863 г. подушная подать с мещан заменяется налогом с недвижимого. имущества.
В 1865 г. вводится промысловый налог - сбор с документов на право заниматься торговлей и промыслами.
В 1875 г. вместо подушной подати с крестьян введен поземельный налог.
Менялся и аппарат управления сбором и распределением налогов. Так с созданием в 1802 г. функциональных министерств, в том числе Министерства финансов, Казначество, Министерства внутренних дел и других на местах организуются подведомственные им государственные учреждения.
Таким образом создается вертикальная система учреждений государственного управления.
Казенные палаты раскладывали на население налоги, вели учет поступления налогов и расходов.
Казначейства принимали и хранили средства, поступающие в казну в виде налогов, выдавали денежные средства на финансирование мероприятий, осуществляемых на местах. С 1817 г. они ведали казенными магазинами, торговавшими алкогольной продукцией, контролировали винокуренные заводы.
В 1864 г. вышло "Положение о губернских и уездных земских учреждениях", по которому в России были созданы органы местного самоуправления - земства.
Земства ведали местными хозяйственными делами, местными дорогами, организацией школьного образования и медицинского обслуживания населения.
Доходы земских бюджетов складывались из земских повинностей и сборов, пособия из государственного бюджета, которые составляли почти 25% всех доходов..
Доходы волостных бюджетов формировались из волостных и сельских сборов, доходов от принадлежащего сельским обществам имущества, от сдачи в аренду мирских земель и др.
Городские бюджеты формировались за счет доходов от городских предприятий (боен, бань, водопроводов и др.), сдачи в аренду земельных участков, сборов с недвижимого имущества городских жителей, сборов с владельцев лошадей, конских экипажей и др.
Местные бюджеты не входили в состав государственного бюджета России.
Таким образом, в России до революции действовала двухзвенная бюджетная система унитарного государства.
О параметрах государственного бюджета Российской империи в начале ХХ века свидетельствуют следующие исторические данные. В понедельник, 1 января 1900 г. газета «Коммерсантъ» опубликовала материал об утверждении Государственный бюджет России на 1900 г.
В соответствии с бюджетом доходы страны должны составить 1 млрд. 554 млн. рублей и расходы 1 млрд. 583 млн. руб. Бюджет был утвержден с дефицитом в 29 млн. рублей.
Главными источниками дополнительных доходов будут расширение казенной продажи водки, увеличение доходов от казенных железных дорог, от промыслового налога, от возврата ранее выданных ссуд, от гербовых пошлин и табачных акцизов.
В Великобритании или США бюджетные доходы растут по мере экономического развития. Люди становятся богаче и соглашаются больше платить, если государство сумеет доказать, что потратит деньги на нужды самих налогоплательщиков.
Поэтому основой западной налоговой системы является подоходный налог. В Великобритании он введен давно, в США только в 1884 г.
В России бюджет построен на косвенных налогах. Население и предприниматели вынуждены платить больше каждый раз, когда это почему-то потребуется государству.
Жесткий бюджет рассчитан на Запад. В нынешнем году законченный вид приобрела макроэкономическая политика, при которой российская промышленность развивается силами иностранных инвесторов за иностранные же деньги.
Государственный бюджет России в 1904 г. и 1907 г. имел дефицит. В 1910 и 1912 гг. – профицит.

Бюджетная система Советского Союза. Конституция 1918 г. установила федеративное устройство РСФСР и заложила Основы бюджетного устройства государства.
Принцип централизации всех финансов выразился в установлении единства государственного бюджетам всей финансовой системы Российской Федераций, включении государственных доходов и расходов в общегосударственный бюджет.
Вместе с тем в Конституции предусматривалось разделение государственного и территориальных бюджетов (автономных республики областей), т.е. разделение государственных и территориальный доходов и расходов. Государственные бюджеты Украинской и Белорусской Социалистической Республики. существовали отдельно.
После образования СССР уже в 1923 г. бюджетная система воссоздается вновь. Отныне она стала включать в себя два уровня:
• союзный бюджет и государственные бюджет
• государственные бюджеты союзных республик.
В основе формирования бюджетов лежал принцип подведомственности. Предприятия союзного подчинения вносили платежи в союзный бюджет и т.д.
Финансирование осуществлялось по тому же принципу. Понятие "консолидированный бюджет" отсутствовало - бюджеты были автономны друг от друга.
С 1927 г. началось формирование местных бюджетов регионов (до этого развитие местного хозяйства финансировалось из бюджетов союзных республик).
В 1930 г. бюджетная система СССР приобрела форму бюджетной системы федеративного государства: состояла из трех уровней и включала в себя автономные бюджеты, в том числе:
• союзный бюджет;
• бюджеты союзных республик;
• местные бюджеты;.
В соответствии с Конституцией 1936 г. была проведена очередная бюджетная реформа. Бюджетная система стала строиться на основе единства всех звеньев и видов бюджетов.
В 1937 г. впервые был сформирован единый консолидированный государственный бюджет СССР.
В Советском Союзе в бюджетной практике соблюдался принцип сбалансированности доходов и расходов. Важным требованием к составлению союзного бюджета было отсутствие дефицита бюджета.
Начиная с первой пятилетки расходы полностью покрывались доходами. В отдельные годы в процессе исполнения бюджетов поступления доходов превышали предусмотренные расходы. Значительный профицит изначально не планировался никогда.
В СССР в 1928-1933 гг. доходы составляли 91,3 млрд. руб., расходы - 90,2 млрд. руб. Превышение доходов над расходами -1,1 млрд. руб., всего лишь 1,21% к сумме расходов.
В 1933-1937 гг. доходы достигли 383,5 млрд. руб., расходы - 369,8 млрд. руб. Профицит сформировался на уровне 3,7% к расходам.
В период послевоенного восстановления экономики (1946-1950 гг.) профицит сложился на уровне 6,2% к расходам. (Доходы составили 1981,9 млрд. руб., расходы -1865,4 млрд. руб.)
В 1985 г. в год начала так называемой «перестройки» на завершающей стадии экономического подъема доходы союзного бюджета достигли уровня 390,6 млрд.руб., а расходы - 386,5 млрд. руб. Фактический профицит, как видно, был очень незначительным - 4,1 млрд. руб. (1,06% суммы расходов).
Бюджет современной России. После распада Советского Союза в России с началом так называемых рыночных преобразований государственный бюджет долгие годы (с 1992 по 1999 г.) сводился со значительным дефицитом.

Таблица 1

Доходы, расходы, дефицит (профицит) федерального бюджета Российской Федерации
( млрд. долл.)

Доходы Расходы Дефицит (-), профицит (+)

1992 15,8 18,9 -3,2
1993 14,9 20,6 -5,8
1994 13,4 23,4 -10,5
1995 15,1 17,9 -2,8
1996 14,9 18,6 -3,7
1997 13,9 17,6 -3,8
1998 11,9 17,2 -5,3
1999 12,9 14,0 -1,1


Источник: Экономист № 10, 2003 г., стр. 20

Значительный дефицит федерального бюджета России в эти годы был обусловлен следующими причинами:
• глубоким спадом промышленного производства;
• сокращением налогооблагаемой базы;
• разрушением бюджетной сферы;
• резким снижением рентабельности производства;
• высокими процентными расходами бюджета;
• низкой доходностью бюджетов всех уровней;
• неудовлетворительной собираемостью налогов;
• отсутствием приемлемых источников покрытия бюджетного дефицита.
Формирование федеральных бюджетов 1992-1999 гг. с дефицитом аргументировалось исполнительной властью необходимостью выполнения обязательств СССР по внешнему долгу. При этом Россия увеличивала внешнюю задолженность темпами, невиданными прежде.
Покрытие дефицита государственного бюджета России осуществлялось как за счет внутренних так и внешних заимствований.
В частности, предусматривалось размещение под высокий процент ГКО-ОФЗ, что требовало растущих расходов на погашение и обслуживание государственного долга, "урезания" текущих и капитальных так называемых непроцентных расходов, в конечном итоге приводило к значительному росту инфляции.
Следует подчеркнуть, что дефицит государственного бюджета в 90-е годы формировался при довольно неэффективном и расточительном использовании внешних источников его покрытия.
Это относится, прежде всего, к внешним заимствованиям международных финансовых организаций, таких как Международный валютный фонд (МВФ) и Мировой банк (МБРР).
В августе 1997 г. Правительство России утвердило Программу сокращения дефицита федерального бюджета на 1998-2000 годы. Согласно программе дефицит федерального бюджета России должен был сократиться к 2000 г. до 3,5% (1998 г. - 4,6%, 1999 г. - 4,4%,) что примерно соответствовало среднему аналогичному показателю для большинства европейских государств.
Однако после финансового кризиса 1998 года эти показатели уже в 1999 г. были скорректированы.
Следует подчеркнуть, что экономический и финансовый кризис в России в 1998 г. во многом был обусловлен кризисом бюджетным, который был обусловлен прежде всего:
• неудовлетворительными результатами приватизации, не принесшей планируемых доходов в государственный бюджет;
• высокой степенью криминализации экономики и развития теневого сектора экономики, что позволяло использовать различные схемы сокрытия доходов и соответственно неуплаты налогов,
• либеральное валютное законодательство, позволявшее беспрепятственно вывозить в огромных размерах капитал за границу;
• натурализацией хозяйственных связей с присущими ей неплатежами, "бартером" и т. п.
В связи с этим быстро росли и внешний, и внутренний государственные долги.
В 1999 г. в бюджетной политике был взят курс на формирование профицита не только федерального, но и консолидированного бюджета.
Правительству в 2000 – 2004 гг., проводя последовательную политику в области бюджетного планирования, удалось несколько переломить ситуацию.
Начиная с 2000 г. в течение шести лет бюджеты исполнялись с первичным профицитом – 2000 г. – 1,5%, 2001 г. – 2,9%, 2002 г. – 1,6%, 2003 г. – 0,5%). В 2006 г. данный показатель достиг рекордного уровня в 7,5% от ВВП.
В новом проекте федерального бюджета на 2008 - 2010 гг. планируется сохранить первичный профицит, который в 2008 г. по прогнозам должен составить 0,5%, 2009 г. – 0,6%, 2010 г. – 1,0 % от ВВП. Профицит федерального бюджета планируется ликвидировать к 2011 г.
Однако постоянная практика планирования профицита бюджетов свидетельствует, прежде всего, о недостаточно профессиональной работе по составлению бюджета, в том числе :
• о значительных ошибках в прогнозировании динамике роста и абсолютных объемов ВВП и соответственно поступающих доходов;
• о занижения объема экономически и социально значимых расходов, связанных с функционированием бюджетной сферы;
• о предусмотрительном создании финансовым ведомством значительных резервов финансовых ресурсов в распоряжении правительства, использование которых не отражено в законе о бюджете.
На наш взгляд, сложившаяся практика формирования профицитного бюджета противоречит основополагающим принципам функционирования бюджетной системы и имеет ряд негативных последствий:
• «замораживаются» многомиллиардные суммы;
• неэффективно используются бюджетные средства;
• затрудняется контроль за значительным объемом финансовых ресурсов.
Очень многое зависит от концепции федерального бюджета, которая так или иначе проявляется в конкретных пропорциях бюджета, в качестве его сбалансированности.
Желательная его напряженная сбалансированность, ориентированная на ведущую роль расходов по отношению к доходам.
Чтобы обеспечить экономический рост целесообразно не сокращать расходы, а изыскивать дополнительные доходы.
В том числе - на основе легализации теневого сектора в экономике, повышения уровня рентабельности предприятий - при концентрации ресурсов на приоритетных направлениях их модернизации, при эффективном использовании выделяемых средств без их крупномасштабного резервирования на цели, противоречащие официальной бюджетной политике.



2.4.3. Функциональная экономическая система, обеспечивающая поддержание стабильности национальной валюты

Валютный курс играет определяющую роль в денежно-кредитной политике, в которой он может являться целью, инструментом или просто индикатором в зависимости от выбранной модели политики.
Стабильность национальной валюты свидетельствует о прочности валютно-финансового положения страны. В частности, в «Пакте о стабильности евро», так называемых Маастрихских договоренностях, которые лежат в основе экономического и валютного союза среди обязательных условий вхождения стран в Европейский союз зафиксировано положение, согласно которому, обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, установленных в Европейском валютном союзе. 
Для сохранения устойчивости в данной сфере колебание курса национальной валюты не должно превышать 1-2 % в месяц;
Основным структурообразующим элементом функциональной системы по поддержанию стабильности национальной валюты в большинстве стран мира являются Центральные банки и проводимая ими денежно-кредитная политика.
В частности, в Конституции Российской Федерации (часть 2 статья 75) записано: «Защита и обеспечение устойчивости рубля – основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти».
Под термином устойчивость подразумевается способность сохранять равновесие. Критерием равновесия для валюты служит ее платежеспособность, т.е. уровень установленных в этой валюте цен на товары и услуги.
Как правило, в выборе режима регулирования обменного курса используются два варианта. Режим фиксированного обменного курса и режим полностью плавающего обменного курса и
Режим фиксированного обменного курса уменьшает степень гибкости денежно-кредитной политики, но вызывает дольше доверия к стабильности обменного курса.

Историческая справка. В мировой экономике на протяжении 13 лет, действовали фиксированные курсы (1960-1972 гг.)
Основоположник современного монетаризма Фридман, будучи ярым сторонником гибких валютных курсов, вел активную работу по воплощению своей идеи в реальную экономическую политику. Фактически благодаря усилиям Фридмена произошел демонтаж Бретон-Вудской системы, основанной на золотом стандарте и фиксированном курсе валют.
Тем не менее, на практике многие предсказания Фридмана не получили подтверждения.
В частности, это касается изменений в мировой экономике после введения плавающих курсов валют. С течением времени стало ясно, что плавающие курсы не являются ни панацеей от международных финансовых кризисов ни тем более спасением свободного рынка.
В частности, в период действовия фиксированных курсов (1960-1972 гг.) реальные темпы экономического роста были вдвое выше, чем за такой же период плавающих курсов.
Более того, обострились наиболее чувствительные для населения проблемы – инфляция и безработица, уровень которых в период действия Бретон-Вудской системы был ниже, чем в эпоху гибких курсов.
Хотя Фридмен предполагал, что гибкие курсы препятствуют накоплению инфляционных дифференциалов между валютами, в действительности они даже возросли и стали устойчивее.
После отмены фиксированных курсов Фридмен надеялся на расцвет мировой торговли, однако после введения плавающих курсов ее темпы роста сократились почти в два раза. Так если в 1964 – 1973 гг. темп прироста международной торговли составлял 8,7%, то в 1974 – 1990 годах. – 4,5%.

Режим плавающего обменного курса позволяет проводить независимую кредитно-денежную политику, приспосабливаясь внешним и внутренним влияниям.
При плавающем обменном курсе изменения условий внешней торговли может приводить к немедленным и резким изменениям относительных цен и конкурентоспособности отечественных предприятий, причем к изменениям большим, чем это необходимо для установления равновесия.
При резком укреплении и установлении равновесного курса национальной валюты значительная часть производств, не связанных с высокоэффективным сырьевым сектором может оказаться неконкурентноспособным.
Сдерживание изменения номинального курса может обеспечиваться за счет валютных интервенций, что делает движение реального курса к равновесному состоянию медленным и постепенным.
Проведение экономической политики по поддержанию курса национальной валюты в странах, в значительной степени зависящих от экспорта нефти и других невозобновляемых ресурсов, осложняется рядом принципиальных проблем.
Во-первых, в этих странах, к числу которых мы относим и Россию возникают эффекты, связанные с так называемой «голландской болезнью».
Большой профицит по счету текущих операций платежного баланса имеет своим следствием повышение номинального курса национальных валют, в результате чего снижается конкурентоспособность экономики.
Попытки замедлить темпы роста этого курса приводят к увеличению объема золотовалютных резервов и, следовательно, к дополнительной денежной эмиссии, намного превышающей потребности экономики.
В результате денежно-кредитная система становится разбалансированной, ускоряется инфляция, растет реальный эффективный курс национальной валюты.
В экономиках таких стран могут существенно возрастать риски, снижения качество проводимой бюджетной и в целом экономической политики, темпы роста ВВП могут замедлятся.
Во-вторых, доходы бюджетов, как правило, подвержены весьма значительным колебаниям из-за непредсказуемой ситуации с мировыми ценами на рынках сырьевых ресурсов.
В годы неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктуры это вызывает необходимость соответствующего сокращения бюджетных расходов, что приводит к серьезным политическим и социально-экономическим последствиям.
Так, снижение мировых цен на сырье после ценовых шоков на мировом рынке нефти в 1970-1980-е годы поставило под сомнение платежеспособность ряда стран - производителей энергоносителей и обусловило принятие серьезных мер по ужесточению бюджетной политики.
В периоды высоких цен на сырьевые товары крупные поступления в бюджет, напротив, зачастую стимулируют рост неэффективных расходов.
В-третьих, помимо колебания доходов и избыточного денежного предложения в странах-экспортерах сырья существует проблема ограниченности и невосполнимости запасов природных ресурсов. Это требует рационального использования получаемых доходов в долгосрочном аспекте.
Однако, следует иметь ввиду, что укрепление национальной валюты характеризуется не только негативными эффектами. Рост курса национальной валюты ведет к удешевлению импорта товаров, что увеличивает покупательную способность населения. В свою очередь рост потребления стимулирует развития производства товаров и услуг.
Что бы избежать негативных последствий «голландской болезни» и содействовать развитию несырьевых отраслей целесообразно использовать возможности налоговой политики.
Уменьшению колебаний обменного курса может способствовать такой инструмент экономической политики, как стабилизационный фонд. Рациональная модель инвестирования и расходования средств фонда содействует оттоку капитала при высоких ценах на сырьевые ресурсы и его притоку при низких ценах.
Таким образом, подобное движение капитала может ослаблять давление на обменный курс, обусловленное изменениями баланса счета текущих операций, защищая экономику от потенциально опасных резких колебаний обменного курса.
Одним из важнейших инструментов денежной валютной политики, посредством которого обеспечивается стабильность национальной валюты являются золотовалютные резервы, которые дают возможность пресекать спеку¬лятивные атаки на курс рубля и поддерживать плавность изменения валютного курса под действием рыночных сил.



2.4.4 Функциональная экономическая система, обеспечивающая формирование и использование золотовалютных резервов


Наличие золотовалютных резервов и их размер свидетельствуют об устойчивости финансового положения страны. Косвенно золотовалютные резервы могут служить источником погашения внешнего долга, а в критических ситуациях как источник покрытия дефицита торгового или платежного балансов.
Как показывает мировой опыт, наиболее крупными запасами свободно конвертируемой валюты располагают страны, которые имеют значительные доходы от экспорта товаров и услуг, туризма, инвестиционной деятельности за рубежом, а также сумевшие создать эффективные механизмы по аккумулированию и рациональному использованию валютных поступлений.

Справочно: в начале 2007 г. 2,8 трлн. долл. или 80% всех долларовых резервов приходится на Центральные банки Азиатских стран (Китай – 1066 млрд. долл., Япония – 884 млрд. долл., Тайвань – 260, Южная Корея – 186, Индия – 124 млрд. долл.). Среди промышленно развитых государств значительные валютные резервы имели Германия, Испания, Италия, Великобритания, Швейцария и др.


Следует подчеркнуть, что если большинство промышленно развитых стран традиционно имели относительно значительные объемы золотовалютных резервов, то новым индустриальным странам Азии - Китаю, Тайваню, Южной Корее, Гонконгу - удалось создать крупные запасы валюты благодаря успешному развитию концепции экспортной ориентации.
В начале третьего тысячелетия именно в этом регионе наиболее высокими темпами увеличивались валютные накопления американской валюты. Способствовало этому проведение политики защиты курса национальной валюты. Таким образом, фактически происходит скрытое финансирование растущего бюджетного и внешнеторгового дефицита США.
Валютные резервы современной России начали формироваться в 1992 г. после выхода Указа Президента РФ об обязательной продаже 50% экспортной выручки резидентов Центральному банку России.
В том же году валютные резервы были пополнены за счёт средств первого транша стабилизационного кредита «Stand-by», предоставленного России Международным валютным фондом.
С отменой обязательной продажи части валютной выручки основным источником пополнения валютных резервов стали операции Банка России на внутреннем валютном рынке и прямые покупки валюты у Министерства финансов РФ, а также доходы от операций со средствами валютного резерва на мировом валютном рынке.
В середине 90-х годов Центральный Банк России уделял особое внимание формированию и поддержанию на должном уровне валютных резервов. В процессе аккумулирования валютных средств была создана система управления ими, обеспечивающая достаточную ликвидность и рациональную структуру размещения резервов с точки зрения безопасности и доходности.
По соглашению России с Международным валютным фондом к концу 1995 г. золотовалютные резервы страны должны были быть увеличены до 11,5 млрд. долл., что являлось одним из условий предоставления России очередного стабилизационного кредита в размере 6,3 млрд. долл.
Однако данный показатель был значительно превышен. К середине 1997 г. золотовалютные резервы России возросли до 20 млрд. долл., в том числе запасы валюты - до 17,5 млрд. долл. и запасы золота - до 2,5 млрд. долл.
Основной прирост активов был обеспечен за счет увеличения средств Центрального банка России, при этом золотовалютные резервы Министерства финансов не претерпели существенных изменений. На конец 1997 г. доля Минфина в международных резервах страны составляла около 60%.
Однако мировой финансовый кризис, распространившийся и на Россию, оказал негативное влияние на состояние золотовалютных резервов. Так, к июлю 1998 года золотовалютные резервы сократились до 16,2 млрд. долл. и к январю 1999 года опустились до рекордно низкого уровня – 7,8 млрд. долл. В целом за этот период золотовалютные резервы в России сократились в два с лишним раза.
В 2000 году Правительству Российской Федерации не удалось достичь договоренности с Международным валютным фондом о предоставлении очередного транша стабилизационного кредита в размере 10–15 млрд. долл.
Тем не менее за счет активной политики Центрального банка по пополнению официальных валютных резервов к концу 2000 году вновь удалось увеличить их объем до 27, 7 млрд. долл..
По требованию МВФ с ноября 2000 года в состав золотовалютных резервов не включаются активы, размещенные в банках-резидентах, в уставном капитале которых Банк России имеет долевое участие.
Целенаправленная политика Правительства России на увеличение золотовалютных резервов позволила увеличить их объем к концу 2001 года – до 39 млрд. долл., к 2002 г. – до 47,8 млрд. долл.
К середине 2003 года в связи с укреплением рубля и активными закупками валюты Центральным банком золотовалютные резервы России достигли – 65 млрд. долл. При этом объем валютных резервов составлял около 60 млрд. долл.
К концу 2004 г. золотовалютные резервы России почти удвоились к достигли 117 млрд. долл. и впервые превысил размер внешней задолженности страны (113млрд. долл.).
Последующие годы характеризовались устойчивой тенденцией роста золотовалютных резервов. В мае 2007 года в связи с укреплением рубля и активными закупками валюты Центральным банком золотовалютные резервы России достигли своего максимального исторического значения – 350 млрд. долл. По данному показателю Россия вышла на 3-е место в мире.
Золотовалютные резервы – одна из категорий финансовых активов государства, как правило, не вовлекаемых в бюджетную сферу. Золотовалютные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы органов денежно-кредитного регулирования. В России – это Банк России и Министерство финансов РФ.
Международные резервные активы складываются из:
• монетарного золота;
• специальных прав заимствования (СДР);
• резервной позиции в Международном валютном фонде (МВФ);
• активов в иностранной валюте;
• других резервных активов..
В категорию активов в иностранной валюте валютные активы Банка России и Правительства Российской Федерации в форме:
• наличных денег;
• банковских депозитов в банках-нерезидентах с рейтингом не ниже А (по квалификации «Fitch IBCA» и «Standart and Poor’s») или А2 (по классификации «Moody’s»);
• государственных ценных бумаг, выпущенных нерезидентами, имеющих аналогичный рейтинг.
В категории другие резервные активы учитываются средства обратных РЕПО операциям с нерезидентами.
Из перечисленных активов, начиная с 1января 1999 г., вычитается сумма, эквивалентная остаткам иностранной валюты на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке Россия. Кроме средств, предоставленных Внеэкономбанку для обслуживания государственного внешнего долга.
Начиная с 1 января 2006 г. монетарное золото оценивается по текущим котировкам Банка России. До этого использовалась фиксированная цена в 300 долл. за одну тройскую унцию.
Структура официальных валютных резервов России в начале 90-х годов несколько отличалась от среднемировой, несмотря на процесс диверсификации как валютного рынка, так и валютного наполнения резервов Центрального банка России.

1) на конец 1992 г. 2) на середину 1993 г.

Рис. 1. Структура официальных валютных резервов ( в % ,данные на начало 90-х годов)

В большинстве стран мира основу валютных резервов по-прежнему составляют доллары США. С переходом ряда европейских стран на единую валюту евро изменилась структура золотовалютных резервов. В середине 2003 г. около 25% валютных резервов европейских стран приходилось на евро.
По данным на конец 90-х годов, валютные резервы России в долларах США сократились до 75%, а в немецких марках увеличились до 20%, на прочие валюты приходилось 5%.
С появлением на международном финансовом рынке единой европейской валюты (евро) изменилась структура валютных резервов. На ноябрь 2003 г. из всех валютных резервов страны в размере 63,5 млрд. долл. - 70% приходилось на доллар США, на евро - около 25% и на прочие валюты (в основном английский фунт стерлингов и йену) – 5%.
В последующие годы тенденция к диверсификации структуры золотовалютных, за счет уменьшения доли долларовых резервов сохранилась.
В начале 2007 г. по официальным данным Банка России в валютных резервах на долю доллара приходилось 50%, на евро – 40 %, оставшаяся часть приходилась на британские фунты стерлингов и японские иены.
По мнению некоторых специалистов, структура золотовалютных резервов должна соответствовать структуре импорта страны, в которой треть закупок приходится на еврозону, треть на страны СНГ и треть на остальные страны мира.
Данная точка зрения весьма спорна из-за слабости валют большинства стран СНГ, что бы претендовать на роль резервной валюты.
Структура размещения золотовалютных резервов состоят из двух портфелей – инвестиционного и операционного.
Подавляющая часть резервных валютных средств России (около 95%) в 90-е годы размещалась в кратко - и среднесрочных казначейских ценных бумагах государств эмитентов соответствующих видов валют.
Такая структура размещения позволяет, во-первых, обеспечить должную ликвидность вложений, а, во- вторых, гарантирует высокую надёжность вложений.
Учитывая тот факт, что средства в ценных бумагах хранятся на балансах центральных банков соответствующих стран, они не будут потеряны даже в случае банкротства Казначейства США или краха «Бундесбанка» Германии.
Небольшая часть резервных средств размешается в негосударственном секторе рынка, при этом чаще всего используются депозиты "overnight", размещаемые в первоклассных западных банках, имеющих рейтинг "АА" в соответствии с классификацией международных рейтинговых агентств.
При управлении золотовалютными резервами Банк России руководствуется целями монетарной политики, установленными на текущий год. Центральный банк России воздерживается от масштабных вложений средств в малообеспеченные активы, такие, как депозитные сертификаты и векселя.
В связи со значительным ростом объема золотовалютных резервов Центральный банк России в 2003 г. принял новую инвестиционную директиву, согласно которой формируется долгосрочный инвестиционный портфель. Последний раз этот портфель пересматривался в 1999 г. Операционный портфель по новой директиве не должен превышать 2 млрд. долл.
Значительно диверсифицируется структура инвестиционного портфеля. В целом процесс диверсификации конвертируемых валют, обращающихся на валютном рынке России носит объективный характер.
В перспективе это будет оказывать влияние на структуру золотовалютных резервов в плане уменьшения доли долларов США и увеличения запасов евро, английского фунта, швейцарского франка и свободно конвертируемых валют других промышленно развитых стран. Основная цель новой директивы добиться максимальной доходности на активы.
Важной частью официальных золотовалютных резервов является золотой запас в виде монетарного золота. Несмотря на то, что золото постепенно теряет свое значение в качестве средства накопления, промышленно развитые страны продолжают сохранять значительные накопления золота, которые составляют в среднем около половины всех золотовалютных резервов.

Справочно: Всего мировые запасы золота в начале третьего тысячелетия оценивались в 36 тыс. т., в том числе запасы Международного валютного фонда составляли 3,2 тыс. т.
В США запасы золота на начало 2000 г. составляли 8138 т. В Германии запасы золота оценивались в 3469 т., во Франции – 3025 т., в Швейцарии – 2590 т., в Италии – 2452 т., в Нидерландах – 1012 т., в Японии – 754 т., в Великобритании – 715 т., в Португалии – 622 т., в Испании – 523 т.
К 2005 г. ситуация с золотым запасом изменилась незначительно. В США запасы золота на начало 2005 г. составляли 8136 т., что в 20 раз больше, чем в России. В Германии запасы золота оценивались в 3433 т., во Франции – 2961 т., в Швейцарии – 1289 т., в Италии – 2415 т., в Японии – 765 т., в Нидерландах – 721 т., в Великобритании – 715 т., в Европейском Центробанке – 720 т., в Португалии – 622 т., в Китае – 600 т., в Испании – 523 т.

В соответствии с Федеральным законом «О драгоценных металлах и драгоценных камнях» (№ 41-Ф3 от 26.03.1998 г. в редакции от 18.07.2005 г., Статья 8) золотой запас Российской Федерации, состоящий из аффилированного золота в слитках, находящийся в федеральной собственности и являющийся частью золотовалютных резервов, предназначен для осуществления финансовой политики государства и удовлетворения экстренных потребностей Российской Федерации при чрезвычайных ситуациях. .
В России запасы золота на начало 2007 г. оценивались примерно в 500 т. Для страны, которая имеет одни из крупнейших в мире разведанные месторождения золота и является одним из ведущих производителей этого драгоценного металла, размер золотого запаса слишком мал.

Историческая справка. До революции Россия располагала значительными запасами золота. За период с 1886 по 1914 г. золотой запас России вырос в пять с лишним раз и достиг 1 млрд. 695 млн. руб. В то время это были крупнейшие запасы золота в Европе. По стоимости золота российские запасы были в полтора раза больше, чем золотые запасы «Банка Англии» и германского «Рейсхбанка» вместе взятых.
В 1917 г. накануне революции золотой запас России достигал 855 т. Однако после революции две трети золотого запаса России оказались за рубежом, в том числе в Англии, Франции, США и Японии.
При советской власти (1917-1991гг. ) в СССР было произведено 11 тыс. т золота, из них 3 тыс. т были использованы в промышленном производстве. Максимального уровня золотой запас Советского Союза достигал в 1953 г. и был равен 2049,8 т. В 1953 г. СССР начал экспортировать золото и почти за 40 лет до 1991г. реализовал в различных формах на мировом рынке 8,2 тыс. т драгоценного металла.

Таблица №
Динамика запасов золота Российской Федерации *
( т)

Годы Запасы

1917 855,0
1953 2049,8
1985 719,5
1990 850,4
1991 484,6
1992 290,0
1993 305,8
1994 321,8
1995 278,0
1996 386,0
1997 -
1998 -
1999 424,0**
2000 430,0**
2001 435,0**
2002 440,0**
2005 500,0**
2006 500,0**
2007 500,0**



______________
* до 1991 г. данные по СССР. ** Оценка

От бывшего Советского Союза Россия унаследовала в 1991 г. 485 т золота. В 1993 г. золотой запас России был равен 305 т, или 9,8 млн. тройских унций и по этому показателю страна занимала 17-е место в мире.
По состоянию на 1 января 1995 г. официальные запасы золота в России составляли 321,8 т, из них 189,0 т находились в Центральном банке России и 132,8 т - в хранилищах Комитета по драгоценным металлам и драгоценным камням.
К середине 2005 г. золотой запас России составлял 386,3 тонн. Россия занимала 14-е место в мире по данному показателю, на ее долю приходилось 4,1% от общемирового золотого запаса. Стоимость золота в составе золотовалютных резервов Центрального банка России составляла примерно 3,7 млрд. долл.
В апреле 2007 г. стоимость золота в составе золотовалютных резервов Центрального банка России составляла примерно 8,5 млрд. долл. 
Среди экспертов по финансовым рынкам существуют разные мнения о роли золота в современной, глобализирующейся экономике и его месте в золотовалютных резервах.
Одни специалисты полагают, что роль золота в качестве резервного актива для обеспечения финансовой стабильности будет сокращаться. Такую политику проводят в жизнь, прежде всего США, которые перманентно ведут войну против золота, пытаясь передать его основные функции доллару США.

Справочно: В частности, очередную атаку на золото США предприняли в середине 90-х годов, проводя скоординированную политику по снижению цен на золото. Падение цен произошло в результате «заговора» ряда центральных банков, глобальных инвестиционных банков и золотодобывающих компаний.
Всего суммарные нетто-продажи всех центральных банков мира с 1997 г. по 2001 г. составили примерно 2100 тонн золота или 15% от мирового потребления золота за эти пять лет. Кроме того, центральные банки охотно давали в долг, имеющееся у них золото. Банки продавали и давали в долг золото, а рынок реагировал на это падением цен на золото, которые упали почти вдвое с 450 до 250 долларов за тройскую унцию.
При этом следует подчеркнуть, что играя на понижении стоимости золота США тем не менее имеют самый большой золотой запас в мире, при это валютные резервы страны намного меньше резервов золота.
Однако удерживать цены на достигнутом уровне оказалось непосильной задачей даже для солидных финансовых учреждений. Цены на золото вновь стали расти, начиная с 2001 г., и в середине 2003 г. составили 350 долл. за тройскую унцию, к концу 2004 г. возросли почти до 450, а в 2007 г. превысили 600 долл. за тройскую унцию.

Другие специалисты полагают, что роль золота в мировой экономике как «денег в последней инстанции» сохранится, а в условиях нестабильности мировой экономики может и повысится. Многие инвесторы, по прежнему большое внимание уделяют золоту как резервному активу, неоспоримые преимущества которого - многовековая кредитная история.
В тоже время, значение американской валюты как мирового резервного актива оказалось под вопросом. У доллара появился реальный конкурент в виде евро. Большинство европейских стран предпочитают евро в качестве основной резервной валюты.
Таким образом, несмотря на все попытки окончательно свергнуть «царя металлов» с трона отношение человека к золоту не меняется. Золото продолжают добывать с неизменным азартом и чувством благоговения перед этими «осколками солнца на земле».
Цивилизации меняются, возникают и рушатся империи, рождаются и умирают люди, но золото продолжает сиять, маня своей таинственной красотой, заставляя терпеть лишения, делать открытия во имя славы государства или во имя собственного благополучия. История золота, как и история нашего мира, все еще пишется…
Важнейшей задачей является определение оптимальных показателей золотовалютныз резервов, каковыми являются валовая величина резервов, количество включенных в них валют и их доля в составе резервов, доля золота в составе резервов.
Общепризнанных критериев достаточности золотовалютных резервов пока не выработано. Для оценки оптимального объема золотовалютных резервов страны используется несколько подходов.

Справочно: В частности, бывший руководитель ФРС США известный экономист Ален Гринспэн, считал, что резервы должны превосходить официальный и официально гарантированный краткосрочный внешней долг.
Кроме того, существуют точки зрения, что размер золотовалютных резервов должен:
• быть не меньше 8% от ВВП;
• гарантировать исключение возможности дефолта по государственных внешним обязательствам. Для этого минимальный объем резервов должен быть не меньше суммы, складывающейся из стоимости покрытия импорта и размера стоимости платежей но внешнему государственному долгу;
• быть достаточен, если он позволяет обходиться без внешних заим¬ствований в течение одного года;
• быть достаточным для предупреждения резких девальваций и ревальвации национальной валюты. Для этого резервы должны превышать денежную базу в широком определении;
• быть достаточным для покрытие государством в случае кризиса потребностей частного сектора в средствах для уплаты внешних долгов;

Наиболее часто в международной практике применяют так называемый коэффициент достаточности международных резервов.
Данный показатель рассчитывается как возможность покрытия резервами среднемесячного импорта страны. По сложившейся практике, приемлемым считается уровень резервов, покрывающий трехмесячный импорт.

Справочно: Например, в СЩА период 1948-2003 гг. коэффициент достаточности международных резервов находился в интервале от 21 дня до 41 месяца, причем в последние годы он составлял около 25 дней, то есть резервы США были меньше месячного объема импорта.
Аналогичный показатель для Тайваня в 1993 году составлял 13,7 месяца, Колумбии — 13,4 месяца, Чили — 11,9 месяца, Испании — 6,1 месяца, Швейцарии — 6,0 месяца, Японии — 4,9 месяца.

Объем чистых международных резервов России, сформировавшийся на конец 1993 г., мог обеспечить финансирование импорта товаров и услуг в течение 1,4 месяца.
Достичь уровня международных резервов, покрывающих трехмесячный импорт, России впервые удалось лишь в 1-ом квартале 1997 г. Однако во 2-ом квартале этот показатель упал до отметки в два месяца и вплоть до 1-го квартала 2000 г. данный показатель был меньше трехмесячного рубежа.
Во 2-ом квартале 2004 г. коэффициент достаточности международных резервов в России составил более 6 месяцев.
На начало 2007 г. объем золотовалютных резервов России в 3 раза превысил оптимальный уровень, что обеспечиваел эффективность проведения политики укрепления национальной валюты.
В целом, объем золотовалютных резервов в 2007 г. удовлетворял всем вышеизложенным критериям достаточности.
* * *
В эпоху глобализации основная задача для большинства стран формирования и использования золотовалютных резервов становится не обеспечение критического импорта, а сохранение и поддержание устойчивости курса национальной валюты.
В начале третьего тысячелетия возникла ситуация, при которой многие страны, опасаясь сильной зависимости от американской валюты, стали изучать возможность нетрадиционного использования золотовалютных резервов.
В частности, в 2004 г. Китай потратил 45 млрд. долл. из своих золотовалютных резервов на реформирование двух ведущих государственных банков. В Китае опасаются кризиса доллара США и переориентируются на использование резервов для покупки предприятий и собственности за рубежом, а также для создания стратегических резервов нефти и других видов сырья.
В настоящее время, когда золотовалютные резервы Китая превысили 1 трлн. долл. встал вопрос об использовании финансовых ресурсов. По мнению специалистов, валютные средства в размере 300 – 400 млрд. долл. вполне могут быть использованы для инвестирования в экономику зарубежных стран и для расширения импорта инвестиционных товаров.
Для более эффективного использования валютных резервов в Китае планируется создать Государственное инвестиционное агентство.
Индийское правительство подготовило план, в соответствии с которым. часть аккумулированных золотовалютных резервов планируется использовать на развитие промышленной инфраструктуры, в том числе на строительство дорог, портов, электростанций и др. На эти цели в 2005 г. было направлено около 15 мрлд. долл.
Правительство Германии рассматривало возможность использовать официальные валютные ресурсы для финансирования инновационных технологий и поддержки исследований в области высоких технологий.
Темпы роста золотовалютных резервов России позволяет предположить, что уже в ближайшее время встанет вопрос об их рациональном и эффективном использовании финансовых ресурсов с использованием соответствующей функциональной экономической системы.







2.3.5 Функциональная экономическая система, обеспечивающая формирование и поддержание конкурентной среды


Конкуренция — одна из самых главных черт рыночного хозяйства. Именно конкуренция обеспечивает творческую свободу личности, создает условия для ее самореализации в сфере экономики, путем разработки и создания новых конкурентоспособных товаров и услуг.
Именно конкуренция дает возможность открывать новые ресурсы и более эффективно использовать существующие. Не случайно в экономической теории конкуренцию иногда рассматривают как процедуру открытия
Поэтому одной из основных ФЭС в рыночной экономике призвана стать система формирования и поддержания конкурентной среды, которая призвана создать и поддерживать оптимальные условия для развития частного предпринимательства и добросовестной конкуренции.

Справочно: Существенный вклад в развитие неоклассической теории, главным образом в исследование взаимодействия рынка и государства в экономике, внесли работы немецкого экономиста Вальтера Ойкена (1891-1950гг), создавшего в 30-х годах прошлого столетия своеобразный вариант неоклассической теории, получивший название неолиберализма.
В частности, он считал, что наиболее эффективное использование преимуществ рыночного хозяйства - это "полная конкуренция". Однако при всех достоинствах рыночной экономики она обладает и существенным недостатком – свободная конкуренция при стихийном развитии порождает монополию и олигополию.
По этой причине культивирование и защита конкуренции, подчеркивал В. Ойкен, являются главной задачей экономической политики государства. При этом он резко возражал против попыток определить возможные масштабы государственного вмешательства в экономику.
Это значит, что государство нельзя подпускать к планированию и регулированию экономического процесса, но государство необходимо для формирования элементов экономического порядка, среди коих особое значение имеет установление правовых рамок.
Во второй половине прошлого столетия неоклассические взгляды особенно активно развивали ученые Чикагского университета США. Здесь создалась своеобразная школа экономистов - сторонников либеральной экономики и либеральных методов государственной экономической политики.
Обращаясь к особо значимой для приверженцев этого направления проблеме защиты конкуренции, чикагские профессора предложили своеобразные концепции конкуренции и монополии, обосновывая идею о наличии "эффекта конкуренции" на любом по структуре рынке (чистой и монополистической конкуренции, олигополии и др.).
По этой причине, с их точки зрения, государственное вмешательство должно осуществляться только тогда, когда можно четко определить отрицательную, т.е. антиконкурентную деятельность экономического агента на рынке.

Эти идеи нашли свое практическое выражение в антимонопольных законодательствах большинства стран с рыночной экономикой. Во многих странах были созданы антимонопольные комитеты, призванные контролировать выполнение законодательных норм.
В частности, в большинстве стран мира законодательно закреплено положение о «доминирующей компании». Как правило, к таким компаниям относятся фирмы контролирующие до 35% рынка. Если доля одной компании превышает 65% рынка и она нарушает антимонопольное законодательство, то к ней могут быть применены штрафные санкции.
В Евросоюзе за соблюдение антимонопольного законодательства отвечает Еврокомиссия. В 2006 г. Еврокомиссия ужесточила штрафные санкции для нарушителей антимонопольного законодательства ЕС, в частности были:
• повышены размеры самих штрафов;
• введены нормы учитывающие зависимость между размерами штрафа и длительностью нарушения;
• введен дополнительный штраф за участие в сговоре.
Штрафы были повышены с 10% до 30% от всей выручки компании, которая нарушила установленные правила конкуренции.
Эта сумма будет умножаться на количество лет, в течение которых компания занималась противозаконной деятельностью в этом секторе.
Участникам картельных сговоров придется выплатить дополнительный штраф в размере 15-25% годовых продаж группы товаров или услуг, которые они продавали, нарушая конкуренцию.
Еще более жесткие меры новые правила предусматривают по отношению к злостным нарушителям.
До сих пор при повторном нарушении правил конкуренции присуждался штраф наполовину выше предыдущего. По новым правилам, компаниям, нарушающим законодательство второй раз, штрафы могут удваиваться.
Злостные нарушители – компании, которые будут признаны, как участники сговора понесут еще более суровое наказание. Злостными нарушителями теперь будет считать и компании, в отношении которых было вынесено обвинительное заключение национальными антимонопольными органами.

Справочно: Крупнейшим штрафам за нарушение антимонопольного законодательства в Европе подверглись фармацевтическая корпорация «Роше» («Roche») в 2001 г. – 590 млн. долл. и компания «Майкрософт» («Microsoft») в 2004 г. – 613 млн. долл.(497 млн.евро).
В заключении Еврокомиссии отмечалось, что американская корпорация использовала «свое близкое к монопольному положению на рынке оперативных систем для персональных компьютеров с целью добиться преимущества в области корпоративных серверных систем и мультемедийных программ».
Действовавшее тогда нормы антимонопольное законодательства ЕС предусматривали максимальные штрафные санкции в размере10% от выручки компании за год. Тогда «Майкрософт» заплатила 2% от доходов компании.
Аналогичное антимонопольное расследование против компании «Майкрософт» в США в 2001 г. завершилось безрезультатно.


Новые правила будут применяться и в отношении уже ведущихся расследований, по которым Еврокомиссия еще не вынесла решений.

Справочно: В мае 2006 г. начались расследования против энергокомпаний «RWE», «E.On» (образована в 2000 г. путем слияния компаний «Veba» и «Viag», купившие в 2002 г. компанию «Ruhrgas»), «Газ де Франс»(«Gaz de France» (контролирует практически весь рынок газа Франции) , «Eni» (контролирует 75 % рынка газа Италии и к 2009 году должна сократить эту долю до 61%), и компаний, занимающихся грузоперевозками авиакомпаний «British Airways», «Lufthansa», «Air France» - «KLM» и «Cargolux».

По мнению специалистов, компании выиграют от того, что процесс начисления штрафа станет прозрачнее и понятнее. По новым правилам окончательные размеры штрафа будут определяться в ходе переговоров между компанией и чиновниками, которые будут учитывать факты сотрудничества компаний со следствием и другие обстоятельства.
Что касается энергетических компаний, то кроме наложения штрафов Еврокомиссия в праве заставить компании продать некоторые свои подразделения или пересмотреть условия, уже заключенных контрактов, в том числе и по поставкам энергоресурсов из-за рубежа.
В России в отличие от других стран, на начальном этапе реформ роль конкуренции была недооценена, особенно по сравнению с тем значением, которое придавалось приватизации.
Юридической базой защиты конкуренции долгое время был Федеральный закон «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках», принятый в 1991г.
В конце 2006 г. был принят Федеральный закон «О защите конкуренции», где законодательно закреплено положение о «доминирующей компании» введена новая норма о «коллективном доминировании».
По новому законодательству к доминирующим компаниям относятся фирмы, контролирующие от 35% до 50% рынка. Если доля одной компании превышает 50% рынка и она нарушает антимонопольное законодательство, то к ней могут быть применены штрафные санкции.
Под коллективным доминированием понимается каждая их трех компаний, в совокупности контролирующих более половины рынка, или каждую из пяти компаний , на долю которых приходится до 70% рынка.
Преступлениями в антимонопольной сфере считаются картельные сговоры и злоупотребление доминирующем положением
Максимальный штраф за картельный сговор по новому закону составляет 4% от оборота компании за прошлый год, за злоупотребление доминирующем положением –2% от оборота.
Эти штрафные нормы значительно либеральнее европейского законодательства.
Таким образом, новый Закон выводит из под контроля ФАС около 90% бизнеса, к которому относятся малые и средние компании. Вместе с тем ужесточается контроль за крупными компаниями. Благодаря этому, расследования будут более глубокими и всесторонними.
Новое законодательство призвано обеспечить защиту мелких и средних компаний от недобросовестной конкуренции со стороны крупных монополий, а также регулировать деятельность естественных монополий.
Формальными показателями, которые характеризуют уровень развития и эффективность функционирования этой системы являются:
• показатели степени экономической свободы;
• спепень открытости (прозрачности) экономики;
• степень финансового риска и риска для иностранных инвестиций.
От успешного функционирования именно этой ФЭС во многом зависит инвестиционный климат страны.
С помощью этой же функциональной системы осуществляется контролируемый доступ на внутренний рынок конкурентоспособной продукции из других стран, которая заставляет местных товаропроизводителей постоянно поддерживать соответствующий уровень качества и цены товара.
В США и странах ЕС действуют специальные программы по стимулированию экспорта товаров из развивающихся стран, который благотворно влияет на общее состояние конкурентной среды на внутреннем рынке.
Основным структурообразующим элементом этих ФЭС в различных странах является антимонопольные комитеты, государственные органы поддерживающие малый и средний бизнес.










2.3.6. Функциональная экономическая система защиты внутреннего рынка от недобросовестной конкуренции


Во внешнеэкономической сфере, в условиях либерализации внешнеторговой политики данная система является одной из основных, призванных поддерживать конкурентное равновесие на внутреннем рынке.
При наплыве дешевых импортных товаров, которые захватывают значительную долю на определённом товарном рынке и тем самым нарушают сложившееся равновесие, данная ФЭС обеспечивает защиту отечественных товаропроизводителей от недобросовестной конкуренции.
В мировой практике защитные меры в сфере внешней торговле используются для регулирования торговых связей в интересах национальных производителей и потребителей товаров и услуг.
Страны члены ВТО подписали специальное «Соглашение по защитным мерам», которое дает право странам применять защитные меры в виде временного повышения пошлины или введения квоты в отношении любого товара.
Данные меры могут применяться, если импорт определенного товара возрос в такой степени, что наносит серьезный ущерб (или угрожает нанести такой ущерб) местной отрасли, выпускающий аналогичный товар.
После анализа сложившейся ситуации, через различные элементы ФЭС обеспечивается введение или повышение ввозных пошлин, импортных квот или используются различные виды нетарифных барьеров и другие меры, что ограничивает импорт определенных товаров и, в конечном итоге, восстанавливает оптимальные условия конкуренции на внутреннем рынке.
Максимальный срок первоначального действия защитных мер четыре года. Этот срок может быть продлен еще на четыре года, если повторное расследование подтвердит необходимость сохранения защитных мер.
Применяемый зарубежными странами инструментарий защитных торгово-политических мер, используемых соответсвующими ФЭС, достаточно широк и условно может быть подразделен на тарифные и нетарифные.
Таможенные тарифы. В результате постепенной либерализации международной торговли, проводимой в рамках ГАТТ и региональных экономических объединений, старейший инструмент регулирования внешней торговли - таможенные тарифы потеряли прежнюю роль основного средства протекционистской политики.
Вместе с тем они сохранили значение в отношении определенной группы сравнительно высоко об¬лагаемых пошлинами товаров, включающей как промышленные, главным образом потребительские товары, так и сельскохозяйственную продукцию.

Справочно: со второй половины 40-х годов основным фактором либерализации торговли была договоренность на многостороннем уровне в рамках ГАТТ.
С конца 50-х годов либерализация стала осуществляться также в рамках крупных региональных экономических объединений, особенно в Европейском экономическом сообществе (ЕЭС).
С начала 70-х годов стали применяться системы преференций развитых стран в пользу развивающихся стран, а также во взаимной торговле развивающихся государств.
Либерализация международной торговли на основе многосторонней договоренности проводилась преимущественно в отношении промышленных товаров и охватывала количественные ограничения, широко использовавшиеся в первые послевоенные годы, и сравнительно высокие таможенные тарифы.
Средний уровень пошлин на промышленные товары в экономически развитых странах, унаследованный большинством из них со времени мирового экономического кризиса 1929 - 1933 гг., превышал тогда 40% и пошлины по многим товарным позициям были фактически запретительными.

Либерализация международной торговли, приведшая к снижению или даже отмене таможенных пошлин по широкой номенклатуре промышленных товаров, к концу истекшего столетия сохранила существенное значение пошлин в качестве защитного средства для сравнительно небольшой группы товаров, на отечественное производство которых отрицательное влияние может оказать иностранная конкуренция.
К числу таких товаров относятся, например, текстильные изделия, максимальные ставки таможенных пошлин на которые достигают в ЕС 12%, Японии - 16%, Канаде - 18%, а в США - даже 32%.
Повышение роли таможенных пошлин в регулировании импорта сельскохозяйственных товаров связано с так называемой тарификацией, договоренность о которой была достигнута на "Уругвайском раунде" переговоров.
В результате тарификации нетарифные защитные средства, применявшиеся в аграрном секторе странами - членами ВТО, должны быть заменены на таможенные тарифы как более транспарентную и поддающуюся оценке форму защиты внутреннего рынка.
В результате тарификации средний уровень таможенных пошлин на сельскохозяйственную продукцию повысился в ЕС с 6,1% в 1993 г. до 10,7% в 1996 г., в США - с 4,1 до 7,9%, в Канаде - с 4,0 до 5,5% соответственно.
Установленные вследствие тарификации таможенные пошлины подлежат постепенному сокращению. т.е. включаются в процесс снижения уровня таможенного обложения, ранее охватывавший только промышленные товары.
Нетарифные средства регулирования внешней торговли можно условно разделить на две группы: экономические и административные.
Первые, подобно таможенным пошлинам, действуют через механизм рынка, удорожая импортные товары, а вторые - непосредственным образом ограничивают доступ импортных товаров на внутренний рынок.
Среди нетарифных мер экономического характера в современных условиях в защитных целях выделяются антидемпинговые процедуры, чаще других порождающие конфликты в международной торговле.
Антидемпинговые меры являются основным инструментом, который государства могут использовать для ограничения импорта без нарушения основополагающих правил ведения международной торговли.
Антидемпинговые процедуры обычно начинаются с проведения специального расследования уполномоченными органами. В случае подтверждения факта демпинга и связанного с ним ущерба принимается решение о наложении антидемпинговой пошлины, размер которой значительно выше обычной таможенной пошлины на данный товар.

Справочно: В начале третьего тысячелетия примерно 100 стран мира применяли андидемпинговые процедуры. По данным Всемирной торговой организации за период с 1987 по 2000 гг. всего в мире было инициировано 2836 расследований предполагаемого искусственного занижения цены поставляемого товара. Примерно 60% расследований (1121 процедур) привели к введению временных антидемпинговых пошлин.
Наиболее широкое распространение функциональные системы защиты местных товаропроизводителей получили в Европейском Союзе и США.
В частности, с 1981 по 1990 г. Комиссия ЕС возбудила около 400 антидемпинговых дел, в 1994 г. на рассмотрении комиссии находилось уже 1,4 тыс. дел, в конце 90-х годов более 2 тыс. дел.
К странам, которые наиболее часто пренебрегают правилами свободной конкуренции, что ведет к нарушению равновесия на внутреннем рынке европейских государств, относятся (в скобках дано число антидемпинговых мер, принятых ЕС относительно данной страны в середине 90-х годов): Турция (200), Китай (182), Индонезия (171), Индия (168), Пакистан (164), Таиланд (71), Бразилия (61), Япония (61), Южная Корея (36), Македония (34).
Следует подчеркнуть, что если раньше ФЭС защиты местного рынка функционировали только в промышленно развитых государствах, то с начала 90-х годов к антидемпинговой практике стали прибегать новые индустриальные страны и развивающиеся государства, при этом особую активность проявляли Мексика, Аргентина и Бразилия, на которые пришлось более половины всех расследований. 

Начиная с 90-х годов прошлого столетия объектами антидемпинговых разбирательств стали страны с переходной экономикой - Россия, бывшие страны Советского Союза и восточноевропейские страны.

Справочно: по состоянию на 1 января 2007 г. против России применялись 54 антидемпинговые меры (46 антидемпинговых пошлин, 4 ценовых ограничения и 4 квотных ограничения ) и 8 специальных защитных мер (6 пошлины и2 квотных ограничения). Кроме того в стадии расследования находятся 10 дел, 11 персмотров, ранее введенных антидемнинговых дел, а также 9 специальных защитных расследований.
Против России антидемпинговые меры применяли 17 стран, в том числе Австралия, Аргентина, Бразилия, Венесуэла, Индия, Казахстан, Китай, Мексика, Перу, США, Таиланд, Турция, Украина, а также страны ЕС – 25 как единый таможенный союз. Антидемпинговые расследования против российских экспортеров проводились также на Филиппинах и в Индонезии.
В частности, антидемпинговые расследования неоднократно применялись против российских экспортеров алюминия, ферросплавов, стали и стальных изделий, титановой губки, химикатов, минеральных удобрений и других товаров.
Против российских экспортеров применялись также нетарифные ограничения, на 1 января 2007 г. было зафиксировано 65 таких мер, большинство из них было выявлено в Белоруссии (39).
Следует отметить, что многие меры нетарифных ограничений носят дискриминационный характер, а процесс их выявления и пресечения достаточно сложный.
Для того чтобы избежать или приостановить эти расследования, российские экспортеры были вынуждены идти на ограничение поставок или повышать цены.
Ежегодный ущерб для российских экспортеров от введения против них защитных мер оценивался в несколько миллиардов долл. В
В 2006 г. были отменены 10 антидемпинговых мер в Индии, ЮАР, Южной Корее, частично в Канаде и Аргентине. Отменено 16 нетарифных ограничений в Белоруссии.

Близкими по своей сути к антидемпинговым ограничениям импорта являются компенсационные меры, предусматривающие введение странами импортерами дополнительных пошлин с целью снижения эффекта искусственно завышенной конкурентоспособности товара за счет его субсидирования государством в странах экспортерах.
Значительную активность в использовании компенсационных пошлин проявляют США. В частности, расследования касались черных и цветных металлов, подшипников, строительных материалов.
Следует отметить, что такие расследования в США в соответствии с их законодательством распространяются только на страны с рыночной экономикой.
Относительно новым административным протекционистским средством, получившим распространение в последние десятилетия, стало «добровольное» ограничение экспорта иностранными поставщиками тех или иных товаров на основе специальных соглашений.
Такая практика получила известность как меры «серой зоны» и широко используется странами ЕС и США. По существу она является не добровольной, а принудительной, поскольку экспортеры, не согласившиеся ограничить поставки, могут столкнуться с жесткими протекционистскими санкциями в стране импортера.
С помощью «добровольного» самоограничения экспорта сдерживаются поставки текстиля, одежды, стали, ферросплавов, изделий из стали, бытовой электротехники и электроники, станков, подшипников, автомобилей и других товаров.
Договоренности о «добровольном» ограничении экспорта принимают различные формы:
• фактическое установление глобальных экспортных квот или индивидуальных квот с фиксированием количества;
• строгий контроль за поставками;
• обязательство экспортера о минимальной цене в сочетании с количественными лимитами и др.
Общее число двусторонних соглашений о «добровольном» ограничении экспорта в мировой торговле в 90-х годах прошлого столетия превысило 200.
Их выявление связано со значительными трудностями, поскольку они не всегда формализованы в виде межправительственных соглашений и могут составляться на основе договоренностей между отдельными предприятиями (как государственными, так и частными), в том числе и в скрытой форме.

Справочно: С «добровольными» ограничениями экспорта тесно связано и соглашение, касающееся международной торговли текстильными товарами МФА (сокращенно по английской аббревиатуре), заключенное в 1974 г., которое неоднократно продлевалось, что сопровождалось расширением круга товаров, подпадающих под его действие.
После очередного продления МФА в 1986 г. оно распространилось практически на все текстильные товары).
В МФА были оговорены условия введения количественных ограничений на экспорт текстильных изделий и одежды, главным образом, из развивающихся стран либо путем заключения двусторонних соглашений со странами-импортерами, либо на односторонней основе (самоограничение поставок).
Заключенное в ходе «Уругвайского раунда» Соглашение по текстильным изделиям и одежде предусматривало постепенную отмену всех ограничений МФА четырьмя этапами на протяжении 10-летнего переходного периода, начиная с 1 января 1995 г.

По мере расширения торговли новыми видами продукции среди современных административных средств протекционизма все большее значение приобретают технические и другие специальные требования к товарам.
Формально эти требования касаются как отечественных, так и импортируемых товаров. К техническим требованиям относятся:
• национальные стандарты;
• системы сертификации и инспекции качества товара;
• требования техники безопасности и экологии;
• требования, установленные санитарно-ветеринарными и здравоохранительными органами;
• особые требования к упаковке и маркировке.
Технические и другие специальные требования к товарам довольно широко используются, прежде всего промышленно развитыми странами, для ограничения импорта в интересах отечественных производителей и защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции.
Следует, однако, отметить, что строгие требования в отношении соответствия иностранных товаров национальным стандартам и техническим нормам не всегда являются инструментом протекционизма.
Во многих случаях они диктуются повышенным вниманием к потребительским свойствам товара в условиях растущего предложения на рынок мощной и быстродействующей техники, высококонцентрированных соединений и ранее неизвестных препаратов, обостряющейся проблемы утилизации упаковочных материалов.
Требования к упаковке и маркировке, объективно направленные на защиту интересов потребителей, в ряде секторов международной торговли используются и в качестве протекционистского средства.
Ограничения, обусловленные этими требованиями, довольно широко используются развитыми странами при импорте продовольственных продуктов, напитков, изделий фармацевтики, парфюмерии и косметики, бытовых химикатов.
В частности, регулируются стандартные размеры или расфасовка предварительно упакованных товаров, а также типы упаковки для таких продуктов, как яйца, мясо и рыба.
К числу нетарифных мер административного характера, часто используемых развитыми, а в последние годы и многими развивающимися странами, в протекционистских целях относятся повышенные требования к таможенным документам и процедурам, связанным с пропуском иностранных товаров через границу.
К ним относятся требования представления разного рода подтверждающих сертификатов, свидетельств и справок, неоправданно большого числа копий, перевода второстепенных сопровождающих груз документов на иностранных языках и т.п.
Эта практика противоречит установкам ГАТТ- ВТО (ст.VIII), предусматривающим сведение к минимуму таможенных формальностей и процедур, которые не должны быть скрытым инструментом протекционизм.
В России целостная функциональная система защиты отечественного товаропроизводителя от недобросовестной иностранной конкуренции на внутреннем рынке начала складывать во второй половине 90-х годов прошлого столетия.
Позиции для защиты своего рынка у России были не достаточно благоприятные. Практику защиты внутреннего рынка Россия начала не по классическому алгоритму. Обычно переговоры о либерализации импортной политики ведутся, когда импортные пошлины изначально достаточно высоки.
В России же импортный тариф появился только в 1993 году, и сверхвысоким он никогда не был. Средний уровень российских ввозных пошлин в 1997 году составлял 13-15%.
Вступивший в силу в начале 2001 года таможенный тариф предусматривает унификацию пошлин по укрупненным товарным позициям и снижение средневзвешенной ставки примерно до 11%. В перспективе планируется дальнейшее сокращение импортных пошлин.
В 1998 г. был принят Федеральный закон «О мерах по защите экономических интересов Российской Федерации при осуществлении внешней торговли товарами».
В 2003 г. был принят Федеральный закон «О специальных защитных, антидемпинговых и компенсационных мерах при импорте товаров». В 2006 г. подготовлены изменения в данный Закон.
Создана Комиссия Правительства Российской Федерации по защитным мерам во внешней торговле, и таможенно-тарифной политике.
Повысился уровень анализа ситуации на внутреннем и зарубежных товарных рынке и соответственно качество проводимых расследований.
В период 2000 – 2007 гг. были проведены расследования по 35 товарам и товарным группам. По ряду товаров были выявлены и подтверждены факты нанесения ущерба национальным производителям.
Таблица №
Список товаров, по которым проводились расследования на предмет введения защитных мер
(по состоянию на апрель 2007 г.)

№ Товар
1 Аммоний хлористый
2 Дрожжи сухие пекарные
3 Карамель
4 Карамель глазированная и/или с содержанием какао
5 Компрессоры для холодильного оборудования
6 Крахмал
7 Кремний кристаллический
8 Лампы
9 Машиностороительный крепеж
10 Мясо птицы
11 Натрий цианистый
12 Некоторые виды стальных труб
13 Обои
14 Патока крахмальная
15 Патока крахмальная (повторное)
16 Плавиковый шпат
17 Плоский хлолоднокатаный прокат
18 Подшипники
19 Подшипники качения
20 Прокат никельсодержащий плоский
21 Прокат оцинкованный
22 Прутки для армирования ЖБК
23 Прутки для армирования ЖБК (повт)
24 Сахар белый
25 Сахар белый
26 Сахар белый
27 Сахарный сироп
28 Сахар-сырец
29 Сернистый ангидрид
30 Сливочное масло
31 Стеклосетка
32 Трехфазные асинхронные двигатели
33 Трубы большого диаметра
34 Трубы из черных металлов
35 Ферромарганец
36 Швеллеры




Материалы расследования являются основанием для принятия Правительством Российской Федерации мер по защите внутреннего рынка в форме антидемпинговых пошлин, компенсационных пошлин, введение квот на поставку товаров, добровольные ограничения и др.
В частности, по результатам расследований в 2006 г. применялись следующие меры:
• специальные защитные меры в отношении возросшего импорта в Российскую Федерацию подшипников шариковых, дрожжей сухих пекарных, ламп накаливания, труб большого диаметра;
• компенсационная мера в отношении субсидируемого импорта в Российскую Федерацию прутков для армирования железобетонных конструкций, происходящих из Украины;
• антидемпинговые меры в отношении происходящих из Украины швелеров, трехфазных асинхронных электродвигателей, некоторых видов стальных труб.


Таким образом, во внешнеторговой сфере, данная функциональная экономическая система является одной из основных, призванных защищать интересы национальных производителей и потребителей товаров и услуг от недобросовестной конкуренции.


2.3.7. Функциональная система, регулирующая приток и движение капитала

Движение капитала в масштабах глобальной экономики осуществляется в форме прямых и портфельных инвестиций, покупке государственных, корпоративных и иных видов ценных бумаг, валюты и др. Ключевым элементом инвестиционного процесса на страновом и глобальном уровне являются фондовые биржи.
Главными параметрами их деятельности являются страновые биржевые индексы, для которых характерен постоянный рост.
В частности, один из основных мировых индексов американский «Доу-Джонса» за период с 1906 г. по 1972 г. увеличился со 100 до 1 тыс. пунктов, с 1991 г. по 2002 г. данный индекс повысился с 3 тыс. до 11 тыс. пунктов. По прогнозам специалистов, к 2020 г. индекс «Доу-Джонса» может достичь 100 тыс. пунктов.

Историческая справка. История рынка ценных бумаг насчитывает по крайней мере четыре столетия. Предшественниками современных фондовых рынков были средневековые вексельные ярмарки и постоянные вексельные рынки, время от времени возникавшие и исчезавшие в XIII—XIV вв.
С торговлей векселями связано появление первых профессиональных участников рынка ценных бумаг и первых бирж, на которых совершались сделки и с товарами, и с векселями.
Первыми биржами, на которых производились операции с ценными бумагами, считаются созданные в XVI в. учреждения в Антверпене (1531 г.) и Лионе. В силу различных обстоятельств эти биржи прекратили существование во второй половине XVI в.
Тем не менее, фондовый рынок в современном понимании зародился лишь в конце XVI в. в связи с усилением эмиссионной активности государства и появлением акционерных компаний.
Первыми акционерными обществами в истории мировой экономики традиционно считаются созданные в XVI — XVII вв. в Англии - Московская, Левантская, Балтийская, Ост-Индская компании, а также голландская Объединенная Ост-Индская компания.
Акции торговых компаний вскоре после их создания стали объектом сделок купли-продажи как в Англии, так и в Голландии. С 1600 no 1657 г. английская Ост-Индская компания действовала на основе системы постоянно возобновляемого капитала. Паи участников возвращались им после каждого плавания (экспедиции). Лишь в 1657 г. устав компании был изменен таким образом, что она превратилась в акционерное общество в современном понимании. Компания приступила к выплате дивидендов, а не к разделу валовой прибыли. Существенно упростился и выход из компании.
В голландской Ост-Индской компании в течение 40 лет дивиденды по акциям очень редко выплачивались деньгами — в основном товаром (специями). Лишь с 1644 г. компания приступила к выплате дивидендов исключительно в денежной форме. На протяжении 200 лет своего существования компания регулярно выплачивала дивиденды, среднегодовая ставка которых была равна 18% от номинала.
Однако вплоть до XIX в. акционерные общества оставались редкостью и их ценные бумаги обеспечивали незначительную долю фондового оборота.
Большая часть операций с ценными бумагами приходилась на государственные ценные бумаги — именно торговля государственными долговыми обязательствами способствовала возникновению современных фондовых бирж и инвестиционных институтов.
Старейшей фондовой биржей из сохранившихся до настоящего времени считается Амстердамская биржа, которая была организована в 1611 г. Амстердамская биржа вплоть до 1913 г. была биржей универсальной, осуществлявшей торговлю как различными товарами, так и ценными бумагами. Именно здесь прошли «обкатку» все методы торговли ценными бумагами, существующие и поныне, — срочные сделки, в том числе сделки с премией (опционы), репортные и депортные операции, маржевые сделки и др.
Техника торговли ценными бумагами поначалу была аналогичной технике биржевой торговли товарами, но постепенно выработались специфические нормы поведения.
В первые годы допуск на биржу был свободный, любой ее посетитель имел право заключить сделку с кем угодно. Заключение сделки завершалось обязательным рукопожатием, что входило в правила торговли. По свидетельству современников, особую трудность представил запрет, введенный в 1621 г., «не сквернословить и не употреблять оскорбительных выражений».
Что касается акций, то регулярные торги на протяжении длительного времени обеспечивали лишь акции Объединенной Ост-Индской компании — первой акционерной компании в Нидерландах. В число прочих фондовых ценностей входили облигации правительства Голландии, администрации Амстердама и некоторых других голландских городов.
Второй акционерной компанией, чьи акции стали обращаться на Амстердамской бирже, стала Вест-Индская компания.
В XVIII в. среди эмитентов появились английские Ост-Индская компания, Компания Южных морей, Банк Англии, правительства европейских государств. В 1747 г. на Амстердамской бирже котировалось 44 вида ценных бумаг.
Вторым по времени возникновения фондовым рынком мира является рынок Великобритании. Именно на территории Англии появилась первая специализированная фондовая биржа, когда в 1773 г. лондонские брокеры, осуществлявшие операции с различными финансовыми инструментами в кофейне Джонатана в Сити, в районе Королевской биржи (Royal Exchange) и улицы Треднидл, арендовали для своих встреч специальное помещение, впервые названное фондовой биржей — Stock Exchange. Членство на бирже, как и в Амстердаме, вначале не было ограничено — любой желающий мог принять участие в торгах, заплатив за это 6 пенсов в день.
Фондовые биржи возникли также в Ливерпуле (специализация на акциях страховых компании и американских эмитентов), Манчестере (железные дороги и текстильные предприятия), Глазго (судостроение и металлургия), Кардифе (добывающая промышленность), однако центральное место на фондовом рынке занимал Лондон, и в начале XIX в. мировым финансовым центром считался уже не Амстердам, а Лондон.
Вплоть до середины прошлого века основными видами ценных бумаг на Лондонской фондовой бирже являлись государственные облигации, поскольку в Англии в течение длительного времени (с 1720 г. до середины XIX в.) существовало законодательное ограничение на создание акционерных обществ. Связано оно было со следующими обстоятельствами.
Преимущества акционерной формы собственности, продемонстрированные Ост-Индскими компаниями в начале XVIII в., способствовали повальному увлечению созданием акционерных обществ. Своего апогея "учредительская лихорадка" достигла во втором десятилетии, когда возникли английская Компания Южных морей (1711 г.)* и французская Компания "Миссисипи" (1717 г.), вскоре лопнувшие.
После краха Компании Южных морей в Англии в 1720 г. был принят закон (Bubble Act), согласно которому статус "ограниченной ответственности" (limited liability) можно было получить лишь на основании специального акта парламента.
С 1708 до 1826 г. только Банк Англии имел привилегию быть акционерным обществом, все остальные банки могли действовать как индивидуальные предприятия или товарищества. Эти запреты, естественно, препятствовавшие появлению акций на рынке ценных бумаг, окончательно были отменены лишь в начале второй половины XIX в. После этого, акционерная компания стала преобладающей формой организации крупного бизнеса и одновременно неизмеримо возросла роль фондовой биржи как специализированного рынка акций.
Во Франции предшественниками современных специалистов по ценным бумагам были средневековые менялы. Еще в 1304 г. король Филипп IV Красивый специальным указом ввел профессию менялы (Courratier de Change; позже это название сократилось до Courtier). С 1639 г. эти специалисты стали именоваться агентами по обмену (agents de change).
В 1724 г. специально для совершения сделок между торговыми посредниками было построено здание, где совершали сделки и агенты по обмену. Впрочем, их деятельность мало соответствовала современным принципам биржевой торговли: отсутствовали механизм гласного объявления цен и процедура биржевой торговли. Лишь в 1777 г. для агентов по обмену была выделена специальная площадка для торговли ценными бумагами и введено правило открытого объявления цены.
В 1801 г. Наполеон издал указ о строительстве специального здания Парижской фондовой биржи, которое было завершено в 1826 г.
Основными ценными бумагами, с которыми работали агенты но обмену в XYIII в., были векселя, а не акции или облигации. Однако уже к 1840 г. на Парижской фондовой бирже имели котировку примерно 130 долговых и долевых ценных бумаг .
Аналогичную эволюцию претерпели фондовые биржи на американском континенте. Первая фондовая биржа в Америке возникла в 1791 г. в Филадельфии. В 1792 г. 24 нью-йоркских брокера, работавшие с финансовыми инструментами и заключавшие сделки, как и их лондонские коллеги, в кофейнях (самая известная — кофейня "Тон-тин"), подписали "соглашение под платаном" (Buttoiiwood Agreement) о создании
Нью-Йоркской фондовой биржи. Основными положениями этого соглашения были заключение сделок только между членами фондовой биржи и фиксированный размер комиссионных. Последнее положение было отменено лишь в 1975 г.
Как и в Лондоне, вначале основными объектами торговли на
Нью-Йоркской фондовой бирже были долговые обязательства государства, и лишь после окончания гражданской войны Севера и Юга акции заняли главенствующее место.
Пожалуй, ни одно другое учреждение не привлекало к себе столько внимания ученых, журналистов и писателей, как Нью-Йоркская фондовая биржа. Это связано с той огромной ролью, которую она сыграла но второй половине XIX — начале XX в. в развитии американского капитализма.
Именно здесь создавались империи финансовых магнатов прошлого — Вандербильта, Моргана, Гарримана, Рокфеллера — империи, часть которых существует и поныне.
Позволяя сколотить фантастические состояния отдельным индивидуумам, биржа выполняла также важнейшую макроэкономическую роль, являясь одним из ключевых элементов инвестиционного механизма. Создание железнодорожной сети в США в XIX в., например, неразрывно связано с Нью-Йоркской биржей.
Фондовые биржи в англосаксонских странах (США, Великобритании и др.) в связи с особенностями социально-экономического развития этих стран изначально играли более заметную роль, чем в государствах континентальной Европы или в Японии. Эта особенность сохраняется и поныне (за исключением Японии).
Тезис В.И.Ленина о падении роли фондовой биржи в «эпоху империализма» был сформулирован им на примере только континентальных европейских стран, в первую очередь Германии, где действительно в связи с увеличением влияния банков в экономике роль фондовой биржи снизилась. В англосаксонских странах роль фондовой биржи не снижалась ни в начале XX в., ни позже.


Переломный этап в развитии капиталистической экономики — мировой экономический кризис 1929—1933 гг. — «Великая депрессия». Широко распространена точка зрения, что злоупотребления на фондовом рынке были одной из причин тяжелейшего спада в мировой экономике, при котором сокращение производства состав¬ляло в отдельных странах 50%, а уровень безработицы доходил до 30%.
Эпицентром мирового экономического кризиса явились США — страна с самым развитым фондовым рынком. Кризису предшествовали безудержная спекуляция на рынке акций, колоссальное разбухание фиктивного капитала и отрыв курсовой стоимости акций от их бухгалтерской или балансовой стоимости.
Движение фиктивного капитала в целом отражает движение капитала реального: растет национальное богатство, растет стоимость ценных бумаг. Однако в отдельные периоды его динамика никак не связана с объективными условиями, и он возрастает опережающими темпами.
Когда этот разрыв оказывается слишком велик, «мыльный пузырь» фиктивного капитала лопается.
Несмотря на производность и вторичность по отношению к реальному сектору экономики, сфера обращения, к которой относится и фиктивный капитал, способна оказать обратное воздействие на производство.
Один из разнообразных примеров такого воздействия заключается в том, что огромное количество контрактов было подписано в то время, когда цены на рынке были высоки, а фондовые ценности служили но многих случаях обеспечением сделок.
Резкое сжатие фиктивного капитала обусловливает неплатежи, которые влекут за собой новые неплатежи и в итоге массовые банкротства.

Историческая справка: Действительно, в 20-е гг. в США наблюдалась невиданная биржевая лихорадка: 55% личных сбережений оказалось вложено в ценные бумаги. Курсовая стоимость акций, котирующихся на Ныо-Йоркскои фондовой бирже, возросла в несколько раз. В немалой степени этому способствовала деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые искусственно повышали цены на акции путем различных манипуляций.
Биржевой крах 1929—1932 гг. был ужасен. Совокупная курсовая стоимость акций Нью-Йоркской фондовой биржи (капитализация) в течение нескольких лет сократилась до 17% от докризисного уровня — с 89 до 15 млрд. долл.
Курсы акций ведущих американских корпораций упали во много раз: "РКА" — в 33 раза, "Крайслер" — в 27 раз, "Дженерал моторз" — в 80 раз, "Дженерал электрик" — в 11 раз .

Индустрия ценных бумаг, как и весь финансовый сектор, оказалась в центре внимания общественности. Многочисленные обвинения в адрес финансовых воротил Уолл-Стрита в том, что именно их деятельность привела к столь глубокому кризису в экономике, способствовали выработке системы государственного регулирования рынка ценных бумаг.
Еще раз отметим: именно в США биржевой кризис принял самые разрушительные формы. Однако именно в США возникла в 30-х гг. первая в мире наиболее жесткая и эффективная система государственного регулирования отрасли.
Именно тогда начались появляться элементы функциональных экономических систем, регулирующих движение капитала.
В США в 1934 г. была создана Комиссия по ценным бумагам и биржам США (КЦББ) — основной орган, занимающийся регулированием рынка ценных бумаг, и составляющий основу ФЭС движения капитала.
Сформулированный в 1933 г. в Законе США о ценных бумагах (Securities Act) принцип «раскрытия информации» (disclosure), получил отражение в соответствующих нормативных актах большинства стран мира.
Во всех развитых государствах, и особенно в США, соответствующие регулирующие органы требуют неукоснительного соблюдения этого принципа. Тем самым достигается прозрачность (transparency) рынка, резко снижаются, хотя и не устраняются полностью, возможности для мошенничества и обмана инвесторов.
Выработанные принципы регулирования фондового рынка в США после «великой депрессии» были заимствованы многими странами мира.
Профессионалы фондового рынка, ряд ученых-экономистов, особенно неолиберального толка, подвергают сомнению необходимость столь жесткой системы регулирования.
Однако после второй мировой войны отрасль не испытывала столь разрушительных кризисов, как в 1929—1932 гг. Не было и столь серьезных потерь для инвесторов в связи с банкротством акционерных компаний.
Кризисы как таковые продолжают существовать. Биржевой кризис 1987 года по отдельным показателям превзошел кризис 1929 года. Например, 18 октября 1987 г. индекс Доу-Джонса упал на 508,32 пункта, т.е. на 22,6%. (28 октября 1929 г. этот показатель составил только 12,8%), однако не оказал заметного воздействия на реальный сектор экономики.
К тому же рынок очень быстро восстановился, что свидетельствует о существующей системе саморегуляции.
Очевидно, что одной из причин стабилизации капитализма после второй мировой войны, явилось установление честных «правил игры» на финансовом рынке, введение жестких стандартов ведения бизнеса в этой области, т.е. создание институциональных основ функциональных экономических систем движения капитала.
Рынок ценных бумаг продолжает выполнять свою основную макроэкономическую функцию, передавая денежные ресурсы от сберегателей (источников денежного капитала) потребителям денежного капитала (заемщикам).
В ряде стран его роль даже возросла, хотя и не повсеместно, в связи с наличием национальной специфики. Различна также и роль отдельных сегментов фондового рынка: рынка акций и облигаций.
Во многих странах, особенно англосаксонских, в послевоенные годы уменьшался удельный вес коммерческих банков в активах финансово-кредитной системы и повышался удельный вес небанковских учреждений, прежде всего пенсионных фондов и инвестиционных компаний. Оборотной стороной этого процесса является повышение значения эмиссии ценных бумаг в финансировании капиталовложений.
Этот процесс можно охарактеризовать как «секьюритизация» (от английского securities — ценные бумаги) . Особенно заметно секьюритизация проявляется на международном рынке капиталов.

Мировой фондовый рынок

В 90-е годы ведущей тенденцией в развитии мирового фондового рынка была его глобализация. Этот процесс активизировался в начале 80-х годов, когда в Великобритании правительство М. Тэтчер осуществило приватизацию государственных предприятий. Затем эту политику стали проводить другие страны Западной Европы.
Другой тенденцией мирового фондового рынка является процесс интеграции бирж с использованием новых информационных технологий, что сделало возможной работу на любом фондовом рынке, находясь вдали от него. Работа операторов на рынках может проводиться круглосуточно.
Начало этому процессу было положено в 1984 г., когда был реализован совместный проект между Сингапурской международной торговой биржой и Чигагской биржой. В результате сделки с евродолларами можно было заключать одновременно на обоих рынках.
Интеграционные процессы на фондовом рынке активизировались в 90-е годы после появления единого фондового рынка стран Европейского сообщества, создания Единой европейской фондовой биржи (EURER) и Фондовой биржи стран центральной и Восточной Европы (CCEX).
В 2000 г. было положено начало созданию глобального фондового рынка. Десять фондовых бирж – Нью-Йоркская, Токийская, Амстердамская, Брюсельская, Парижская, Австралийская, Гонконгская, Торонтская, Мексиканская, Сан-Паулская объявили о планах формирования глобального рынка «Global Equity Market» – «GEM».
В случае успешного реализации проекта, по оценкам специалистов, объем торгов через глобальную фондовую биржу может превысить 20 трлн. долл., что фактически составляет половину суммы капитализации мирового рынка акций.
Капитализация мирового рынка акций осуществлялась достаточно высокими темпами. Суммарная стоимость акций на мировом фондовом рынке за период с 1987 по 2000 г. увеличилась в пять раз и достигла своего абсолютного максимума в 43 трлн. долл.
Таблица №
Капитализация мирового рынка акций в 1987-2002 гг.

Годы трлн. долл
1987 - 8,0
1988 - 9,9
1989 - 11,8
1990 - 9,7
1991 - 11,6
1992 - 11,1
1993 - 14,4
1994 - 15,2
1995 - 17,8
1996 - 20,4
1997 - 21,3
1998 28,7
1999 39,5
2000 43,6
2001 32,9
2002 30,8

Источник: «International Finance Corporation. Emerging Stock Markets Facrbook". Washington, 1993 - 2003. «Federation Internationale des Bourses Valturs Annual Report and Statistics 1996- 2003». Paris.

Однако фондовый бум носил во многом спекулятивный характер и в 2000 г. последовал очередной обвал курсов и снижение общей капитализации мирового фондового рынка.
За период с 2000 по 2002 г. мировой фондовый индекс сократился на 39%, в абсолютных показателях это снижение составило 13 трлн. долл. В период великой депрессии снижение составило 53%.
В 2003 г. был зафиксирован подъем деловой активности и рост показателей мирового фондового рынка
На мировом рынке корпоративных бумаг в начале третьего тысячелетия продолжали доминировали американские компании. Однако за период с начала 80-х годов до конца 90-х годов доля рыночной стоимости акций США на мировом фондовом рынке сократилась с 53% до 42%.
В 2002 г. доля Японии в глобальной капитализации фондового рынка оставляла 12,1%, Великобритании – 8,7, Франции – 3,9, Германии – 3,8, Канады – 2,3, Италии – 1,9%.
В 2003 г. доля США на мировом фондовом рынке вновь увеличилась до 53%, доля Великобритании составила – 10%, Японии – 8,6%, Франции – 4%, Германии – 3%, Швейцарии – 2,8%.
В целом объемы операций на фондовом рынке США, а также скорость их проведения существенно возросли. Так по подсчетам экспертов количество акций, котирующихся в день на Нью-Йоркской фондовой бирже с 1886 г. по 2002 г. возросло с 1 млн. до 1 млрд.

Капитализация фондового рынка США

Годы млрд. долл.
1990 - 3059,4
1998 - 11308,8
1999 - 16635,2
2000* - 18323,6
2002* - 11258,6

* по состоянию на март месяц

Источник: World Development Report. 2002, P 261 .

В период с 1982 по 1999 г. курсы акций американских компаний росли в среднем на 12% в год. Своего максимума в 18 трлн. долл. рыночная капитализация фондового рынка США достигла в марте 2000 г., а ее отношение к ВВП составило более 200%.

Российский рынок корпоративных ценных бумаг

Российский рынок корпоративных ценных бумаг один из самых молодых фондовых рынков мира. Формирование фондового рынка в России в относится к началу 90-х годов, когда начался процесс приватизации.
В России сформировалась особая модель рынка ценных бумаг, которая отличается от американской и немецкой модели.
С одной стороны, в России отсутствуют какие-либо ограничения на деятельность банков на рынке ценных бумаг. Банки выступают одновременно и инвесторами и профессиональными участниками рынка. В этом отличие от американского рынка.
С другой стороны, в России получили развитие институты коллективного инвестирования и, что самое главное, существуют небанковские профессиональные посредники - брокерско-дилерские фирмы. Этим российский рынок отличается от немецкого, где нет небанковских структур.
Еще одно характерная черта российской модели рынка связана с особым соотношением развития секторов государственных и корпоративных ценных бумаг.
Однако как бы не отличались в разных странах системы торгов, инвестиционные институты, ценные бумаги суть фондового рынка остается одной – обслуживание потребностей инвесторов и стимулирование экономического роста.
Специфика российского рынка связана с особенностями структуры собственности российских корпораций. Существенная доля акций предприятий находится сегодня в руках инсайдеров - работников и менеджеров этих предприятий.
В конце 90-х годов доли инсайдеров и сторонних инвесторов в уставных капиталах многих предприятий были примерно равны, борьба за контроль приобрела предельно жесткий характер. Нарушений прав акционеров было очень велико, что отражалось и на состоянии рынка, для которого были характерны резкие скачки курсов акций.
Серьезной проблемой российского рынка является слабое правовое обеспечение. Существует острая необходимость принятия важнейших законов, регулирующих рынок ценных бумаг.
На развитии рынка ценных бумаг негативное влияние оказывает высокий уровень налогообложения. Высокие налоги делают невыгодным ряд операций на рынке ценных бумаг, причем от этого страдают и банковские, и небанковские структуры. При таких налогах, участники рынка вынуждены торговать через оффшорные структуры.
Капитализация российского рынка акций приватизированных предприятий в 1996 г. достигла 21,3 млрд. долл., стоимость акций прочих эмитентов составляяла 1,4 млрд. долл. 
Негативное влияние на развитие российского фондового рынка оказал финансовый кризис, поразивший российскую экономику в конце 90-х годов прошлого столетия.

Справочно: на первом этапе финансового кризиса (в октябре 1997 г. - январе 1998 г.) под влиянием мирового кризиса нерезиденты стали частично выводить свои средства с рынка государственных и корпоративных ценных бумаг.
Сброс государственных ценных бумаг для репатриации прибыли заметно увеличил спрос на твердую валюту и снизил цены на корпоративные ценные бумаги. Снижение золотовалютных резервов Банка России в условиях падения мировых цен на сырье поставило на повестку дня вопрос о девальвации рубля. Однако Правительство России совместно с Центральным банком приняло решение о введении стабильного валютного коридора на 1999-2000 гг. и об отказе от девальвации.
Эти решения повлияли на дальнейшее падение цен на акции. В итоге уже в январе 1998 г. произошли два серьезных падения котировок российских ценных бумаг в среднем на 30%. Общее падение индекса Российской торговой системы (РТС-1) с начала октября 1997 г. до конца января 1998 г. превысило 50,9%.
Временная стабилизация ситуации на рынке Государственных краткосрочных обязательств (ГКО), Облигаций федерального займа (ОФЗ) и валютном рынке, в феврале-марте 1998 г., оказала благоприятное воздействие и на российских рынок корпоративных ценных бумаг. На протяжении февраля 1998 г. индекс РТС-1 обнаружил определенные тенденции к повышению и вырос на 8,87%, а в марте - на 7,02%.
Второй этап финансового кризиса в России охватил период март-май 1998 г. Правительственный кризис в марте 1998 г. года и ухудшение состояния платежного баланса страны явились толчком к углубленному изучению инвесторами экономического положения России.
Ситуация требовала проведения ряда неотложных мер и прежде всего - реструктурирование государственного долга, путем замены дорогих и «коротких» ГКО-ОФЗ на более дешевые и «длинные» ценные государственные бумаги.
Отсутствие действий в этих направлениях, обусловило рост пессимистических настроений инвесторов, которые в мае 1998 г. вновь начали рассматривать Россию как зону повышенного риска, что и привело к быстрому росту уровня доходности на рынке государственных ценных бумаг. Резкое повышение доходности ГКО стало для многих инвесторов сигналом к уходу с рынка.
Дополнительным фактором усугубления ситуации на рынке корпоративных ценных бумаг явилось также принятие Федерального закона от 7 мая 1998 г. - «Об особенностях распоряжения акциями Российского акционерного общества энергетики и электрификации «Единая энергетическая система России» и акциями других акционерных обществ электроэнергетики, находящихся в федеральной собственности. Указанный закон ограничивал долю акций нерезидентов в РАО «ЕЭС России» до 25%, что фактически означало требование изъятия у нерезидентов определенного пакета акций.
В июне 1998 г. после того как ведущие западные рейтинговые агентства понизили кредитные рейтинги России, а также ряда российских банков и компаний начался массовый вывод средств инвесторов с финансовых рынков России и, соответственно, новое повышение процентной ставки по ГКО, которая превысила 50%.
Соответственно и цены на акции российских компаний упали на 20%. Это резко повысило давление на курс рубля и потребовало новых крупных интервенций на валютном рынке со стороны Центрального банка.
Размещение в июне 1998 г. двух внешних займов (на сумму около 4 млрд. долл.) вследствие высокой цены заимствований послужило очередным негативным сигналом для инвесторов.
Новое обострение ситуации на рынке государственных ценных бумаг, произошедшее в первой половине июля 1998 г., характеризовалось ростом средневзвешенной доходности на рынке до 126% годовых.
Министерство финансов России 8 июля 1998 г. было вынуждено отменить аукционы по размещению двух выпусков ГКО и дополнительного транша ОФЗ.
В результате погашение ГКО-ОФЗ стало возможным только за счет налоговых поступлений. Правительство России 13 июля 1998 г. объявило о намерении предложить держателям ГКО конвертировать их в среднесрочные или долгосрочные облигации, номинированные в долларах, со сроком погашения в 2005-2018 гг., что и было сделано к началу августа, но не изменило ситуацию на фондовом рынке.
Временное улучшение ситуации произошло после объявления 13 июля 1998 г. о том, что МВФ, МБРР и правительство Японии готовы предоставить России финансовую помощь в размере 22,6 млрд. долл. В результате в течение недели средневзвешенная доходность ГКО снизилась до 53%, а индекс РТС-Интерфакс увеличился на 34%.
Тем не менее во второй половине июля 1998 г. начался третий этап финансового кризиса в России. Предоставление западной помощи без требования немедленной предварительной девальвации рубля и реструктуризации банковской системы, усиление налогового пресса на производителя в рамках антикризисного пакета Правительства России привели не к возврату, а к активизации ухода инвесторов с российского рынка государственных ценных бумаг.
Быстрое расходование средств первого транша МВФ на поддержку курса рубля привели к дальнейшему падению рынка корпоративных ценных бумаг.
Дополнительной причиной ухудшения ситуации в России в августе 1998 г. явилось серьезное обострение банковского кризиса, вызванное падением котировок российских государственных ценных бумаг, служивших обеспечение кредитов, выданных российским банкам зарубежными банками.
В результате возникли дополнительные финансовые требования к российским банкам со стороны нерезидентов. Для выполнения своих обязательств перед иностранными кредиторами российские коммерческие банки в значительных объемах осуществили продажи имеющихся в их портфелях ценных бумаг с последующей конвертацией вырученных средств в валюту.
Такие действия вызвали новую волну снижения цен на ГКО-ОФЗ и акции промышленных предприятий. Увеличилась доходность государственных обязательств, ускорилось падение рынка корпоративных ценных бумаг. За время, прошедшее с момента выделения стабилизационного кредита МВФ до 17 августа, индекс РТС-Интерфакс упал почти на 30%.
В условиях быстрого сокращения валютных резервов России выходом из создавшегося положения стала девальвация рубля. Однако другие решения, также принятые 17 августа 1998 г. - приостановление обращения ГКО-ОФЗ; введение трехмесячного моратория на погашение внешних долгов российских банков и принудительная реструктуризация долгов по ГКО-ОФЗ привели к катастрофическим последствиям:
• резко снизилась инвестиционную привлекательность России;
• в чрезвычайно сложном положении оказались инвесторы,
• профессиональные участники рынка ценных бумаг и российские эмитенты
• практически была парализована банковская система России;
• резко сократился объем производства и экспортно-импортных операций;
• произошло резкое падение объемов торговли корпоративными ценными
• бумагами, что фактически привело к потере их ликвидности.
В период после кризиса вплоть до конца 1998 г. оставались нерешенными принципиально важные вопросы для инвесторов. Не была принята окончательная схема реструктуризации государственного долга, отсутствовала ясная программа реструктурирования банковского сектора, сохранилась общая социально-экономическая неопределенность относительно перспектив развития экономики России.

Финансовый кризис негативно повлиял на инвестиционную привлекательность России. Российские и иностранные инвесторы понесли огромные убытки. Кризис надолго подорвал доверие населения страны к вложению средств в ценные бумаги, инвестиционные институты и коммерческие банки.
В результате падения цен на акции в 1998 г. произошло перераспределение прав собственности с использованием инструментария новых эмиссий акций в ущерб иностранным акционерам.
Финансовый кризис стал серьезным испытанием для профессиональных участников рынка ценных бумаг и институтов коллективного инвестирования:
• профессиональные участники рынка ценных бумаг, имевшие вложения в государственные ценные бумаги, понесли значительные потери;
• резкое падение ликвидности уменьшило возможности для осуществления бизнеса, появилась явная тенденция к сокращению числа профессиональных участников рынка ценных бумаг и числа занятых на фондовом рынке;
• институты коллективного инвестирования, добровольно или в соответствии с требованиями российского законодательства державшие часть средств в государственных ценных бумагах, оказались на грани банкротства.
В условиях ухода иностранных инвесторов остро проявился кризис организованного дилерского рынка, существовавшего в рамках «Российской торговой системы». Вместе с тем, Московская фондовая биржа (МФБ) и Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) в условиях кризиса оказались более жизнеспособными.
Финансовый кризис способствовал концентрации профессиональных участников рынка ценных бумаг и укрупнению специализированных регистраторов.
Объем операций на российском фондовом рынке с ценными бумагами в долларовом исчислении в 1998 г. уменьшился на 95%.
До весны 1999 г. фондовый рынок находился в состоянии стагнации. Суммарная валютная капитализация российских компаний составляла около 20% от уровня октября 1997 г.
Оживление рынка началось после того, как было принято решение о допустимости инвестирования средств нерезидентов, полученных в ходе новации, в акции российских эмитентов. Список последних был официально определен только в апреле 1999 г. и включал 6 компаний.
Иностранные участникам было разрешено проводить операции на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ), которая является единственной торговой площадкой для государственных облигаций.
Во второй половине 1999 г. фондовый рынок начал быстрый рост и по итогам года российский фондовый рынок оказался самым динамичным в мире. Основным критерием для определения места в рейтинге служит динамика главного фондового индекса той или иной страны, рассчитанная в национальной валюте.
Изменения фондового индекса за год в России составило 84%, по сравнению с Турцией – 82, Республикой Корея – 77, Грецией – 62, Мексикой – 60, США – 59 и Японией – 24%.
В 2000 г. по итогам торгов за 9 месяцев Россия в рейтинге мировых фондовых рынков была на 6-ом месте.
Таблица №
Рейтинг мировых фондовых рынков в 2000 г.*

Страна Изменение индекса Место по итогам года
Китай 62,1 1
Венесуэла 26,7 2
Канада 23,3 3
Израиль 16,0 4
Ирландия 14,3 5
Россия 12,0 6
Норвегия 9,8 7
Италия 5,4 8
Франция 5,2 9
Австралия 4,4 10
Португалия 2,7 11
Швейцария 1,9 12
Швеция 1,6 13
Чехия 0,4 14
Чили -1,4 15
Голландия -1,5 16
Германия -2,3 17
ЮАР -2,9 18
Австрия -3,1 19
Испания -5,9 20
Венгрия -6,2 21
Бразилия -6,8 22
Польша -7,2 23
США -7,4 24
Гонконг -7,7 25
Бельгия -8,5 26
Новая Зеландия -8,9 27
Великобритания -9,2 28
Финляндия -10,5 29
Мексика -11,1 30
Малайзия -12,2 31
Аргентина -13,4 32
Япония -16,8 33
Индия -18,8 34
Сингапур -19,5 35
Тайвань -23,9 36
Турция -26,0 37
Филиппины -33,1 38
Индонезия -37,8 39
Таиланд -42,% 40
* данные за 9 месяцев
Источник: Индекс рассчитан инвестиционным банком «Меррил Линч»
В 2003 г. наиболее динамично развивался фондовый рынок в Таиланде (прирост в национальной валюте 133%), Египта (129%), Аргентины (102%), Бразилии (86%0.
По состоянию на начало 2001 г. Федеральная комиссия по ценным бумагам России оценивала рыночную капитализацию российских компаний в 55 млрд. долл., что составляло 33% от ВВП.
В 2005 г. по уровню капитализации фондового рынка Россия занимала 18 место в мире. В 2006 г. – 13 место с капитализацией 814 млрд. долл.
Растущий спрос на акции наших фирм со стороны западных инвесторов приводит к тому, что все новые российские компании выходят на мировые фондовые биржи.
Причем в последнее время предпочтение отдается именно Лондонской фондовой бирже из-за укрепления ее международных позиций в сферах торговли сырьем и услугами.

Справочно: Сегодня на Лондонской фондовой бирже (ЛФБ) котируются ценные бумаги 16 российских компаний. Объемы торгов имеют высокую динамику. В 2004 г. они достигли 64 млрд. долл. США, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 76,5%. По данным на октябрь 2005 г. этот показатель уже составил 62,5 млрд.долл.
Ведущей компанией по объему продаж за период с января по октябрь 2005 г. является «Лукойл» (27,6 млрд. долл.). Далее следуют «Газпром» (8,2 млрд.долл.) и «Норильский никель» (7,9 млрд.долл.).

2005 г. можно считать годом России на ЛФБ. В феврале состоялся крупнейший листинг за всю историю биржи. Сервисный холдинг АФК «Система», являющийся основным акционером МТС (50,6% акций) и МГТС (56%), разместил акций на сумму 1,5 млрд. долл. США, что составило 20% рыночной капитализации корпорации (8,2 млрд.). «Российский листинг» на ЛФБ планируют пополнить «Роснефть», «РУСАЛ», «Комстар», Внешторгбанк и Газпромбанк.

* * *
В конце прошлого века непродуманная и несогласованная государственная политика привела не только к краху краткосрочных заимствований, но и разобщенности ключевых участников фондового рынка, не имеющих стимулов к построению эффективной фондовой индустрии.
Фондовый рынок - стратегически важная отрасль экономики, которая в России пока не в полной мере выполняет главное предназначение - мобилизацию инвестиций и обеспечение трансформации накоплений в доступные для производителей финансовые ресурсы.
Финансовый и фондовый кризисы конца 90-х годов провели четкий водораздел, оставив «на плаву» наиболее жизнеспособные компании, способные вести разумную инвестиционную политику в сложных условиях российского рынка, активного расширяющие свои инвестиционные возможности.
Большинство мелких и средних участников рынка либо разорились, либо переключились на работу в других областях финансовой деятельности. Столкнувшись со значительными балансовыми убытками, иностранные участники предпочитали ограничить свои издержки и приостановить операции в России.
Постепенно в России создаются институциональные основы ФЭС движения капитала. Помимо ММВБ, в настоящее время инфраструктуру фондового рынка образуют 14 организаторов торговли, 5 клиринговых организаций, 164 депозитария и 119 реестродержателей.
Несмотря на достаточно разветвленную инфраструктуру, торговля акциями остается высококонцентрированной. Более 95% оборотов рынка приходится на сделки с акциями 10 эмитентов. Крупнейшие брокерско-дилерские компании 15 расположены в Москве и контролируют более 80% всех операций.
По-прежнему широко распространена практика проведения офшорных операций. По оценкам профессиональных участников рынка на долю офшоров приходится не менее 60% оборота всех операций с акциями российских предприятий.
Однако как бы не отличались в разных странах системы торгов, инвестиционные институты, ценные бумаги суть фондового рынка остается одной – обслуживание потребностей экономического роста, путем регулирования потоков инвестиций, через соответствующую функциональную систему.
По оценкам экспертов НАУФОР к 2015 году российский фондовый рынок может стать четвертым в мире после США, Великобритании и Японии. Объемом капитализации может возрасти до 3 трлн. долл. при этом объем IРО на внутреннем рынке должен составлять не менее 50-150 млрд. долл. и более 21 млн. инвесторов.










2.4.8. Функциональная экономическая система социальной защиты населения


За последние сто лет процессы связанные с глобализацией, демократизацией и гуманизацией общества привели к росту значения социальной составляющей государственной политики большинства стран мира.
Это проявилось в реализации государствами социальных функции. Однако далеко не все современные государства сумели создать эффективные функциональные системы социальной защиты населения.
Исходя, из понимания социальных функций как целенаправленной деятельности государства по удовлетворению конкретных потребностей людей ФЭС призваны обеспечивать решение следующих основных задач:
• социальное обеспечение;
• обеспечение доступного здравоохранения и образования;
• сглаживание социального неравенства;
• обеспечение занятости;
• предоставление социальных услуг;
История становления социальных функций государства свидетельствует о том, что с приобретением государством новой социальной сущности перечень решаемых задач в этой сфере постоянно расширяется.
Наличие систем социальной защиты представляет собой фундаментальный компонент и отличительную особенность социально ориентированной модели рыночного хозяйства,
Соответствующие ФЭС выполняют важную роль в сглаживании социальных напряжений, постоянно возникающих в результате демографических и экономических трансформаций.
Одним из важнейших показателей, характеризующий уровень социального развития общества это показатель уровня бедности.
Эксперты ООН считают основным признаком крайней степени бедности доходы в расчете на душу населения, не превышающие 1 долл. в сутки.
Справочно: такой критерий вполне отражает реальную ситуацию в развитых и большинстве развивающихся стран. Однако трудности возникают при пересчете этого стоимостного показателя в местную валюту.
Использование официальных курсов валют не всегда оправданно. Осуществление расчетов на основе паритета покупательной способности валют более объективный показатель, однако, в ряде стран такие коэффициенты не рассчитываются.
Существуют значительные различия в используемых методиках в различных странах мира. Так, в Латинской Америке уровень бедности определяется на базе доходов, а не реального потребления.
В то же время эксперты ООН считают более надежным сбор информации о потреблении домохозяйств, которое точнее отражает уровень жизни.
Еще одной проблемой является различие в составе потребительской корзины, что связано со спецификой вкусов и с доступностью тех или иных товаров. В таких условиях критерий в 1 долл. можно принимать только с большой степенью приближения.

На основании специального исследования, проведенного Мировым банком было выявлено, что в последние десятилетия значительный прогресс в деле сокращения уровня бедности был достигнут в Китае и Индии.
В Латинской Америке и Африке результаты были менее впечатляющими. В Восточной Европе тенденция оказалась противоположной - наблюдался рост уровня бедности.
Справочно: вопреки положительным изменениям в ситуации с бедностью в начале третьего тысячелетия по оценкам экспертов ООН около 18% населения мира продолжает существовать на доходы, не превышающие 1 долл. в сутки.
Больше всего бедняков в мире (60% по данным за 1990 г.) сосредоточено в Китае и Индии.
Одно из ведущих мест по уровню бедности занимает Индия. Ее доля в общемировой численности физических лиц, проживающих «за чертой бедности», в начале третьего тысячелетия составлял 20-33%. Такой большой интервал объясняется различиями в используемых методиках оценок.

Одной из главных задач ООН на современном этапе является сокращение к 2015 г. в два раза (по сравнению с 1990 г.) доли населения, живущего «за чертой бедности».
Контроль за выполнением этой задачи, а следовательно, за эффективностью используемой мировым сообществом стратегии возложен на Моровой банк. На страновом уровне это задача должна решаться в том числе и путем создания соответствующей функциональной системы.
Второй важнейшей задачей в социальной сфере это сглаживание социального неравенства. Статистический показатель, позволяющий количественно оценить степень неравенства в распределении дохода индекс Джини – коэффициент концентрации доходов.
В случае его равномерного распределения каждая группа получает доход пропорционально своей численности и в таком случае коэффициент Джини равняется нулю. При абсолютном неравенстве данный показатель равняется единице.
По методологии ООН критический предел дифференциации доходов составляет 0,410 – 0, 420 по индексу Джини. Соответственно пороговым показателем будет – 0,350 – 0,370, а .наиболее оптимальным – 0,250 – 0, 260.
Индекс Джини может быть также использован для определения степени неравномерности распределения заработной платы различных групп работников по характеру занятости, по половому признаку и др.
Одной из наиболее острых социально-экономических проблем современной мировой экономики является проблема занятости населения. А показатель уровня безработицы относится к важнейшим макроэкономическим показателям, характеризующих социальную стабильность в обществе.
Об этом, в частности, свидетельствует включение этой проблемы в повестку дня крупнейших международных экономических форумов, включая регулярные встречи на высшем уровне глав ведущих промышленно развитых стран большой семерки — США, Германия, Великобритания, Франция, Италия, Япония и Канада.
По данным Международной организации труда (МОТ), по состоянию на начало 2000 г. в мире насчитывалось около 120 млн. официально зарегистрированных безработных, из них 34 млн. в развитых странах.
По неофициальным данным, количество безработных в мире оценивается специалистами в 820 млн. человек, что составляет почти треть всего трудоспособного населения планеты.
В конце 90-х годов прошлого столетия самый высокий уровень безработицы отмечался в промышленно развитых странах: ЮАР (33,01%), Испании (22,15%), Египте (17,79%), Аргентине (17,20%), Финляндии (16,30%), Иордании (14,00%) и др.
Самые низкие показатели уровня безработицы в мире имели новые индустриальные страны и отдельные европейские страны. В конце 90-х годов в первую десятку стран по этому показателю входили: Китай (0,60%), Южная Корея (2,1), Малайзия (2,6), Тайвань (2,6), Таиланд (2,7), Люксембург (2,8), Гонконг (2,9), Сингапур (3,0), Чехия (3,1), Индонезия (3,1), Япония (3,3), Нидерланды (4,0), Австрия (4,3), Норвегия (4,3), Португалия (4,5%).

Структурные изменения постиндустриального мира требуют перераспределения рабочей силы между предприятиями, профессиями, видами занятости. Отставание грозит утратой конкурентоспособности и вытеснением с рынка.
Однако при жестком законодательном ограничении права на увольнение и политически влиятельных профсоюзах обеспечить такие сдвиги непросто.
Трудности увольнения стимулируют работодателей к ограничению приема новых работающих при благоприятной конъюнктуре. Предприниматели знают, что, когда конъюнктура ухудшится, их будет крайне сложно или просто невозможно уволить. Большинство исследований взаимосвязи уровня пособий по безработице, его соотношения с уровнем заработной платы показывают положительную связь их щедрости со временем, в течение которого их получатели остаются безработными.
Современные системы пособий по безработице формировались в индустриальных обществах, где связанные с нею риски были серьезной угрозой. Безработица означала потерю заработка, возможности содержать семью, социального статуса.
На этом фоне представление, что работник может добровольно предпочесть занятости жизнь на пособие, казалось абсурдным.
Когда сразу после Великой депрессии создавалась система пособий по безработице, память о социальных бедах и потрясениях, связанных, с резким ростом безработицы, была еще свежа.
Лишиться работы было очевидной и страшной бедой. Ни те, кто разрабатывал эти системы, ни те, кто пользовался ими в первые годы существования, не могли себе представить, что найдутся крупные группы населения, которые охотно предпочтут жизнь на пособие поиску работы.
Щедрые социальные пособия, в том числе пособия по безработице, существуют на фоне высоких и растущих налогов на оплату труда занятых. Складывается ситуация, когда переход из статуса работающего в положение безработного радикально меняет финансовые отношения с государством.
Безработный не платит высоких налогов и является реципиентом потока финансовой помощи. Причем статус безработного нередко дает право не только на пособие, но и на целый ряд дополнительных льгот (в том числе по лечению, пособиям на детей и т.д.).
За десятилетия функционирования и развития системы пособий по безработице, сложилась ситуация, когда заработок, на который мог рассчитывать безработный на рынке труда, с учетом возникающих налоговых, обязательств оказывался ненамного выше размера пособия.
Во многих крупных западноевропейских, странах сформировалась специфическая культура массовой, длительной и во многом добровольной безработицы, финансирование которой увеличивает государственную нагрузку на экономику и тормозит экономический рост.
Постепенно, особенно после финансового кризиса 1998 г., в России рост числа безработных наряду с инфляцией, бедностью и преступностью становится одной из основных социальных проблем.
Официально службой занятости России на начало 2003 г. зарегистрировано свыше 9 млн. человек ищущих работу, из них 1,3 млн. человек зарегистрированы в органах государственной службы занятости как безработные. 
Уровень безработицы, т.е. отношение численности зарегистрированных безработных к численности трудоспособного населения, составлял 2,1%. По этому показателю Россия пока входила в число наиболее благополучных стран.
Однако, если следовать классификации Международной организации труда (МОТ), в России насчитывается более 9 млн. безработных. Еще примерно столько же трудятся неполную рабочую неделю (по распоряжению администрации) или находятся в вынужденных отпусках.
Таким образом, общий потенциал безработицы в России в начале 2003 г. составил почти 14 млн. человек, или 13,4% от общей численности экономически активного населения, что позволяет отнести Россию к странам, где безработица потенциально является одной из основных социально-экономических проблем.
Особенности моделей социальной защиты населения

Под моделью социальной защиты понимаются сложившиеся принципы организации и функционирования системы социальной защиты. В частности, согласно исследованиям специалистов Европейской комиссии, в странах ЕС можно выделить четыре основные модели: социальной защиты – континентальная, англосаксонская, скандинавская и южно-европейская.
Справочно: как модели социальной защиты, выделяют в зависимости от критериев их определения.
В частности, можно разделять такие модели по уровню расходов государства на цели социального обеспечения, в зависимости от того, какой подход практиковался – «остаточный» или «институциональный».
Те государства, в которых защита финансируется по остаточному принципу, предоставляют гражданам минимальные гарантии и комплекты социальных услуг.
Государства, где система социальной защиты построена по «институциальному» принципу, гарантируют, населению достаточный уровень поддержки и более широкий круг социальных услуг.
Кроме того, модели социальной защиты можно разделить по таким критериям как место социальной политики среди национальных приоритетов, степень участия государства в перераспределительных процессах и др.
На основании этих критериев можно выделить три основных типа модели социальной защиты – либеральный, консервативный и социально-демократический.

Континентальная модель

Континентальная модель, также называемая бисмарковской, устанавливает жесткую связь между уровнем социальной защиты и длительностью профессиональной деятельности.
В ее основе лежит социальное страхование, услуги которого финансируются в основном за счет взносов застрахованных граждан.

Справочно: главные принципы этой модели были заложены в Германии в конце XIX в. канцлером О. Бисмарком. Были разработаны основы прогрессивного для того времени социального законодательства, которое в дальнейшем послужило образцом для других индустриальных государств.
Именно тогда были созданы три отрасли социального страхования, существующие в Германии и по сей день:
• страхование по старости и инвалидности,
• по болезни
• от несчастных случаев на производстве.
Основные принципы данной модели присущи также Австрии, Франции, странам Бенилюкса.
Для О. фон Бисмарка важнейшими целями социальных реформ были не повышение благосостояния рабочих, а обеспечение контролируемого и направляемого государством социального порядка, подрыв влияния радикалов, способных создать угрозу устойчивости политического режима.

Один из базовых принципов этой модели профессиональная солидарность, которая предусматривает существование страховых фондов, управляемых на паритетных началах наемными работниками и предпринимателями. Фонды аккумулируют социальные отчисления с заработной платы, из которых и осуществляются страховые выплаты.
Подобные страховые системы, как правило, не финансируются из государственного бюджета. Принцип бюджетной универсальности противоположен этой модели социального обеспечения.
При возникновении у органов социального страхования финансовых затруднений гарантом выполнения их обязательств выступает государство, что отражает признание особой роли органов социальной защиты в поддержании стабильности и социальной справедливости.

Англосаксонская модель

Англосаксонская модель социальной защиты, используемая в Великобритании и Ирланди, радикально отличается от немецкой.

Историческая справка: В 80-х годах XIX века А.Тойнби, влиятельный английский историк, который ввел в широкий оборот понятие промышленной революции, с глубоким сожалением говорил о социальных издержках, с которыми была связана промышленная революция для низших классов.
Реформы британского избирательного права 1867 и 1884 годов расширили участие наемных рабочих в политическом процессе. Это также изменило отношение к социальному законодательству. В 1880 году вводится ответственность работодателя за увечье рабочего на производстве.
Основная волна реформ, создавших каркас системы социальной защиты, в Англии приходилась на период 1906-1914 годов.

В основе современной системы социальной защиты Великобритании лежат принципы, сформулированные в докладе английского экономиста У. Бевериджа, представленного правительству в 1942 г.
Значительное влияние на содержание доклада оказали идеи Кейнса о том, что динамика общественного производства и занятости определяется платежеспособным спросом. Следовательно, необходимо перераспределение финансовых средств в интересах социальных групп с низким уровнем дохода.
У. Беверидж предложил организовать систему социальной защиты, во-первых, на принципе всеобщности (универсальности), то есть распространить ее на всех нуждающихся в материальной помощи граждан.
Во-вторых, на принципе единообразия и унификации социальных услуг, что выражалось в одинаковом размере пенсий и пособий, а также условий их выплат.
Условие «равные пособия за равные взносы» У.Беверидж считал социально справедливым, а потому в большинстве случаев соблюдался принцип равенства пенсий и пособий независимо от размера утраченного дохода.
Зависимость социальных выплат от предыдущих отчислений противоречит идее равенства людей.
Смысл концепций У.Бевериджа состоял в гарантированное каждому определенного дохода, способного удовлетворить его минимальные потребности в пище, жилье и медицинском обслуживании.
Таким образом, принцип распределительной справедливости - основополагающий в данной модели, ибо речь идет не о профессиональной, как в модели О.Бисмарка, а о национальной солидарности.
Финансирование подобных систем социальной защиты производится как за счет страховых взносов, так и из государственного бюджета.
Так, семейные пособия и медицинские услуги финансируются из государственного бюджета, а прочие социальные пособия - за счет страховых взносов наемных работников и работодателей.
В отличие от бисмарковской эта модель включает социальное страхование с достаточно низкими выплатами и социальную помощь, которая играет здесь доминирующую роль.
Таким образом, характерной особенностью британской государственной системы социальной защиты является то, что она не предусматривает существование отдельных страховых взносов, предназначенных для содержания конкретных страховых программ (пенсионного, медицинского страхования, пенсий по инвалидности и т.п.).
Кроме того, отсутствуют специальные, организационно оформленные институты, занимающиеся страхованием конкретных видов социальных рисков, - старость, болезнь, безработица, несчастные случаи на производстве и др. Все программы социального страхования образуют единую систему.
Все расходы на финансирование этих программ покрываются за счет единого социального взноса, поступления от которого направляются на нужды определенной отрасли социального страхования.
Характерной особенностью является также широкое применение проверки доходов, обязательной для получения пособий.
Следует отметить, что внутри англосаксонской модели существуют некоторые страновые различия. Так, в Великобритании бесплатные медицинские услуги оказываются всем гражданам независимо от уровня их дохода, а в Ирландии - только низкооплачиваемым.

Скандинавская модель

Эта модель социальной защиты характерна для Дании, Швеции и Финляндии. Социальные услуги определяются в ней как гражданские права, а все граждане имеют права на равное, финансируемое за счет налогов социальное обеспечение.
Иначе говоря, социальная защита понимается не как милость государства, а как законное право гражданина.
Исключением является страхование по безработице, выделенное из системы государственной социальной защиты, основывающееся на принципе добровольности и управляемое профсоюзами.
Отличительная черта скандинавской модели - широкий охват различных социальных рисков и жизненных ситуаций, которые требуют поддержки общества.
Социальные услуги, как правило, гарантируются всем жителям страны и не обусловливаются занятостью и уплатой страховых взносов.
В целом предлагаемый уровень социальной защищенности довольно высок. Не в последнюю очередь это достигается за счет перераспределительной политики, направленное на выравнивание доходов.
Необходимым предварительным условием функционирования данной модели является высокоорганизованное общество, строящееся на принципах институционального общества благосостояния.
Финансирование систем социальной защиты осуществляется преимущественно за счет средств общего налогообложения, хотя определенную роль играют страховые взносы предпринимателей и наемных работников.
До недавнего времени работающие по найму были практически освобождены от социальных взносов и участвовали в страховании через уплату общих налогов.
Однако в последнее десятилетие XX в. наметилась тенденция постепенного увеличения доли участия работающих по найму в финансировании страховых программ и повышения страховых отчислений от заработной платы.
Эта же тенденция прослеживается и по отношению к предпринимателям, тогда как социальные расходы государства заметно сократились.
Основополагающий принцип шведской социальной защиты - ее универсальность, то есть охват всех слоев населения.
Вторым по важности принципом, характерным для многих европейских социальных экономик, но в наибольшей степени реализованным в Швеции, является принцип солидарности.
Его суть в том, что все граждане равным образом и вне зависимости от социального статуса участвуют в финансировании системы социальной защиты, внося соразмерный своим доходам вклад.
Наконец, необходимым элементом в такой системе выступает государство, берущее на себя функции перераспределения социальных благ от обеспеченных к наиболее уязвимым категориям населения.
Дороговизна подобной системы в полной мере компенсируется высокой степенью социальной защищенности населения, отсутствием шокирующих контрастов между богатством и бедностью и, соответственно, высокой политической и социальной стабильностью.
«Золотой век» шведской модели приходится на 60-е - начало 70-х годов XX в., когда страна по показателю национального дохода на душу населения занимала третье место в списке богатейших государств.
Экономический кризис 70-х годов затронул Швецию несколько позже, чем другие западноевропейские страны. Последствия кризиса стали ощутимыми только с 1977 г., когда вырос уровень безработицы и увеличился дефицит бюджета, сократилась занятость в государственном секторе.

Южноевропейская модель

Южноевропейская, или как ее еще называют «рудиментарная» модель социальной защиты сложилась в таких странах как Италия, Испания, Греция и Португалия.
представляют Лишь в последние десятилетия под влиянием социально-экономических и структурных изменений системы социальной защиты начали здесь совершенствоваться.
Данную модель можно интерпретировать скорее как развивающуюся, переходную, а потому не имеющую четкой организационной структуры.
Именно поэтому «рудиментарность» данной модели отмечается в качестве ее основной особенности различными специалистами.
Как правило, уровень социального обеспечения в данной модели относительно низок, а социальная защита относится к сфере заботы родственников и семьи. Поэтому семья и другие институты гражданского общества играют здесь не последнюю роль.
Одна из основных проблем социальной защиты Италии - исторически сложившееся различие в доходах населения северных и южных регионов, что отражается в статистике по безработице.
По отношению к общему уровню безработицы в стране (11,3% в 1999 г.), уровень безработицы на Севере составлял около 7,5% (что приближается к среднеевропейским величинам), а на Юге - более 20%.
Особенно отчетливо это проявляется в той роли, которую начинают играть некоторые виды системы социального страхования.
Прежде всего, это касается пенсии по инвалидности, которая в экономически слабых регионах помимо своего основного назначения выполняет роль помощи по безработице и социальной помощи.
Характерным для Италии моментом является более высокая, чем в других странах Западной Европы, доля незанятых среди женщин, (16% в общем числе безработных против 9% у мужчин) и молодежи, уровень безработицы среди которой превышает 12,4%.
Еще одна существенная проблема - одновременное существование плохо социально-гарантированных секторов в экономике и секторов, в которых в силу различных обстоятельств гарантированность социальных услуг более высока.
Кроме того, сюда также относится и неудовлетворительная защита от рисков людей, которые по различным причинам лишились каких бы то ни было доходов.
Следующей по значению проблемой является асимметричная структура социальных расходов. Это выражается в том, что наиболее крупную часть социальных расходов составляет пенсионное обеспечение - 15,4% ВВП, при среднеевропейском уровне 11,9%,
Тогда как на поддержку семьи, материнства, образования и занятости затрачиваются сравнительно незначительные средства – около 0,8% ВВП.
Средний размер пенсии в Италии в середине 90-годов XX в. был самым высоким в Европе, после Франции и Нидерландов.
Основная особенность европейских систем социальной защиты - высокий объем расходов. Так, в середине 90-х годов их уровень в ЕС составлял в среднем 22% ВВП против 13% в США, 15% в Канаде и Новой Зеландии и 12% в Японии.
Это обусловлено, прежде всего, более широким охватом как социальных рисков, так и круга лиц, которым предоставляются соответствующие услуги.
В отличие, например, от США, где государственные программы медицинского страхования распространяются на весьма ограниченный круг жителей.
Или Австралии, где низкий доход является препятствием для пенсионного страхования.
Значение проблемы социальной защиты в современном мире демонстрируют результаты проведенного в начале 90-х годов социологического опроса.
Большинство респондентов в европейских странах высказались за то, чтобы государство гарантировало минимальный доход тех членов общества, которые по каким-либо причинам не могут себя обеспечить.
Таким образом, существование социальных программ, направленные на снижение социальных рисков, рассматривается большинством европейцев как главный компонент современного государства.
Очевидно, и в дальнейшем приоритеты социальной защищенности будут занимать центральное место в европейском обществе.

МОДЕЛЬ СОЦИАЛЬНОЙ ЗАЩИТЫ НАСЕЛЕНИЯ В РОССИИ

В соответствии с Конституцией 1993 г. Российская Федерация является социальным государством, в связи с чем законодательный аспект формирования системы социальных гарантий приобретает особую актуальность.
В 1992 г. ряд министерств и ведомств разработал «Основные принципы и направления социальной политики Российской Федерации в 1992-1993 гг.». Среди этих принципов социальной политики основополагающими названы:
• всеобщность в сочетании с дифференцированным подходом к различным группам населения
• активный и адресный характер;
• социальное партнерство:
• разграничение компетенции между различными уровнями власти.

Главные направления социальной политики, согласно документу, включают в себя формирование системы социальной защиты населения, реформирование социального обеспечения на принципах социального страхования и социальной помощи.
На практике же далеко не все из перечисленных принципов удается реализовать. Принцип всеобщности представляет собой попытку охватить теми или иными формами социальной защиты как можно большее число людей; а дифференцированный подход к различным группам населения осуществляется в форме охвата льготой или пособием разных категорий населения без учета нуждаемости отдельных получателей социальной помощи.
Адресный характер социальной защиты понимается, скорее, как принцип предоставления льготы или выплаты пособия тем, кому их хотят предоставить, а не тем, кто действительно нуждается в социальной помощи.
Разграничение компетенции между различными уровнями власти заключается, видимо, в том парадоксальном порядке, что решения, создающие обязательства по социальным выплатам, в основном принимаются на федеральном уровне, а выполнение этих решений входит в обязанности регионов.

Справочно: система социальной защиты в Российской Федерации в 90-е годы прошлого столетия развивалась в значительной мере как система реагирования на возникающие и обостряющиеся социально-экономические проблемы. Индексация имеющихся социальных пособий и льгот; появление новых форм и методов социальной защиты, таких, как создание учреждений поддержки социально уязвимых групп населения и введение новых пособий и льгот на федеральном, региональном, местном уровнях, создание системы социальных внебюджетных фондов - все эти меры были нацелены на смягчение остроты Социальных проблем.
В то же время значительная часть пособий и льгот представляла собой наследие советской системы, где они выполняли совершенно иные функции.
В результате в конце 90-х годов в России насчитывается более 1000 различных видов социальной поддержки населения, оказываемой за счет бюджетных средств.
Только на федеральном уровне было установлено около 156 видов социальных выплат, льгот, пособий, дотаций, оказываемых 236 различным категориям населения (например, ветеранам, детям, инвалидам, учащейся молодежи и т.д.).
Практически все социальные пособия, выплаты и льготы предоставляются на основе категориального принципа.


Принятый летом 1999 г. Федеральный закон «О государственной социальной помощи», который изначала был задуман как закон о перестройке всей системы социальной защиты на основе адресного принципа, в принятой редакции означал лишь появление дополнительного вида социальных выплат, осуществляемых на основе проверки нуждаемости.
Отсутствие механизмов реализации закона, в том числе финансовых, превращал государственную социальную помощь в еще один вид не финансируемых и потому не реализуемых социальных льгот и пособий.
Существуют социальные пособия и дотации, которые финансируются из средств внебюджетных фондов социальной сферы (например, пособия по безработице, по временной нетрудоспособности и т.д.), социальные выплаты и льготы, предоставляемые отдельными регионами различным категориям проживающего в этих регионах населения, в том числе и социальная помощь малообеспеченным семьям.
Отсутствие системного подхода к формированию социальной защиты населения и недостаточная межведомственная координация работы органов, отвечающих за установление, назначение и осуществление различных социальных льгот и выплат, приводит к дублированию расходов на социальные цели.
При этом такое дублирование может осуществляться как с оказанием дополнительной социальной помощи населению и/или проведением ряда работ органами, осуществляющими функции социальной защиты населения, так и без оказания таких услуг.
Знaчитeльнaя доля выделяемых на социальную защиту средств из бюджетов и внебюджетных фондов всех уровней расходуется на поддержку тех групп населения, доходы которых выше прожиточного минимума, т.е. значительная часть средств социальной защиты населения расходуется не в пользу тех, кто в них дeйcтвитeльнo нуждaeтcя.
Пo оценкам МОТ, в развитых странах и некоторых странах Восточной Европы эффективность программ социальной поддержки населения, рассчитанная как доля суммарных социальных трансфертов, приходящаяся на семьи, живущие за чертой бедности, достигает 50%, эффективность же программ социальной помощи населению в России составляет лишь 19%.
Практически не существует стимулов к снижению административных издержек функционирования системы социальной защиты. Отсутствует и практика оценки эффективности социальной помощи в большинстве регионов.
Одной из проблем, связанных с действующей системой защиты, является недостаточность статистической информации о состоянии дел в социальной сфере, низкая репрезентативность такой информации и несопоставимость различных источников статистических данных.
На общероссийском уровне отсутствуют точные данные о структуре распределения средств между социальными выплатами, установленными нормативно-правовыми актами Российской Федерации, субъектов федерации и органов местного самоуправления.
Современная законодательная и нормативная база системы социальных пособий, выплат и льгот представляет собой огромное число законов со всеми внесенными в них поправками, указов Президента, постановлений Правительства и других актов, принятых и принимаемых на федеральном, региональном и муниципальном уровнях, часто не согласованных между собой и далеко не всегда четко описывающих источники финансирования социальных выплат, ответчиков и форм ответственности в случае невыполнения положений данных актов.
В условиях недостатка финансирования на выплату наиболее значимых социальных пособий при росте численности населения, имеющего денежные доходы ниже прожиточного минимума, до 49-55 млн. чел.
Попытки поддержания системы социальной защиты, при функционировании которой только четверть средств направляется малообеспеченным слоям населения, представляется не только неэффективной, но и противоречащей Конституции Российской Федерации, которая провозглашает Россию социальным государством.
Безусловно, формирование социального государства - задача, решение которой возможно лишь в долгосрочной перспективе.
В переходные и, тем более, кризисные периоды система социальной защиты населения должна быть направлена прежде всего на защиту наиболее социально уязвимых групп населения, поддержку тех, кто в силу объективных социально-экономических причин не может самостоятельно решить проблемы своего жизнеобеспечения.
Именно в направлении повышения адресности социальной помощи, концентрации средств социальной защиты на поддержке наиболее бедных слоев населения на основе учета и проверки нуждаемости видится реформирование системы социальной защиты.
Другим возможным направлением является максимальное упрощение действующей системы. Такой подход должен быть увязан с сокращением бюджетных субсидий производителям товаров и услуг (прежде всего дотаций ЖКЖ и общественному транспорту)
и с постепенной заменой этих субсидий на адресные выплаты нуждающимся категориям населения.
Как отмечалось, сегодня значительная часть решений, формирующих обязательства по выплатам различных социальных пособий, льгот и видов социальной помощи, сосредоточена на федеральном уровне и оформлена в виде федеральных законов, в то время как подавляющее большинство этих выплат возложены на территории Российской Федерации.
При этом у региональных властей на практике остаются очень ограниченные возможности модифицировать эти льготы и приспособить их к своим потребностям. Сложившееся положение прямо противоречит принципам федерализма.
В этой связи одна из принципиальных задач состоит в том, чтобы максимально расширить самостоятельность территорий в принятии решений относительно того, какие выплаты действительно необходимы на этой территории, в каких объемах и в какой форме они должны предоставляться конкретным категориям населения.
Переход к предоставлению адресной социальной помощи означал бы значительное увеличение доли средств, распределяемых в пользу наименее обеспеченных домохозяйств.
Такая система социальных выплат позволила бы сформировать единую информационную базу о получателях социальных льгот и выплат, а персонифицированный учет получателей социальных пособий, льгот и выплат позволил бы уменьшить объем необходимого финансирования системы пособий.
Такая система потребовала бы значительных административных издержек, однако она позволила бы сократить расходы, в настоящее время связанные с содержанием различных систем выплаты отдельных пособий и предоставления льгот и необходимостью организации проверки нуждаемости для получения отдельных социальных выплат и льгот
Политика в области социальной защиты населения в 90-е годы складывалась под влиянием двух групп факторов: с одной стороны, значительного роста масштабов бедности, что предопределило рост численности реципиентов государственной социальной помощи, но с другой - столь же значительного сокращения финансовых ресурсов для финансирования социальной сферы.
Практическим результатом стала невозможность выполнения в полном объеме государством своих социальных обязательств, систематическое нарушение законодательных норм, ситуационный и селективный подход в реализации мер социальной защиты населения.
Одна из основных причин, препятствующих формированию эффективной социальной политики вообще и социальной защиты населения, в частности, является упрощенное понимание статуса России как социального государства, закрепленного в Конституции Российской Федерации, и отождествление социального государства с патерналистским государством.
Социальное законодательство, несмотря на значительный ряд изменений в 90-е годы, продолжает сохранять дореформенные социальные рудименты: наиболее яркий пример тому - сохранение и превалирование категориального принципа социальной защиты, при котором льготы и бенефиции адресованы массовым социальным группам.
Абсолютно большая часть государственных социальных обязательств завышена. Она в равной мере неадекватна и принципам социальной справедливости, и реальным экономическим, финансовым и бюджетным возможностям государства.
Вместе с тем попытки осуществления радикальных реформ существующей системы социальной защиты, несмотря на все ее очевидные недостатки, могут натолкнуться на значительное социальное сопротивление.
Это наглядно продемонстрировало принятие Федерального закона о монетизации льгот, на который возлагалось решение, обозначенных выше социальных проблем.
Радикальная реформа системы социальной защиты населения В Росс иидолжна основываться на принципах построения соответствующей функциональной экономической системы с тагетированием основных социальных показателей и созданием механизма их поддержания на оптимальном уровне.


2.4.9. Функциональная экономическая система защиты окружающей среды

Система защиты окружающей среды базируется на принципе устойчивого развития то есть, экономика должна удовлетворять потребности людей, но ее рост должен вписываться в пределы экологических возможностей планеты. Вместо хаотичного беспредельного роста необходимо сбалансированное устойчивое развитие цивилизации.
Появление таких систем на страновом, региональном т глобальном уровне стало возможны лишь в начале в конце 70-годов когда все больше людей стали понимать, что глобальная экономическая система достигла той критической точки, в которой проблемы загрязнения природы являются настолько серьезными, что ставят под вопрос развитие всей земной цивилизации.
Постепенно все большая часть человечества начинает осознавать, что необходимо рассматривать экономику и окружающую среду как единую систему. В мировом масштабе проблемы экологии и защиты окружающей среды выходят на первый план.
Экологический фактор становится одним из основных при принятии экономических решений как на региональном, страновом уровне, так и в масштабах всей планеты.
Темпы использования человечеством важнейших видов природных ресурсов, нерациональная структура производства, внешней торговли, потоков инвестиций, конечного потребления продуктов питания и промышленных товаров привели к образованию многих видов загрязнений окружающей среды, которые уже превышают допустимые пределы.
Основной причиной этого является быстрый рост всех основных элементов глобальной системы: численности населения, промышленного производства, производства продуктов питания, потребления ресурсов, интенсификации внешнеэкономических связей и загрязнения окружающей среды.
Функциональные системы защиты окружающей среды призваны решать наиболее острые экологические проблемы современного мира такие как
• глобальное потепление климата;
• уменьшение озонового слоя земли;
• сокращение площади лесов;
• деградацию земельных ресурсов;
• загрязнение водных бассейнов;
• сокращение биологического разнообразия;
• накопление твердых, токсичных и радиоактивных отходов и др.
Основные параметры указанных систем находятся в стадии формирования и получают свое законодательное оформление.
В частности, к таким целевым показателям относится индекс экологической устойчивости, при расчете которого используются следующие индикаторы:
• объем выбросов в атмосферу углекислого газа;
• доля возобновляемых источников энергии в энергетическом
• балансе страны;
• энергоемкость ВВП и отдельных отраслей промышленности;
• допустимые нормы выбросов токсичных веществ двигателей внутреннего сгорания автомобилей;
• соотношение между потребностями в природных ресурсах и их наличием;
• показатели качества атмосферы, вод, территорий, находящихся в естественном и измененном состоянии, лесов с учетом их продуктивности и степени сохранности, количества биологических видов, находящихся под угрозой вымирания;
• уровень производства различных видов отходов и др.

В частности, На 3-ей Международной конференции по глобальному потеплению, которая состоялась в декабре 1997 г. в Японии (Киото), было достигнуто международное соглашение по сокращению выбросов в атмосферу парниковых газов.
В соответствии с этим соглашением к 2008- 2012 годам промышленно развитые страны обязаны сократить выбросы в атмосферу парниковых газов (особенно СО 2) до уровня 1990 года. В этой связи страны ЕС должны сократить выбросы на 8%, США – на 7%, Япония – на 6%.
В разработанной Европейским сообществом энергетической стратегии поставлена задача довести долю возобновляемых источников энергии в энергобалансах стран-членов к 2020 г. до 20%.
Основными структурными элементами функциональных систем защиты окружающей среды на страновом уровне являются соответствующие министерства и ведомства, негосударственные специализированные организации.
На международном уровне комиссия ООН по защите окружающей среды (ЮНЕП), государственные и частные фонды, в том числе «Фонд дикой природы», «Гринпис» и др.
В конце 90-х годов Правительством РФ была разработана концепция перехода России на модель устойчивого развития, в основу которого заложена идея динамичного и сбалансированного развития экономики, природы и общества.
Для управления процессом перехода к устойчивому развитию необходимо разработать целевые показатели и ограничения с обеспечением процедуры контроля за их достижением путем создания соответствующей функциональной системы.
В этой связи, создание действенной функциональной экономической системы защиты окружающей среды Россия имеет принципиальное значение, поскольку наша страна имеет огромный уникальный экологический потенциал.
Прежде всего, в России сохранился крупнейший на планете массив естественных экосистем, который служит резервом устойчивости биосферы.
Обширность территории имеет важнейшее биосферное значение. По данным Института Мировых ресурсов именно Россия обладает наиболее обширными территориями слабо затронутыми или не затронутыми хозяйственной деятельности.
При размерах территории в 17 млн. кв. км. площадь земель незатронутых или относительно слабо затронутых хозяйственной деятельностью составляет в России 7,5 млн. кв. км. Для сравнения в Канаде такие территории составляют - 6,4 млн. кв. км., в Китае - 2,1 млн. кв. км. 
Сохранение российских лесов и болот позволяет демпфилировать климатические изменения, смягчать экономические и социальные потери не только для России, но и для других регионов мира.Нельзя исключать возможность, что в будущем мировое сообщество придет к выводу о необходимости компенсировать России (как и некоторым другим государствам) потери от неосвоенности обширных территорий, являющихся мировым биосферным резервом.
В этой связи следует подчеркнуть, что важным достоянием России являются охраняемые территории. В конце 90-х годов в России существовало 93 заповедника, 32 национальных парка, около 5 тысяч заказников и примерно 2 тысячи объектов имеют статус памятников природы.
Охраняемые территории имеют важнейшее значение для сохранения биоразнообразия, стабилизации потоков вещества и энергии в биосфере проведение научных исследований, развития образования и культуры, рекреационной деятельности и туризма.
По своему значению охраняемые территории следует отнести к стратегическим ресурсам России.
В перспективе многие районы России могут быть использованы для развития рекреации, туризма производства экологически чистых продуктов для внутреннего и внешнего рынка, что является еще одним естественным конкурентным преимуществом России.